中国人民大学2006年金融专业考研试题

经济学部分（50分）：
1、效用函数U＝U（X1, X2）,预算线P1*X1+P2*X2=Y, 求效用最大化的一阶条件并作出解释；
2、画图说明交换和生产的帕累托最优
3、彩票价格问题：如果消费者购买一份彩票，赢的概率是0.2，可获得900元；输的概率0.8，可获得100元（这点记得不太清，数字没错）。消费者的效用函数为U＝W的1/2次方。求消费者愿意为彩票支付的价格。
4、画图说明IS, LM曲线的斜率对货币政策效应的影响
5、C＝200－0.8Yd, T=0.2Y, I=150.
(1)当均衡Y＝1500时，求政府支出G，并说明政府预算是否平衡；
(2)若维持政府支出不变，T＝0.25Y。求Y，并比较政府预算的变化。
（产品市场均衡应用题，计算比较简单。题目太长，记不全）。

货币银行学部分（50分）：
1、试述金融保险制度的功能及存在的问题。
2、货币政策的信贷传导效应。
3、分析国际资本流动对经济的影响。
4、从金融风险的角度论述金融监管的必要性（13分）

公司理财（50分）
1、从期权的角度分析公司风险债券的价值
2、公司治理有哪些类型？试分析我国公司治理存在的问题。（注意：18分！）
3、APT理论的应用，套利机会分析。给出二因素模型，根据无风险资产的收益率和另外3种资产的收益率表达式判断是否存在套利机会以及如何套利？
4、一公司现有闲置资金100万元，该公司股权全部由经理人持有，预计下一年的现金流为0（概率0.6），1000万（0.4）。该公司产品不被市场看好，预计这是公司最后一次现金流。公司负债600万元，将于下一年到期。债务协议中没有股利支付条款。现公司经理层发现一个投资机会，投资100万元，可在下一年带来200万元现金流。假设不考虑资金的时间价值，所有现金流已经折现。
（1）经理层是否会采取该项投资并解释理由。（6分）
（2）当该项目的投资回报为多少时经理层才有可能投资该项目？（3分）
（3）如果债务条款中规定股东每年支付股利不能超过50万元，则对（1）、（2）有何影响。

（注：以上由千红一孤回忆整理，转载请标明出处）