1,某钢铁公司确定股利分配方案为10股送1股，10股配2股，配股价为6元，其股权登记日当天的收盘价为8.5元，计算该股票第二天的理论除权除息价格。
2, 假设市场只有两种股票A、B，其收益率的标准差分别为0.25和0.6，与市场的相关系数分别为0.4和0.7，市场指数的预期收益率和标准差分别为0.15和0.1，无风险利率为0.05。（1）计算股票A、B和投资A、B股票各占比重0.5的组合（0.5，0.5）的 值。（2）利用CAPM模型计算股票的A、B和组合（0.5，0.5）的必要收益率。
3, 面值1000元、息票率12％（按年支付）的3年期债券，其到期收益率为9％，计算它的久期。如果预计到期收益率增长1％，那么价格变化多少？
4, 1．考虑一风险资产组合，年末来自该资产组合的现金流可能为70000美元或200000美元，概率相等，均为0.5；可供选择的无风险国库券投资年利率为6%。
（1）如果投资者要求8%的风险溢价，则投资者愿意支付多少钱去购买该资产组合？
（2）假定投资者可以购买（1）中的资产组合数量，该投资的期望收益率为多少？
（3）假定现在投资者要求12%的风险溢价，则投资者愿意支付的价格是多少？
（4）比较（1）和（3）的答案，关于投资所要求的风险溢价与售价之间的关系，投资者有什么结论？
5,NE公司发行在外的股票既有优先股，也有普通股。NE公司刚刚支付了每股3元的优先股股利和每股2元的普通股股利。
（1）假设优先股股利是固定的，与NE公司的优先股具有相似风险的优先股股票的收益率是8.6%，估计一下NE公司优先股股票的价值是多少？
（2）假设NE公司优先股股票目前的市场价是36.12元，怎么解释估计的价值与观察到的市场价格之间的差异？
（3）假设NE公司普通股股利预计在今后的三年中以每年8%的比率提高，三年之后增长率将固定在4%。如果对这种类别的投资要求的回报率是12%，估计一下NE公司普通股股票的价值是多少？
（4）假设假设NE公司普通股股票目前的市场价是36.12元，怎么解释估计的价值与观察到的市场价格之间的差异？
6, 如表列出两种股票（A和B）未来的可能收益率，而且5种情况发生的可能性相同。若要是该两种股票构成的投资组合的标准为0，求这两种股票的投资比例分别为多少？
两种股票未来的可能收益率
|
状况 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
预期值 |
标准差 |
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A的收益率 |
20% |
－10% |
15% |
－5% |
25% |
9.0% |
13.9% |
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B的收益率 |
15% |
51% |
21% |
45% |
9% |
28.2% |
16.7% |
(w1=0.54575, σp=0)
7,已知：现行国库券的利率为5%，证券市场组合平均收益率为15%，市场上A、B、C、D四种股票的β系数分别为0.91、1.17、1.8和0.52；B、C、D股票的必要收益率分别为16.7%、23%和10.2%。
求：
（1）采用资本资产定价模型计算A股票的必要收益率。
（2）计算B股票价值，为拟投资该股票的投资者做出是否投资的决策，并说明理由。假定B股票当前每股市价为15元，最近一期发放的每股股利为2.2元，预计年股利增长率为4%。
（3）计算A、B、C投资组合的β系数和必要收益率。假定投资者购买A、B、C三种股票的比例为1：3：6。
（4）已知按3：5：2的比例购买A、B、D三种股票，所形成的A、B、D投资组合的β系数为0.96，该组合的必要收益率为14.6%；如果不考虑风险大小，请在A、B、C和A、B、D两种投资组合中做出投资决策，并说明理由。
