3）在IMF的储备头寸。指在IMF的储备档头寸加上债权头寸。是指会员国在IMF普通金帐户中可以自由提取和使用的资产。
4）特别提款权。1969年创设。特点：①记帐单位。②不能直接用于支付。③只能由货币当局持有。使用时必须先向IMF指定的会员国换取外汇，以弥补国际收支逆差或偿还IMF贷款，但不能直接用于贸易或非贸易的支付。
国际储备的作用
第一，维持国际支付能力，弥补国际收支差额
第二，干预外汇市场，维持本国货币汇率的稳定
第三，充当国家对外借债的信用保证
国际储备的来源
从一国角度：
（1）国际收支顺差；（2）货币金融当局的对外借款净额 ；（3）外汇市场干预购进的外汇 ；（4）IMF分配的SDR；（5）中央银行收购的黄金；（6）储备资产管理增值等。
世界角度：
（1）黄金产量减非货币用金；（2）IMF创设SDR；（3）储备货币国的货币输出。 
  主要来源：储备货币发行国通过逆差输出的货币。如美国；
国际储备多元化的优缺点
优点：解决了特里芬难题；防范汇率风险；促进储备货币发行国的协调与合作。
国际储备管理
（1）国际储备规模管理影响因素（适度）
①国民经济发展的规模 ②对外贸易状况：经济开放程度及出口能力  ③国际信誉：一国对外借款的能力 ④本国货币的国际地位⑤外汇制度与汇率政策、外汇管制的程度⑥国际经济政治形势⑦国际合作状况
（2）国际储备的结构管理
管理遵循安全性、流动性和增值性三个原则。①储备货币种类多元化。②储备货币的期限多样化。③资产分散化。

判断对错：
1、居住在境内的，不论他是否具有该国国籍，他的对外经济行为都必须记入该国的国际收支。（√）
2、如果一国实行固定汇率制度，其拥有的国际储备量可相对较小，反之，若实行浮动汇率制，则应拥有较多数量的外汇储备。（×）
3、特别提款权是IMF给会员国的一种特别支付手段，可同外汇一样用于各类国际支付。（×）
4、根据国际储备的性质，所有可兑换货币表示的资产都可成为国际储备。 （×）

第四章
汇率：是用一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率、比价或价格。
折算两种货币的比率，首先要确定以哪一国货币作为标准，这称为汇率的标价方法。
外汇市场上，通常有三种方法：直接标价法、间接标价法、美元标价法
直接标价法： 用1个单位或100个单位的外国货币作为基准，折算为一定数额的本国货币。
间接标价法：与直接标价法相反， 用1个单位或100个单位的本国货币作为基准，折算为一定数额的外国货币。汇率变动方向与币值方向一致。
△国际惯例：
英镑、澳大利亚元、新西兰元、欧元、南非兰特对美元采取间接标价法；其余货币对美元采取直接标价法；在统一外汇市场惯例标价法下，不必区分直接还是间接标价法，都按市场惯例进行报价和交易。
买入价和卖出价是从报价银行的角度出发的。外汇市场上的外汇牌价通常采用双档报价，即同时报出买入价和卖出价。所报价格前小后大。直接标价法下前买后卖；间接标价法下前卖后买。
2003年4月15日，纽约外汇市场报出的英镑对美元的汇率为￡1=$1.5705/1.5735
                                            直接标价法  买入价    卖出价
2003年4月15日，纽约外汇市场美元对瑞士法郎的汇率为$1=CHF1.3880/1.3910，（1/1.3880）是外汇银行卖出瑞士法郎的美元价格，为卖出汇率（卖出1单位的瑞士法郎收进的美元数量）；（1/1.3910）是外汇银行买入瑞士法郎的美元价格，为买入汇率（买入1单位的瑞士法郎付出的美元数量）。
国际惯例：不再区分直接与间接标价法，一律按斜线左边为买入汇率，斜线右方为卖出汇率。
1美元兑瑞士法郎：1.7450/1.7460
1英镑兑美元：1.5850/1.5860
中间汇率=（买入十卖出汇率）÷2
买入汇率和卖出汇率是银行买卖外汇支付凭证的价格
钞价或现钞汇率：银行购买外币钞票的价格，现钞买入价通常比现汇买入价低2-3%左右，而卖出价相同，均使用现汇卖出价。
基本汇率，是一国货币对某一关键货币的汇率。
各国一般都把美元当作制定汇率的关键货币，本币与美元的汇率被视为基本汇率 。
套算汇率，又称交叉汇率，指两种货币通过基本汇率换算出来的汇率。
按外汇交易中的支付方式：电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率
按外汇交易中的交割时间：
即期汇率，又称现汇汇率，是买卖双方成交后，在两个营业日之内办理外汇交割所使用的汇率。
远期汇率：又称期汇汇率，指成交后，并不立即交割外汇，而是约定在未来某一日期进行外汇交割时所使用的汇率。
升水：远期汇率＞即期汇率
贴水：远期汇率＜即期汇率
平价：远期汇率＝即期汇率
按汇率管制程度：官方汇率、市场汇率
按外汇买卖对象：同业汇率（银行间汇率）是银行同业之间买卖外汇时所采用的汇率；商业汇率：则是银行与客户之间买卖外汇时采用的汇率。
金本位下汇率决定和调整
金本位制度是以黄金为本位币的货币制度，包括金币、金块和金汇兑本位制。
特点：金币为本位币；自由铸造和熔化；金币与银行券自由兑换；金币作为世界货币自由输出入。
铸币平价=A国单位货币含金量/B国单位货币含金量。
如1英镑铸币含金量为113.0016格令，1美元铸币含金量为23.22格令,铸币平价为：
英镑/美元=113.0016÷23.22=4.8665，即GBP1=USD4.8665。
黄金输送点：黄金输入点=铸币平价－运金费用，黄金输出点=铸币平价＋运金费用
波动规则：汇率波动是以铸币平价为轴心，以黄金输送点为其最大波幅，具有内在的稳定性。
纸币本位下汇率决定基础
1.价值基础：两国纸币各自所代表的价值量或纸币的购买力之比来确定。
2..影响因素：汇率受外汇市场供求状况和各国的社会经济条件的影响。
波动规则：（1）布雷顿森林体系（1944-1973）——以美元为中心、黄金为后盾的世界货币体系，核心内容是“双挂钩”：美元与黄金挂钩: 1盎司黄金= 35美元；各国货币与美元挂钩：按各自的含金量确定与美元的“固定汇率”。汇率和金价变动幅度不得超过法定汇率和黄金官价的上下各1%的范围，被称为“可调整的钉住汇率制”。
※影响汇率变化的主要因素
短期因素
1.利率差异：实际利率=名义利率－通胀率    
利率上升→资本内流→顺差→外币贬值、本币升值（套利行为）    
利率下降→资本外流→逆差→外币升值、本币贬值
2.政府干预：    政府干预手段：A.公开发表言论，影响市场心理预期 B.公开市场操作，促使汇率向某一方向发展 C.直接管制 
3.外汇市场的投机活动和心理预期4.主要经济数据
长期因素
1.国际收支差额：逆差→外汇需求增加、供给减少→外币升值、本币贬值；
               顺差→外汇需求减少、供给增加→外币贬值、本币升值；
2.通货膨胀差异：（1）通胀率高→本币购买力下降→本币对内贬值→本币贬值 、外币升值
（2）通胀率高→本国商品、劳务价格上涨→进口需求增加→贸易逆差→本币贬值、外币升值（影响市场信心和投资者预期）
3.相对经济增长率：经济增长→GDP/P上升→进口需求增加→逆差→外币升值、本币贬值
※汇率变动对经济的影响
一、对国际收支的影响
1、贸易收支
贬值有利于一国扩大出口，抑制进口，改善其贸易收支状况
2、非贸易收支
本国货币贬值，促进该国旅游和其它收入的增加，改善非贸易收支
3、资本项目收支差额（资本流动）
短期资本流出的规模一般都大于短期资本流入的规模；
对长期资本流动来说，贬值造成的影响比较小，贬值不起决定性的作用。
4、国际储备
汇率变动→国际收支状况→国际储备的实际价值和数量
二、对国内经济的影响（国内宏观经济、国内微观经济)
宏观
1、国内物价水平
（1）在货币发行量一定的情况下，本币汇率上升会引起国内物价水平下降。
（2）在货币发行量一定的情况下，本币汇率下降会引起国内物价水平上升。
2、国民收入
微观
（1）出口商和外债的债权人
（2）进口商和外债的债务人
三、对国际经济的影响
 1、产生货币战或者贸易战
 2、促进储备货币的多元化
 3、加剧国际金融市场的投机和动荡
 4、促进国际金融业务的创新
汇率决定理论
购买力平价理论： （1）两国货币的交换实质上是两国货币所代表的购买力的交换，因此汇率是两国货币在各自国家中所具有的购买力的对比。（2） “一价定律”：无论用本币还是以现行汇率折算为外币进行购买，同一种商品（可贸易商品）的价格应是相同的。
购买力平价揭示了汇率变动长期、根本性的原因，符合汇率运动现实。
利率平价理论：在资本自由流动且不考虑交易成本的情况下，远期汇率与现汇汇率的差价是由两国利率差异决定的，低利率国货币的远期汇差表现为升水，高利率国货币的远期汇差表现为贴水。远期与即期汇率的升贴水率大致等于两国利率之差。
优点:系统阐述了国际资本市场上利率、即期汇率、远期汇率之间的关系。
不足：理论假定的不现实。
1.固定汇率制：是指政府用行政或法律手段确定、公布、维持本国货币与某种参考物之间固定比价的汇率制度。
2.浮动汇率制：是指汇率水平完全由外汇市场上的供求决定，政府不加任何干预的汇率制度。
3.联系汇率制：将汇率制度的确定与货币发行准备制度加以结合，利用市场机制，互相牵制。
4.人民币汇率制度：（1）人民币汇率不再由官方行政当局直接制定。公布机关：中国人民银行（2）汇率是以市场供求为基础的：①结汇制，供给进入市场；②售汇制，需求通过市场。（3）以市场供求为基础形成的汇率是统一的。（4）涉及的货币都是可自由兑换的货币（5）标价方法：采用直接标价法，实行外汇买卖双价制，买卖价差价为0.5%。（6）实行现汇和现钞买卖双价制。（7）人民币具有远期外汇买卖。远期买卖价格不用升水和贴水表示，而是采取按即期汇率加收一定比例远期费的办法计算。
汇率政策
汇率政策：目标、手段
目标：币值稳定、促进对外贸易发展、影响国际资本流动
主要内容：
选择相应的汇率制度
控制汇率变动幅度：法定升值、法定贬值
确定适度的汇率水平：本币高估、本币低估、钉住政策
搞好国际协调合作
第五章
外汇市场的含义：是指从事外汇买卖或者说是各种不同货币彼此进行交换的场所或网络。
国内外汇市场：本币与外币之间的相互买卖； 　　　
国际外汇市场：不同币种的外汇之间的相互交易。
△在外汇市场上，外汇交易的参与者主要有以下四类：
①外汇银行②外汇经纪人：即中介于外汇银行之间或外汇银行与客户之间，为买卖双方接洽外汇交易而收取佣金的汇兑商。③客户。外汇银行的客户包括：交易性的外汇买卖者，如进出口商、国际投资者、旅游者等；保值性的外汇买卖者，如套期保值者；投机性的外汇买卖者，即外汇投机商。④中央银行。中央银行是一国行使金融管理和监督职能的专门机构。
即期外汇交易的概念
也称现汇交易，是指外汇买卖成交后，在两个营业日之内办理交割的外汇买卖。
即期外汇交易的交割有三种：①当日交割，即在成交的当日进行交割；②翌日交割，即在成交后的第一个营业日进行交割；③即期交割，即在成交后的第二个营业日进行交割。