4。 标准会计原则利润核查，从而减少在金融市场的逆向选择和道德风险问题，从而使它们运作更好。 标准会计原则，更容易为投资者筛选出好企业，坏企业，从而减少金融市场的逆向选择问题。 此外，他们还让经理更难低估利润，从而减少了委托代理道德风险的问题。 5。 柠檬问题将在纽约证券交易所上市的公司不太严重，因为它们通常更大，更好地在市场上的知名企业。 因此它更容易为投资者获得关于它们的信息，并找出该公司是否是质量好，或者是柠檬。 这使得逆向选择，柠檬问题不太严重。
6。 不为人所熟知的小公司是最有可能使用银行融资。 因为它是难以为投资者获取有关这些公司的信息，这将是很难为企业在金融市场出售的证券。 然后，银行，专门收集小企业的信息将是唯一的出路，这些企业资助他们的活动。
7。 因为有信息不对称和搭便车的问题，没有足够的信息是在金融市场。 因此，有一个理由为政府鼓励通过监管信息的生产，这样更容易筛选出好的坏的借款人，从而减少逆向选择问题。 政府还可以帮助降低道德风险，提高金融市场的表现，执行标准的会计原则和起诉欺诈。
8。 是。 谁把她的生意，她的毕生积蓄的人有更多的损失，如果她把太多的风险，或从事个人有益的活动，不会导致更高的利润。 于是，她将贷款人的利益行事，使得它更可能将还清贷款。
9。 是的，这是一个逆向选择问题的一个例子。 因为一个人是富有的人，谁是最有可能要嫁给他或她是淘金者。 因此，有钱的人可能要格外小心，以筛选出那些是他们的钱感兴趣的只是那些想为爱结婚。
10。 真实的。 如果借款人原来是一个坏的信用风险，去爆料，贷款人丧失少，因为可以出售抵押品贷款，以弥补任何损失。 因此，逆向选择是不严重的问题。
11。 搭便车的问题，是指私人生产者的信息将不会获得他们的信息生产活动的全部利益，因此会产生更少的信息。 这意味着将会有较少的信息收集，筛选出好的坏的风险，逆向选择问题变得更糟，会有以下的借款人的监测，增加道德风险问题。
12。 所有权和控制权的分离，建立一个委托代理问题。 经理（代理人）没有强而有力的激励，最大限度地为业主（校长）的利润。 因此，管理者可能不是努力，可能会从事对个人福利的浪费开支，或可能追求的经营策略，提高他们的个人权力，但不增加利润。 13。 因为一个信息资源可以用于提供多种服务，从而降低了每个的成本。
14。 出现利益冲突，因为在提供一种服务，如果供应商滥用信息，提供虚假信息，或隐瞒信息，提供另一种服务时，可能出现较高的利润。
15。 冲突的利益导致了信息的质量大幅减少，使信息不对称的问题变得更糟，防止窜资金的生产性投资机会的金融市场。 结果是，金融市场变得越来越高效。
16。 （1）在投资银行的研究分析师可能会扭曲他们的研究，请证券发行人，所以在投资银行的承销商可以得到他们的业务。 （2）投资银行可能从事纺纱，在他们热，但低估的新股，以换取他们公司的未来业务主管分配形式的回扣。
17。 纺纱，使得金融市场的效率较低，因为它可能会影响高管发行证券时，不使用成本最低的投资银行。 其结果必然是较高的资本成本，从而降低效率。
18。 （1）客户端可能会迫使他们的意见倾斜的核数师，以获得其他会计服务费。 （2）审计是审计信息系统或结构（税收和财政）非审计在公司内提出的建议，从而可能不愿意批评意见或系统。 （3）核数师可提供过于有利的意见，以招揽或保留业务。
19。 萨班斯 - 奥克斯利法案“要求首席执行官和首席财务官，以证明公司的财务报表和披露，要求披露资产负债表外交易和特殊目的实体的关系。 这种强制性信息披露，提高信息的质量，但缺点是昂贵的。 萨班斯 - 奥克斯利法案与PCAOB的监管监督，它可以帮助一站式的利益冲突，在会计行业也大大增加。 也使管理的独立审计委员会，审计可能会更可靠，更重要的好处。 然而，萨班斯 - 奥克斯利法案“可能会减少，防止它们从同一客户提供审计和咨询服务的会计师事务所提供的规模经济。
20。 全球结算增加披露分析师的建议，这也有助于增加金融市场的信息。 此外，它要求增加披露潜在的利益冲突，它可以帮助市场来约束他们。 全球结算禁止纺纱，否则可能会鼓励高管选择成本高，投资银行承销其证券：禁止纺使得它更容易，成本更低和更有效率的承销将采取地方。 全球结算所施加的罚款，也为投资银行提供的激励措施，以避免利用在未来的利益冲突。 全球结算的消极的一面是，它分离活动等可能意味着经济信息生产的范围丢失。 全球结算还需要14亿美元的罚款将用于资助独立的研究的一部分，但目前尚不清楚，本研究的质量会很高。 第九章金融危机和次贷危机
1。 当资产价格泡沫破裂和资产价格的重新调整与基本的经济价值，导致净价值的手段，企业在游戏中有较少的皮肤，所以有风险贷款的费用采取的激励下降。 此外，较低的净资产是指有抵押品少等不利选择增加。 因此，资产价格泡沫的破灭，使借款人的信贷和值得引起收缩贷款和消费。 资产价格胸围也能导致在金融机构的资产负债表的恶化，从而导致他们去杠杆化，进一步促进贷款和经济活动的下降。 2。 在意料之外的价格水平下降，导致企业增加债务的实际负??担，而没有在其资产的实际价值增加。 在一个公司的净资产下降，增加了逆向选择和道德风险问题，面临着贷款，使之更容易金融危机将发生在金融市场不工作，有效地获得资金，生产性投资机会的公司。 3。 债务合同以外币为单位时，有一个未预料到的本国货币的价值下降，国内企业增加债务负担。 由于资产通常是在本国货币，是一个企业的资产负债表的恶化，导致净值的下降，从而增加了逆向选择和道德风险问题。 在信息不对称问题的增加导致投资和经济活动的下降。
4。 房地产价格下跌，降低持有房地产资产的家庭或公司的净资产。 在净价值的手段，企业有风险少，所以有风险贷款的费用采取的激励下降。 此外，较低的净资产是指有抵押品少等不利选择增加。 在房地产价格下降，从而使借款人信贷值得引起收缩贷款和消费。 房地产的下降也导致了金融机构的资产负债表恶化，从而导致他们去杠杆化，进一步促进贷款和经济活动的下降。
5。 如果金融机构出现在他们的资产负债表的恶化，他们有他们的资本大幅收缩，他们将有更少的资源，借，贷款将下降。 在贷款收缩，进而导致投资支出下降，从而减慢经济活动。 当有失败金融机构的同时，有一个在金融市场的信息生产的损失和银行的金融中介的直接损失。 此外，在银行贷款，银行危机期间减少，减少供应的资金提供给借款人，从而导致更高的利率，从而增加信息不对称问题，并导致在贷款和经济活动的进一步收缩。
6。 一家大型金融机构的失败，从而导致在金融市场的不确定性急剧增加，使得它很难贷方筛选好的坏的信贷风险。 贷款人无力解决逆向选择问题，使得他们不太愿意放贷，导致贷款下降，投资和经济活动总量。
7。 正如我们在第8章中所看到的，风险最大的投资项目的个人和公司，是那些愿意支付的最高利率。 如果信贷或下降在货币供应量的市场需求增加带动利率充分，良好的信用风险是不太可能希望借，坏的信用风险仍然愿意借钱。 由于逆向选择的增加，贷款人将不再需要贷款。 在贷款大幅下降将导致在投资和经济活动总量的大幅下降。 利率上升也起到一定的作用，在促进金融危机对他们的影响，现金流，现金收入和支出之间的差异。 具有足够的现金流的公司内部资助的项目，不存在信息不对称，因为它知道自己的项目有多好。 在利率上升，因此，在家庭和企业支付的利息，降低他们的现金流。 用较少的现金流，企业内部资??金较少，必须筹集资金从外部源，也就是说，一个银行，它不知道该公司以及其所有者或管理者。 因为这增加了逆向选择和道德风险，银行可能会选择具有良好的风险，甚至不借给企业的钱进行潜在的有利可图的投资。 因此，在利率上升的结果作为现金流量下降时，逆向选择和道德风险问题变得更加严重，再次削减贷款，投资和经济活动。
8。 政府财政失衡可能造成政府债务违约的担忧。 因此，从政府债券的个人投资者的需求可能下降，导致政府强制金融机构购买。 如果债务，然后在价格下跌，会发生，如果政府默认情况下是可能的金融机构的资产负债表会削弱他们的贷款将收缩为前面所述的原因。 对政府债务违约的担忧，也引发了外汇危机，本国货币的价值急剧下降，因为投资者拉国家的钱。 在本国货币的价值下降将导致与外币的数额较大的债务企业的资产负债表的破坏。 这些资产负债表的问题，导致逆向选择和道德风险问题，在贷款的下降，经济活动收缩增加。 9。 解除限制或新的金融产品，金融机构经常去疯狂贷款，并以快速的步伐，扩大其贷款。 不幸的是，这些金融机构的经理可能没有适当的专业知识，在这些新行业务管理风险，导致过度风险的贷款。 此外，监管和政府监管可能无法跟上新的活动，进一步导致过度冒险。 当贷款最终去酸，这会导致在金融机构的资产负债表的恶化，在贷款的减少，因此减少了经济活动。
10。 调控和监管薄弱，意味着金融机构将采取过度的风险，因为由政府安全网的存在，削弱了市场纪律。 当高风险贷款最终去酸，这会导致在金融机构的资产负债表，则意味着这些机构削减贷款和经济活动下降的恶化。
11。 因为他们有债务是长期的，价格水平下降时，它增加了真实的债务，降低资产净值增加逆向选择和道德风险问题。 在新兴市场国家的债务是非常短期的价格水平下降并没有提出真正的债务非常因为如此频繁的债务重新厘定。
12。 使用数据挖掘给家庭数值的信用分数可以用来预测违约，并利用计算机技术捆绑在一起许多小的按揭贷款，廉价，并将它们打包成证券。 汇集到一起，使次级抵押贷款的起源，然后就可以作为证券出售。
13。 由于投资者的代理人，抵押贷款的鼻祖，有一点激励，以确保按揭是一个良好的信用风险。
14。 假的。 金融工程可能会产生非常复杂，它可以是很难重视安全的基础资产的现金流量，以确定究竟是谁拥有这些资产的金融产品。 换句话说，增加了复杂的结构性产品实际上可以破坏的信息，从而使金融体系和信息不对称的恶化，增加了逆向选择和道德风险问题的严重性
15。 导致许多次级借款人发现，他们的抵押贷款“水下。”当这一切发生的住房价格下跌，房主挣扎了巨大的激励，走出自己的家园，只是把钥匙还给贷方。 抵押贷款违约的急剧飙升，这然后去杠杆化的金融机构造成的损失，造成贷款崩溃。
16。 来自国外的资本流动可以推动信贷繁荣和过度冒险。 当信贷繁荣阵阵，是一个金融机构的资产负债表的恶化，这会导致贷款和经济活动的收缩。
17。 调控和监管最终是弱，因为强大的国内企业的利益，希望这种方式，使他们能够承担更多的风险，使他们能够获得更高的回报，但通过纳税人的损失，如果贷款去酸。
18。 因为负债美元化是指，当有一个货币危机和货币崩溃，本国货币增??加的债务，导致银行未能偿还贷款的借款人。 银行的贷款损失，导致他们失败，创造了银行业危机。 因此，货币危机和银行危机如影随形。
19。 在大多数新兴市场国家的中央银行有通胀战士的可信度不大。 因此，货币大幅贬值，导致货币危机后，立即对进口价格上升的压力。 中的实际和预期通货膨胀率的急剧上升可能会跟进，因此利率将上升。
20。 当银行体系的问题是，政府和央行现在之间的岩石和硬的地方：如果他们提高利率太多，他们将摧毁他们已经削弱了银行，如果他们不这样做，他们不能保持本国货币的价值。 一旦市场认识到这一点，他们知道，政府不能捍卫其货币，使他们有一个单向赌注和桩上，出售的货币，导致投机性攻击和货币危机。 第10章银行和1金融机构的管理。 
1.因为如果银行借用过于频繁地从美联储，美联储可能会限制其在未来借款的能力。 2。 从最大到最小的液体的排名是第（三），（二），（一），（D）。
3。 两家银行的T-帐户如下：第一国民银行的资产负债储备 - 活期存款$ 50 - $ 50第二届全国银行资产负债储备+活期存款$ 50 + $ 50 4。 储备下降500美元。 第一国民银行的T-帐户如下：第一国民银行的资产负债储备活期存款 - $ 500 - $ 500 5。 意味着5000万美元，2500万美元，储备下降5000万美元的存款流出。 由于所需的储量达45亿美元，存款450万美元（10％），银行需要收购储备20万美元。 要么调用中或卖过$ 20的贷款万元，你可以得到这些储备，借用从美联储$ 20贴息贷款万元，借款从其他银行或公司的2,000万美元，由卖$ 20证券万美元，或某种组合所有这些。
6。 银行，而拥有的余额表显示在这个问题上，因为后，失去了5000万美元的存款流出，银行仍然有5万美元的超额储备：5000万美元在储备减45亿美元的法定存款准备金（10％。美元存款450万美元）。 因此，银行不会有进一步改变其资产负债表和存款流出的结果不会招致任何费用。 相比之下，银行的资产负债表中的问题5，将有2000万美元的储备减去所需的储备为4500万美元（约合25万美元）的储备不足。 在这种情况下，银行将收取费用时，它通过在文本中所描述的方法提出了必要的储备。
7。 因为当存款流出时，银行能借到这些隔夜贷款市场的储备迅速，因此，它并不需要收购储备致电或变卖贷款成本高。 隔夜贷款市场的存在，从而降低存款流出的相关费用，因此银行将持有更少的超额储备。
8。 当您打开一个客户，你可能会失去永远是客户的业务，这是极其昂贵的。 相反，你可能会走出去，并借用其他银行，企业，或美联储获得资金，这样就可以使客户贷款。 另外，你可能会出售可转让存款证或一些您的证券，以获取必要的资金。
9。 以降低资本和净资产收益率持有其资产不断提高，它可以发放更多的股利或买回其股份。 另外，它也可以保持其资本不变，但其资产总额的增加获得新的资金，然后寻找新的贷款业务，或购买更多的证券，这些新的资金。
10。 它可以通过发行新股票筹集资本1亿美元。 它可以减少100万美元支付股息，从而增加了100万美元的留存收益。 它可以减少其资产总额，因此，其资产的增加其资本的相对量，从而满足资本要求。
11。 为了减少逆向选择一个银行家，她必须筛选出不良信贷风险通过学习她潜在的借款人的好。 同样，为了尽量减少道德风险，她必须不断监控借款，以确保他们遵守严格的贷款契约。 因此它支付的银行家是多管闲事。
12。 补偿性余额可以作为抵押品。 他们还帮助建立长期客户关系，这使得它更容易为银行收集有关潜在借款人的信息，从而减少逆向选择问题。 补偿性余额帮助银行监控借款企业的活动，以便它可以防止该公司承担太大的风险，从而不能在银行利息。
13。 假的。 虽然多样化的银行是可取的策略，它可能仍然使银行在某些类型的贷款，专门感。 例如，银行可能已经制定，检查和监测特定种类的贷款，专业知识，从而提高其处理能力的逆向选择和道德风险的问题。
14。 资产属于价值800万美元（= $ 100万× - 2％×4年），而负债价值下降了10.8百万美元（= $ 90万× - 2％×6年）。 因为负债价值下降2.8百万美元以上的资产做，银行的资产净值上升了280万美元。 可以减少负债到期日的缩短到四年的时间，或延长到6年的时间到期资产的利率风险。 或者，你可以从事利率交换，在交换赚取利息的资产与另一家银行的资产，有6年的时间利益。
15。 差距是10万美元（3000万美元对利率敏感的资产减去对利率敏感的负债$ 20亿美元）。 该银行的利润从利率上升的变化是+ $ 0.5万美元（5％×1000万美元的）;利率风险可以将通过增加3000万美元的利率敏感的负债或减少到20亿美元的利率敏感资产的减少。 或者，你可以从事利率互换，在你换另一家银行的1000万美元的固定利率资产的兴趣，对利率敏感的资产$ 10亿美元的利息。 第11章经济分析金融监管
2。 会有不利的选择，因为要烧他们的财产，为一些私利的人可能会积极尝试取得重大火灾保险政策。 道德风险，也可能是一个问题，因为与火灾保险的人少采取措施，以防止火灾的诱因。
3。 租船银行是银行监管，有助于降低逆向选择的问题，因为它试图筛选新银行的建议，以防止他们控制风险倾向的企业家和骗子。 这并不总是可行的，因为容易发生风险的企业家和骗子有奖励办法，以掩饰自己的真实本质，从而可能通过租赁过程中滑。4。 法规限制银行持有风险资产，直接减少道德风险由银行承担风险的。 力的银行有大量资金的需求也减少银行的风险承担诱因，因为银行现在有更多的损失，如果他们失败了。 这样的规定不会完全消除道德风险问题，因为银行家有隐藏其持有的风险资产监管和夸大其资本金额的奖励。
5。 过于大到失败的政策带来的好处是，它使银行恐慌的可能性较小。 的成本，它增加了奖励或道德风险，谁知道大银行的存款，没有激励机制，以监察银行的冒险活动。 此外，它是一个不公平的政策，因为它是对中小银行的歧视。
6。 S＆L的危机没有发生，直到20世纪80年代，住在那之前因为利率低，因此S＆LS没有受到高利率的损失。 ，冒险的机会也没有，直到20世纪80年代，当立法和金融创新的S＆LS更容易承担更多的风险，从而大大增加了逆向选择和道德风险问题。
7。 因为一旦银行破产，它具有更强的激励承诺的道德风险，并采取风险过度监管宽容是一种危险的策略。 它有什么可以失去的，如果它的冒险活动，去酸，但有很多获得的冒险活动，如果还清。 由此产生的过度冒险，使得它更可能是存款保险机构将蒙受巨大损失。 8。 FIRREA提供的S＆L的救助资金，创建的分辨率信托股份有限公司管理解决资不抵债储蓄的，消除了联邦家庭贷款银行委员会和给互助储蓄银行监管办事处的调节作用，消除了FSLIC并关闭其保险的作用和监管联邦存款保险公司的责任，勤俭节约活动，1982年之前生效的类似限制，增加了资本要求商业银行遵守，并增加了勤俭节约的监管执法的权力。
9。 联邦存款保险公司的银行保险基金的资产重组，允许它从财政部借款，并通过提高保险费。 该法案减少对存款保险的范围，由限制斡旋存款和限制太大的失败，迫使联邦存款保险公司使用成本最低的方法，除非在特殊情况下，关闭破产银行的学说。 该法案有及时的纠正措施的规定，要求联邦存款保险公司进行干预，更强硬的行动更早的时候银行根据银行资本金的5类弱移动。 存款保险和及时的纠正措施的限制，应减少道德风险，对银行的部分78冒险。 该法案责成联邦存款保险公司拿出了基于风险的保费，这将增加保费成本时，银行采取更多的风险，从而有助于减少道德风险的问题。 该法案还要求增加报告的要求和年度检查，以防止银行承担太多风险。 这也增强了在美国的外国银行的监管，保持在美国经营的，如果他们在太大的风险。
10。 如果政治候选人获得政府的竞选资金，并在他们花费的金额限制，他们将有较少的需要，以满足游说来赢得选举。 因此，他们可能有更大的激励行事（校长）纳税人的利益，使政治进程可能会提高。
11。 S＆L的危机可归咎于委托代理问题，因为政治家和监管机构（代理人）还没有相同的激励措施，以尽量减少存款保险成本作为纳税人（校长）。 因此，政治家和监管放宽资本标准，对持有风险资产中删除的限制，并从事监管宽容，从而增加了S＆L的救助成本。 12。 消除或限制存款保险的金额，将有助于减少对银行的过度冒险的道德风险。 然而，这使银行的失败和恐慌的可能性较大，所以它可能不是一个很好的主意。
13。 在一般情况下，是的。 一个国家的银行系统将会使银行能够更好地分散其贷款组合，从而降低了银行倒闭的可能性。 此外，它可能使银行，因此，经济更有效率，将有助于提高银行的盈利能力，这将使他们更健康。
14。 经济将有利于减少道德风险，银行将不愿承担太大的风险，因为这样做会增加他们的存款保险费。 然而问题是，这是难以监管银行资产的风险程度，往往只有银行贷款，因为知道他们是多么危险。
15。 联邦存款保险公司必须立即关闭银行成本最低的方法，从而使得它更有可能，没有保险的存款人将蒙受损失。 因此，储户有更大的动力去监督大银行和拔出自己的钱，如果银行对风险太大。 因此，大型银行将有少承担风险的激励，从而使银行体系的安全和健全，并减少未来银行危机的概率。 第12章银行业：结构和竞争
1。 在美国的农业和其他利益集中力量相当可疑，因而反对建立中央银行。
2。 （一）货币监理办公室，联邦储备;（二）（三）国家银行监管当局和联邦存款保险公司;（d）在美联储3。 假的。 虽然有更多的银行在美国比在加拿大，这并不意味着美国的银行体系更具竞争力。 美国银行大量的原因是对银行的限制，如反竞争法规。
4。 经常由几家银行共享的新技术，如电子银行设施，使这些设施不列为分支机构。 因此，他们可以使用银行逃脱在其他国家提供服务的限制，实际上，摆脱对分支的限制的限制。
5。 因为成为一家银行控股公司，允许银行：（1）规避分支的限制，因为它可以拥有几家银行的控股权，即使是不允许的分支，（2）从事银行业务有关的其他活动，可以获取高额利润。
6。 因为分支上的限制商业银行严格比对储蓄和贷款。 因此，小型商业银行的竞争更多的保护，更容易生存比小的储蓄和贷款。 7。 信用社是小型的，因为他们只拥有成员都有一个共同的雇主或与一个特定的组织。
8。 国际银行一直给予特殊的税收待遇和宽松的分支法规的边缘法公司和国际银行设施（IBFs），这样做是为了让更多的美国银行与外资银行竞争的鼓励。 希望是，它会在美国创造更多的银行工作。
9。 IBFs鼓励美国和外国银行在美国做更多的银行业务，从而从欧洲转移到美国的就业。 10。 没有，因为沙特国有银行是受美国国有银行相同的规则。
11。 银行的信贷总额中的先进之源的重要性已经缩水的事实，ROA和ROE衡量银行盈利下降，银行倒闭，已在高得多率在20世纪80年代开始运行。
12。 在通胀上升和由此产生的更高的替代活期存款利率意味着银行在这低成本的方式筹集资金的大收缩。 货币市场共同基金的创新也意味着丢失的银行支票帐户业务。 Q条例的废止，目前帐户的外观确实有助于减少脱媒，但提出了对美国银行的资金成本，而现在不得不支付更高的利率，可检查和其他存款。 外资银行也能够利用大量的国内储蓄池，从而降低其相对于美国银行的资金成本13。 真实的。 较高的通货膨胀有助于提高利率，导致脱媒过程发生，并帮助建立货币市场共同基金。 因此，银行失去了对他们的资产负债表的负债方的成本优势，导致一个不太健康的银行业。 然而，改进信息技术仍然有侵蚀银行，其资产负债表的资产方的收入优势，因此在银行业的下降仍然时有发生。
14。 商业票据市场的增长和垃圾债券市场的发展意味着公司现在可以发行证券，而不是从银行借款，从而削弱了银行贷款方面的竞争优势。 证券已启用其他金融机构发放贷款，再带走一些银行的贷款业务。
15。 不确定。 计算机的发明，确实有助于降低交易成本，收集信息，这两个国家都取得了其他金融机构与银行的竞争成本，并允许企业绕过银行和借款直接从证券市场。 因此，计算机在银行体系的衰落的重要因素。 然而，银行业的下降的另一个原因是收购资金的银行损失的成本优势，这方面的损失是由于计算机的发明无关的因素，如通胀上升和法规的互动，生产利用率。 第13章中央银行和联邦储备系统
1。 因为中央银行和集权传统的美国的敌意，成立了12家地区银行系统沿线区域界线弥漫电源。 2。 两家银行在中西部农场带中的位置可能已被设计为安抚农民，在二十世纪早期的重要表决块。
3。 像美国宪法，联邦储备系统，最初由联邦储备法“建立的，有很多的制衡，是一种特殊的美国机构。 的折扣政策影响的12个地区性银行的能力被视为对理事会集中力量进行检查，正如国家的权利是对联邦政府的权力集中检查。 再次，有三种类型（A，B和C）董事代表不同群体（专业银行家，商界人士和公众）的规定，旨在防止主导美联储的任何组。 美联储从独立的联邦政府和联邦储备银行作为注册机构的设立得到了进一步对金融业的限制政府权力。
4。 联邦储备银行通过其在各银行的折扣设施的管理，并有五个他们的总统坐在联邦公开市场委员会，美联储主决策手臂影响货币政策的行为。
5。 理事会将储备的要求和贴现率，联邦公开市场委员会指导公开市场操作。 然而在实践中，联邦公开市场委员会有助于使有关储备的要求和贴现率的决定。 6。
14年不完全免受政治影响力的州长。 省长都知道他们的官僚权力，可以在通过国会立法勒住，所以必须仍讨好国会和总统的青睐。 此外，为了获得额外的权力，规范的金融体系，省长需要国会和总统的支持，通过有利的立法。