③ 市场的特点，资本经营除企业内部的资本结构调整外，主要依托资本市场、产权市场来开展企业并购、股权转让和长期融资，此外也涉及外汇、期货、黄金市场的交易行为；
④ 资本经营的收益和风险都比较大；
⑤ 资本经营更多的依赖产权主体的明确、要素市场特别是资本市场和产权市场的存在，还要有一批有运筹资本能力的、敢于冒险也善于避险的、有创新精神和活力的资本经营者；
3 主要的资本经营方式：
① 利用证券市场或其他形式的产权交易市场进行资产的收购、出售、购并、托管和租赁等，包括投资性买进和卖出股权等形式；
② 利用金融市场进行投机性交易，通过低买高卖赚取差价，或通过投机性交易提高公司股票市值；
③ 对资产存量或增量进行调整，用以改变资本使用价值的物质形态，从而改变投资的规模、方向和结构，在这点上体现了资本经营与商品、市场的经营的直接结合；
④ 无形资产的经营，无形资产的所有者可以通过协议转让、拍卖所有权或使用权，或运用特许经营等方式转让使用权，来实现无形资产的价值增殖；
⑤ 风险投资，是资本经营的一种特殊类型。风险投资就是将资本投向蕴含高风险、高收益和高成长可能性的中小型高技术企业或项目，并以一定方式介入该企业或项目的管理和运行，在取得成功后既获得资本的高额增殖又实现资本回收的投资行为。
4、试分析资本循环正常进行的条件和影响资本周转的因素。（也可能出！）
（99简答10分，05简答7分，01简答7分，03简答8分）
99简答：资本循环正常进行的条件及相互关系
01简答：资本周转速度对剩余价值生产有什么影响
03简答：影响周转时间的构成及影响其长短的主要因素
1 资本循环正常进行的条件：（2005年考过）
1）产业资本的三种职能形式在空间上的同时并存。全部产业资本必须按一定比例分为相应的三个部分，使他们同时并存于货币资本、生产资本、商品资本这三个只能形式上，各自执行其相应的职能。否则，就不能做到三种循环形式的相互交错和相互衔接，资本的循环运动就会发生停顿。
2）产业资本三种职能形式的循环在时间上的相互继起。三种职能形式的资本在循环中必须各自相继的经历三个阶段并相应转换为其他职能形式，最后又回到原来的出发点；并且各自的职能形式的转换过程能够前后衔接、相互更替；而且还要求三种职能形式的相互转换在时间上能够前后紧密的衔接。
产业资本的三种资本职能形式在循环中的并存及其相互继起，是互为条件、互相制约的。并存是继起得以形成的前提，没有并存，就不可能有不同职能形式各自的循环，也就不存在它们之间的相互继起；继起是并存得以维持的保证，没有继起，资本职能形式的转换到了某一阶段就停滞下来，不同职能形式的并存就不会存在下去。
2 影响资本周转的因素：
研究资本周转的重点在于资本的周转速度（00名解，2分），从这个角度来说，影响资本周转的主要因素有：
① 资本的周转时间，指预付资本以一定的形式为起点，到它带着利润以同样的形式返回出发点所耗费的时间，包括生产时间和流通时间，资本生产时间包括：（1）劳动时间（2）劳动过程的正常中断时间（3）生产要素的储蓄时间。资本流通时间包括（1）购买时间（2）售卖时间。
资本周转时间的长短，反映了资本周转的速度，资本周转依次所需时间越长，资本的周转速度越慢，资本周转时间的影响可以用公式表示为：
n = U/u，其中n代表资本周转次数，U表示年，u表示一定资本量周转一次的时间；因此，资本的周转速度和周转次数成正比，和周转时间成反比。
② 生产资本的构成，即固定资本和流动资本的比率，固定资本的比重越大，周转速度越慢；流动资本的比重越大，周转速度越快；
③ 预付资本的总周转，指包括固定资本、流动资本在内的预付资本的不同组成部分的平均周转速度，预付资本的总周转速度公式为：
预付资本的总周转速度 ＝ （固定资本年周转价值总额 ＋ 流动资本年周转价值总额） / 预付资本总量
    由此可见，预付资本的总周转速度，不仅与固定资本和流动资本各自所占的比重有关，而且也和固定资本、流动资本各自的周转速度有关，在实践中，提高流动资本的周转速度，以便带动资本的总周转速度，是企业经营管理中受到很大重视的问题。
第五章 社会总资本再生产和市场实现
一、名词解释：
1、单个资本（考的可能性很小）
① 指各自独立地发挥资本职能的资本，实现价值增殖。
② 各单个资本都是社会资本的有机组成部分，单个资本的增殖与风险受社会资本的构成及社会资本运动的质量所制约。
2、社会资本（重点！）P84★★★★★
① 以社会分工和市场交换为条件，相互联系，相互依存，相互制约的全社会各单个资本的总和，又称为社会总资本。
② 社会资本的构成具有广泛性和系统性。
1）广泛性是指社会资本所包含的单个资本，不仅有投资在生产资料生产部门的资本，也有投在消费资料生产部门的资本；不仅有投在物质生产领域的资本，也有投在服务业的资本。
2）系统性是指构成社会资本这个有机整体的各产业及产业内部各部门的资本投放都必须符合一定的客观比例；而且投在各部门和产业的资本，其各自运行也必须互相配合。
③社会资本的整体功能不等于组成社会资本的各部分资本的简单算术和，社会资本的内部构成状况决定了其整体的功能是大于还是小于部分之和。
3、两大部类P86★★★
社会总产品在物质形态上，根据其最终用途，区分为生产资料和消费资料。相应地，马克思把社会生产划分为两大部类：第一部类（Ⅰ）是由生产生产资料的部门所构成，其产品进入生产领域；第二部类（Ⅱ）是由生产消费资料的部门所构成，其产品进入生活消费领域。
4、三次产业P87（06年名解，3分）
① 是按人类社会生产活动的历史发展序列和社会分工的发展过程来划分的，它同时也反映了社会生产的历史阶段和产业结构的演变规律；
② 按照三次产业的分类，第一产业主要指农业，包括直接以自然物为劳动对象的农、林、牧、渔等行业；第二产业主要指工业，包括制造业、建筑业等在内的对初级产品进行加工的行业；第三产业即服务业，如商贸、旅游、金融保险、科技教育、医疗卫生等；
③ 三次产业分类法的优点是具有较强的实用性。
5、卖方市场P96
① 指因产品短缺而供不应求的市场形势，此时卖方在交易中处于有利地位，市场竞争主要表现为买者之间的竞争；
② 卖方市场中价格趋于上涨。
6、买方市场P96
① 指产品供大于求的市场形势，此时买方在交易中处于有利地位，市场竞争主要表现为卖方之间的竞争；
② 买方市场中价格通常趋于下降。
③ 供给略大于需求的买方市场最理想，买方市场是市场经济中的一般市场状况。
二、简答题：
1、怎样认识社会资本运动和单个资本运动的联系和区别？
1）社会资本运动和单个资本运动的定义：
① 单个资本运动是指单个资本经过循环过程和流通过程，依次变换不同的资本形态，独立进行循环和周转，实现着单个资本的再生产。
② 社会资本运动是指互为条件、互为前提的单个资本运动的总和。
2）社会资本运动和单个资本运动的联系：社会资本运动是单个资本运动的有机组合，单个资本运动是社会资本运动的组成因子。
① 从运动过程看，二者都是生产过程和流通过程的统一；
② 从运动形式看，在循环过程中都需要经过三个阶段，相应地采取三种职能形式；
③ 从运动目的看，都是为了实现价值增殖。
3）社会资本运动和单个资本运动的区别：
① 单个资本运动只涉及生产消费，社会资本运动不但包括生产消费，而且包括生活消费；
② 单个资本运动只涉及媒介生产消费的资本流通，社会资本运动不仅包括媒介生产消费的资本流通，而且包括媒介个人消费的一般商品流通；
③ 单个资本运动只涉及预付资本的运动，社会资本运动不仅包括预付资本的运动，而且包括剩余价值的运动。
2、怎样认识社会资本再生产的核心问题？P88★★★（02年辨析，3分）
02辨析：只要社会总产品在价值上全部得以实现，社会总资本的再生产就可以顺利进行。
研究社会再生产，一方面要考察社会总产出的各个部分如何从商品形式转化为货币形式，即实现价值补偿，另一方面要考察社会总产出的各个部分在转化为货币资本形式之后，又如何再转化为所需要的物质产品和服务，即实现物质补偿的问题。
社会总产出的实现问题（市场实现）是社会资本再生产的核心问题，包括价值补偿和食物替换，这是因为：
首先，社会资本再生产反映了资本的现实运动，资本从商品形式向货币形式的转化（价值补偿过程），是资本运动之“惊险的跳跃”。它表明既有生产过程是否能顺利完成，也同时表明下一个生产过程能否正常开始；
其次，社会再生产的进行，不仅要求生产中所消耗的资本在价值上得到补偿，而且要求资本价值所反映的实际生产过程中所耗费的生产资料和消费资料得到实物的替换，也就是使用价值的替换问题，这种替换不仅要在总量上得到满足，而且要在结构上也得到满足。（未按教材更改）
所以，社会总产出的实现包括了价值补偿和使用价值替换，也包括了总量补偿和结构性的补偿，所有这些补偿和替换过程就是社会总产出在价值和使用价值形态上都得到实现的过程，它是社会资本再生产的核心问题。
3、试解释简单再生产和扩大再生产的实现条件及两大部类产出各自的平衡关系如何才能成立？（04年计算）
1）简单再生产和扩大再生产的定义
简单再生产是指社会剩余产品是用于消费而不是用于积累的，生产再维持原来的规模上重复进行。
扩大再生产是指社会生产再社会总资本循环运动中不断扩大规模，它可以通过生产要素投入的增加或生产要素产出效率的提高或二者同时发生而得以实现。
2）简单再生产的实现条件及两大部类产出的平衡关系：P90
① 基本实现条件： ，即第一部类的可变资本加剩余价值，应等于第二部类的不变资本。
第一部类产出的实现条件： ，即第一部类的所生产的生产资料价值的总和，应等于两个部类不变资本价值的总和。
第二部类产出的实现条件： ，即第二部类每年生产的消费资料总价值，应等于两大部类可变资本和剩余价值的总和。
2）扩大再生产的实现条件及两大部类产出的平衡关系：（00年简答，10分，扩大再生产的两个前提条件）
扩大再生产的基本实现条件： ，即第一部类为第二部类提供的生产资料同第二部类对生产资料的需求之间，以及第二部类提供给第一部类的消费资料同第一部类对消费资料的需求之间必须保持一定的比例关系。
第一部类产出的实现条件：
第二部类产出的实现条件：      扩大再生产的两个前提条件：
 ，其中 为剩余价值中资本所有者的消费量。
设剩余价值中用于积累的部分 按一定的比例分为追加的不变资本 和追加的可变资本 。
3）两大部类产出各自的平衡关系的实现过程：
    简单或扩大再生产条件下两大部类之间的产出交换包括三个方面：
    （1）在第一部类内通过交换而实现：
     简单在生产IC,扩大再生产 I(C+⊿C)。
     (2)在第二部类内通过交换而实现：
     简单再生产：II(V+m),扩大再生产II(V+⊿V+m/x)。
    （3）两大部类之间互换，使第一部类的消费需求得到补偿，第二部类的生产消费得到交换。
     简单再生产I（V+m）和IIC，扩大再生产I(V+⊿V+m/x)和II(C+⊿C)。
4、分析买方市场和卖方市场的特点。P96
1）卖方市场的含义：
① 指因产品短缺而供不应求的市场形势，此时卖方在交易中处于有利地位，市场竞争主要表现为买者之间的竞争；
② 卖方市场中价格趋于上涨。
2）买方市场的含义：
① 指产品供大于求的市场形势，此时买方在交易中处于有利地位，市场竞争主要表现为卖方之间的竞争；
② 买方市场中价格通常趋于下降。
③ 供给略大于需求的买方市场最理想，买方市场是市场经济中的一般市场状况。
3）卖方市场的特点：
在卖方市场中，消费者主权的行使是比较困难的，企业也往往缺乏研究市场需求，改进技术和经营管理的动力，社会缺乏活跃的微观经济基础。
4）买方市场的特点：
在买方市场中，消费者的地位上升，市场对企业的约束力加强，市场需求对生产的导向作用明显，企业的竞争意识强烈，创新较为频繁，资源配置趋于优化，微观经济的活跃会带来宏观经济的繁荣。因此一定的买方市场形势是优于卖方市场形势的。但是，若供给过多的超越了现实的需求，买方市场的正面作用也会走向反面：大量产品积压造成社会劳动的浪费，微观和宏观效益下降，失业率上升，即期需求会趋于消极，发生信用危机的可能性会增大。
第六章 信用制度与虚拟资本
一、名词解释
1、商业信用P99（04名解，3分）
① 是指以赊帐方式出售商品或提供劳务时买卖双方之间相互提供的信用。商业信用是最早出现的信用形式，直接为生产服务。
② 以这种方式买卖商品，在商品转手时，买方不立即支付现金，而是承诺在一定时期后再支付。这样，双方形成了一种债务关系，卖方是债权人，买方是债务人。卖方所提供的商业信用相当于把一笔资本贷给对方，因而买方要支付利息。赊销的商品价格一般要高于现金买卖的商品价格，其差额就形成了赊购者向赊销者支付的利息。
③ 商业信用具有以下特点：
⑴ 商业信用是商品生产者之间以商品形态提供的信用，贷出的资本就是待实现的商品资本；
⑵ 商业信用主要是职能资本在商品买卖中相互提供的信用；
⑶ 商业信用的发展程度直接依存于商品生产和流通的状况。
④ 商业信用是银行信用乃至整个信用体系的基础。
2、银行信用P99★★★★★
① 是指银行以存款、放款等形式提供的以货币形式为主的信用。
② 银行信用是适应产业资本循环周转和再生产运动的需要而产生的。银行通过借贷关系，将再生产中游离出来的闲置货币资本和社会上的闲置资本集中起来，再把它们贷给需要货币资本的企业。
③ 银行信用具有以下特点：
⑴ 银行信用的实质是银行作为中介使货币资本所有者通过银行和职能资本之间发生的信用关系；
⑵ 银行信用的对象是货币资本；
⑶ 银行信用有可能突破商业信用的局限性，扩大信用的规模和范围。
④ 银行信用在信用体系中占主导地位。
3、国家信用P99★★★★★
① 是指国家借助举债向社会公众筹集资金的一种信用形式；
② 国家在这种信用关系中处于债务人的地位；
③ 国家信用在国内的基本形式是国债，它通常以发行公债券和国库券的形式来实现；
④ 只要政权稳定，国家信用的信用度就是最高的。
4、消费信用P100★★★★★
① 是指工商企业、银行及其他金融机构向消费者提供的信用。
② 消费信用的方式主要有赊账、分期付款和发放消费信贷等等。
③ 赊账是利用结账信用卡，凭信用卡先购后支付。
分期付款是消费者购买商品后，先支付部分现款，然后根据签订的合同，分期加息支付余下的贷款；在货款未付清前，商品所有权属于卖者；分期付款多用于耐用消费品的交易。
如果说赊账和分期付款属于商业信用的范畴，那么发放消费信贷则属于银行信用的范畴。根据接受贷款对象的不同可以将信贷分成两类：一是买方信贷，银行直接对商品消费者发放贷款；二是卖方信贷，由银行凭分期付款单据作为抵押，对销售商品的企业发放贷款。消费信贷是推销商品、扩大销路、刺激需求的手段。
④ 消费信用是工商企业、银行或其它信用机构向缺乏货币购买力的消费者提供贷款的活动。
5、股份有限公司P105★（01年名解，2分）
指公司股东的责任仅以所认缴的股票面额为限的公司，这种公司的主要特征是：
① 公司的全部资本划分为等额股份，且股票可以在社会上公开出售；
② 公司的股份可以自由转让，但不能退股；
③ 股东个人的财产与公司的财产相分离，股东凭股票分享公司的收益，但对公司负债只负有限责任，即以股票面值为限。
④ 公司破产清算时，公司债权人可以对公司的资产提出要求，而无权直接向股东起诉，公司以本身的全部资产对公司的债务负责。
6、虚拟资本P107★★★（02年辨析，3分）
02辨析：虚拟资本就是实际不存在的资本。
① 是指能定期带来收入的，以有价证券形式表现的资本。是一种资本商品，具备资本和商品的性质。
② 虚拟资本主要有两种形式：
⑴ 信用形式上的虚拟资本。主要有期票、汇票、银行券、国家债券等，同一笔货币被反复使用便产生虚拟资本；
⑵ 收入资本化形式上产生的虚拟资本。主要由股票、债券构成，以资本所有权证书的形式进入流通，同一张所有权证书或债权凭证反复交易就形成纯粹的虚拟资本。
③ 在现代市场经济中，股指期货、外汇期货等则是由股票、外汇交易衍生出来的，可以说是虚拟资本的进一步衍生。
④ 虚拟资本是信用制度发展的结果。
7、虚拟经济P112
① 虚拟经济是市场经济中信用制度与资本证券化的产物，是源于实体经济又相对独立于实体经济的虚拟资本的活动。
② 虚拟资本是信用制度和资本证券化的产物，但各种信用工具和证券化的资本形式并不必然是虚拟经济。
③ 虚拟经济和实体经济是现代市场经济运行同一过程的两个方面，二者是对立统一的关系。
8、泡沫经济P113★★★
① 是指虚拟资本及其衍生出的虚拟经济的过度发展导致的投资过度的经济现象。
② 泡沫经济的主要表现有：
表现形式：一种或一系列资产在经历了连续涨价之后市场价格远远高于实际价值的一种经济现象。表现领域：房地产、股票等。
⑴ 在利息率偏低的刺激下，企业有高负债投资的冲动。但高负债的投资若没有回报，不能回流，就会产生泡沫经济。（20世纪80年代的日本泡沫经济）
⑵ 股市、房地产市场和外汇市场上的过度投机。（97年东南亚金融危机）
⑶ 2000年初，纳斯达克市场上高科技股价格猛跌所表现的IT产业的泡沫经济。
③ 泡沫经济的危害是，其发展和破灭会对经济产生灾难性影响。使国民经济总量虚假增长、结构扭曲。
9、实体资本
是本身具有价值，在生产过程中发挥实际作用的资本。实体资本与虚拟资本存在对立统一的关系
10、实体经济P112
既农业、工业交通运输、商贸物流、建筑业、服务业等提供方式实在在商品和服务的经济活动。
二、简答题
1、商业信用与银行信用的联系和区别是什么？★★★★★
1）商业信用和银行信用的定义：（也可以按照上面的名词解释多写一点！）P99
① 商业信用是指以赊账方式出售商品或提供劳务时买卖双方之间相互提供的信用。商业信用是最早出现的信用形式，直接为生产服务。
② 银行信用是指银行以存款、放款等形式提供的以货币形式为主的信用。
2）商业信用与银行信用的联系：P101
商业信用的发展是银行信用产生的基础，具体表现在两方面：
① 商业信用工具需要银行信用工具来替代；
② 银行信用的产生是克服商业信用局限性的需要。
3）银行信用与商业信用的区别：P99（各自特点）
① 商业信用是商品生产者之间以商品形态提供的信用，贷出的资本就是待实现的商品资本；而银行信用的实质是银行作为中介使货币资本所有者通过银行和职能资本之间发生的信用关系，银行能把社会上各种闲置资本集中起来，银行信用不受个别资本的数量和周转的限制；
② 商业信用主要是职能资本在商品买卖中相互提供的信用，商业信用的债权人和债务人都是职能资本；而银行信用的对象是货币资本，银行信用对企业来说，属于间接融资；
③ 商业信用的发展程度直接依存于商品生产和流通的状况，在再生产周期的繁荣或高涨阶段，以商业信用方式出售的商品也多；相反，在危机阶段，商业信用也相应陷入萎缩状况；而银行信用可以突破商业信用的局限性，扩大信用的规模和范围，一方面，银行信用不受个别资本数量和周转的限制，另一方面，银行信用也不受商品流转方向的限制。
2、论述信用制度与虚拟资本的关系。P107
1）虚拟资本的含义：
① 是指能定期带来收入的，以有价证券形式表现的资本。
② 虚拟资本主要有两种形式：
⑴ 信用形式上的虚拟资本。主要有期票、汇票、银行券、国家债券等，同一笔货币被反复使用便产生虚拟资本；
⑵ 收入资本化形式上产生的虚拟资本。主要由股票、债券构成，以资本所有权证书的形式进入流通，同一张所有权证书或债权凭证反复交易就形成纯粹的虚拟资本。
③ 在现代市场经济中，股指期货、外汇期货等则是由股票、外汇交易衍生出来的，可以说是虚拟资本的进一步衍生。
2）信用制度对虚拟资本的影响——虚拟资本是信用制度发展的结果：
① 在高度发达的信用制度基础上逐步发展的货币虚拟化是虚拟资本产生的前提；
② 借贷资本信用关系是虚拟资本产生的根据。股票，债券等资本所有权证书，可以获得定期收入，并且可以在证券市场自由买卖，实现价值增殖，也逐渐被视为可以独立的获取收入，成为具有不同于现实资本存在形式的虚拟资本；
③ 社会信用制度的逐步完善是虚拟资本产生的基础。股票，债券的成功发行并从购买者手中获得现实的资本，并投入生产经营过程依托于庞大的信用体系，特别是离不开银行信用的参与。
3）虚拟资本也对信用制度，特别是银行信用产生了越来越深刻的影响：
① 银行资本本身的虚拟化。随着有价证券独立运动的发展以及有价证券高收益的性质，银行在发放贷款时逐渐同意债务人用有价证券来担保获得贷款。这使银行资本由两部分构成：一是现金（银行券），二是有价证券。银行资本的虚拟化不仅表现为发放贷款时作为担保手段吸纳的股票、债券等，还有相当部分是银行作为一项投资直接购入的企业股票、债券；
② 虚拟资本还导致大量金融衍生品的产生和发展。金融衍生品指以货币、外汇、股票、债券等传统金融工具为基础衍生出来的，作为买卖对象的金融商品。如利率期货，股票指数期货和股票期权等。这些金融衍生品具有双重的虚拟性：一方面是实物资产价值在传统金融工具上的虚拟，如股票，债券等；另一方面是已虚拟的传统金融工具对金融衍生证券的进一步虚拟。衍生证券的利润已经与实业投资没有什么关系，而是源于衍生证券市场上的利润再分配。
3、说明虚拟资本与实体资本的区别和联系。（04简答）
1）虚拟资本和实体资本的含义：
① 虚拟资本的含义：是指能定期带来收入的，以有价证券形式表现的资本。
② 实体资本的含义：是与虚拟资本相对应的资本，直接以商品资本，生产资本或货币资本的形式参与生产和流通过程并发生价值增殖。
2）虚拟资本与实体资本的联系：
① 虚拟资本的存在和运动要以它所表现的实体资本为基础：
⑴ 实体资本的运动状况决定虚拟资本的运行状况，证券发行者的生产经营状况决定着证券投资者的收益；
⑵ 实体资本运用的规模影响着虚拟资本发行的规模，社会再生产规模决定着证券投资规模；
⑶ 实体资本的循环周期影响虚拟资本的周期波动。
② 虚拟资本对实体资本也具有重要的影响和制约作用：
⑴ 虚拟资本和现实货币资本都是实体资本循环运动的起点，从而影响实体资本运用的过程和规模；
⑵ 虚拟资本的流向影响着实体资本的分配比例和结构；
⑶ 虚拟资本扩大了实体资本的活动范围。
3）虚拟资本与实体资本的区别：
虚拟资本虽然是实体资本的价值表现和纸质副本，但其价格却不是由实体资本的价值决定的，而是由预期收入和平均利息率决定的。这样一来，虚拟资本的价格变动就会与实体资本的价值变动相背离，其价值不随实体资本价值的变动而变动，呈现出相对独立的运动。虚拟资本价格运动的特点是：
① 虚拟资本价格与预期收益大小和预期收益的可靠程度成正比；
② 在预期收益率一定的情况下，利息率按相反方向调节虚拟资本价格；
③ 虚拟资本价格的涨跌与证券市场的供求状况有着密切的联系。