国际金融的重点是外汇市场实务、内外均衡理论、国际收支理论和汇率决定理论。其中套汇交易和外汇套期保值是历年命计算题的重点。内外均衡理论、国际收支理论、汇率决定理论一般会结合起来考查读者对于中国目前宏观经济状况的理解，这种论述题连续出现了几年，请读者一定要引起注意，学习时要多结合中国的实际情况进行分析。

　　五、投资学

　　20世纪50年代之前，金融投资研究只是整个经济学领域毫不起眼的一个旁支；而马柯维茨(H.Markowitz)在1952年发表的那篇仅有14页的论文，论述了组合分散风险的基本原理，开启了现代投资组合理论的大门，标志着现代金融理论的诞生。

　　在马柯维茨组合理论的基础上，夏普(Sharp,1964)等揭示，在市场出清状态，所有投资者都将选择无风险资产与市场组合资产的线性组合。如此一来，所有资产的均衡价格都可以写为无风险债券价格与市场组合市场价格的线性形式。该模型及其定价结果即成为著名的资本资产定价模型(CAPM)。

　　70年代后，CAPM理论得到一系列的发展，并在投资组合和资产评估等金融实务界得到广泛运用，越来越多的投资者，包括共同基金，运用CAPM理论进行资产配置。金融学大师级学者罗斯(Ross)提出了基于无套利原则的套利定价理论(APT)，APT被公认为是更加完善的资产定价模型。

　　70年代，布莱克和斯科尔斯(Black and Scholes，1973)推导出了简单的期权定价公式，莫顿(Merton，1973b)对该定价公式的发展和深化。值得一提的是，当布莱克—斯科尔斯期权定价公式发表时，世界上第一家期权交易所――芝加哥期权交易所还没有成立。“实践出真知”的惯例被打破了，这一次，是现有理论创新，后有实务运用。布莱克—斯科尔斯公式除了运用于期权定价外，也被广泛运用于期货、互换、CDO、CDS等各种金融衍生证券，成为金融投资领域理论和实践中光彩灿烂的不朽丰碑。当然，衍生品的过渡发展，加上金融监管的不力，被认为是导致百年一遇的“次债危机”的原因之一，但是，总体来说，衍生品在投资学的发展史上利大于弊，功不可没。

　　我国改革开放以来，经济腾飞，资本市场从无到有，从弱到强，金融市场的发展呼吁金融投资学科的完善。本金融联考辅导教材，紧扣考纲，结合主流高校的经典教材，进行编写，力求为金融联考考生提供便利，达到事半功倍的效果。(1)从内容上，投资学部分包括基本知识、债券、股票、组合管理、衍生品五大部分，紧扣考纲内容编写，覆盖所有考点。同时，增加适当的“知识补充”，有利于考生开阔视野。(2)从编写风格上，本文深入潜出，力求将经典书籍的内容提炼概括，同时又逐步深入，通俗易懂，有利于考生对知识点融会贯通，加强记忆。(3)从习题训练上，本文的例题与考点紧密结合，而且包括了历年金融联考的投资学部分的所有真题，使考生对知识点的掌握精确到位；此外，还增加了创新题型，多方位巩固知识点，以应对金融联考中的创新题型。(4)从知识框架上，本文注重知识点的整体逻辑框架，对一些关键的金融学原理，如现金流贴现定价原理、无套利定价原理、无风险定价原理等进行了梳理，有利于发散思维，加强知识点的横向联系，应对跨考点的综合题型。

　　金融联考对于所有考生来说，都是一种挑战；笔者作为一个过来人，深知考研路的艰辛，也最希望看到您金榜题名的喜悦。赠言一句，与君共勉：“即使天空依然阴霾，也不要放弃你的努力，因为总有一天，太阳会出来的。到那时，你沐浴阳光中，才真正懂得了阳光的含义。”