中国人民银行研究生部考研辅导班模拟题（仅参考）

模拟题一
一、    名词解释
1、    占优策略均衡
2、    质押式回购与买断式回购
3、    卢卡斯批判
4、    米德冲突
5、    激励相容
6、    特里芬难题
7、    托宾Q
8、    非货币资产交换
9、    再保险
二、    简答题
1、    微观经济学中，有一种现象是规模报酬递增，还有一个规律称之为边际报酬递减，这两者是否具有逻辑矛盾？试解释之。
2、    试述价格水平变动与财政收入的关系。
3、    简述商业银行的经营原则和经营管理方法。
4、    证券回购协议与证券抵押贷款有何异同？
三、    论述题
分析一国汇率变化与国际收支的关系。


【参考答案】：

一、名词解释：
1、占优策略均衡：
【参考答案】：
占优策略是指无论其他参与者采取什么策略，某参与者的唯一的最优策略就是他的占优策略。 由博弈中的所有参与者的占优策略组合所构成的均衡就是占优策略均衡。
接下来可以通过一个最简单的类似于囚徒困境的数值例子来分析什么是占优策略均衡。

2、质押式回购与买断式回购
【参考答案】：
    质押式回购是交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。在质押式回购交易中，资金融入方（正回购方）在将债券出质给资金融出方（逆回购方）融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方向逆回购方返还本金和按约定回购利率计算的利息，逆回购方向正回购方返还原出质债券。
债券买断式回购，又称开放式回购，是指债券持有人（正回购方）将债券卖给债券购买方（逆回购方）的同时，与买方约定在未来某一日期，由卖方再以约定价格从买方买回相等数量同种债券的交易行为。它与目前债券市场通行的质押式回购(又称封闭式回购)的主要区别在于标的券种的所有权归属不同。在质押式回购中，融券方(逆回购方)不拥有标的券种的所有权，在回购期内，融券方无权对标的债券进行处置。
在买断式交易模式下，国债回购表现为一前一后两笔事先约定的反向交易，逆回购方在期初买入国债后享有再行回购或另行卖出债券的完整权利，由此国债进行买断式回购后仍可在二级市场自由流通。在更深层的意义上，对于逆回购方而言，由于在期初融出资金并取得国债后可以立即卖出，到期末再偿还所卖国债并取回本金和利息，因此在买断式回购过程中进行上述债券和资金的并行操作时，其交易行为实际上恰好可以拆解为：一项融入国债后即行卖出但须按期偿返原券的国债卖空交易，以及一项融出资金后到期收回本息的资金拆借交易。因此，买断式回购交易实质上是融券卖空账户和资金拆借账户的并行组合。一个相应的重要结论是,逆回购方在买断式回购中能以全额资金保证的方式，实施定期偿返原券的国债卖空交易。

3、卢卡斯批判
【参考答案】：
卢卡斯是针对理性预期的货币理论的朴素原理（当被预测变量发生变化时，预期的形成方式也会发生变化）对计量经济政策评估的批判。由于政策变化（或者说大众对政策预期的变化）导致计量经济模型中的关系发生变化。这使根据以往数据估算的计量经济模型不再能正确评估政策变化带来的影响，从而可能导致错误的结论。
     新古典宏观经济学指出了凯恩斯主义经济理论三大错误。第一，不合理性的预期。在凯恩斯理论中，经济当事人的预期通常被假定为不变，它主要取决于过去该变量的数值。这就意味着人们并不利用有关将来的信息来谋取最大的利益，从而违背了西方经济学中理性经济人的基本假设。第二，在一个理论体系中个人行为不一致。比如，微观经济学中分析劳动供给时，假定人们就收入和闲暇进行选择，但在宏观消费理论中又假定人们储蓄的目的是为了将来的消费，即劳动者要在现在和将来之间进行选择。但并没有一种理论说明二者的一致性。第三，以国内生产总值作为评价政策的标准不能反映人们的福利状况。
其次，在批判凯恩斯理论的基础上，新古典宏观经济学全盘否定宏观经济政策的有效性。根据基于理性预期假设和货币主义的自然率假说，新古典宏观经济学认为，凯恩斯主义政策的有效性是建在欺骗公众基础上的。经济中存在着一个由资源、制度、习惯、市场结果等因素决定的自然就业率水平，同时人们会以理性的方式形成预期，在自然因素保持不变的条件下，持续的政策效果是不可能的。不仅如此，由于政府不能预测经济当事人的行为，因而政策的后果可能是加剧经济波动。
上述结论主要来自于著名的“卢卡斯批判”。卢卡斯认为，凯恩斯主义政策的有效性大多是根据参数固定不变的计量经济学模型，但经济当事人的理性预期将使得这些参数发生改变，从而使得政策并不能达到预期的效果。

4、米德冲突
【参考答案】：
在开放的经济环境中，宏观经济政策不仅要实现内部均衡，即稳定通货，还须实现外部均衡，即保持国际收支平衡，以实现经济增长和充分就业。
一般地，是以财政政策和货币政策实现内部均衡，以汇率政策实现外部均衡。固定汇率制度下，汇率工具无法使用。要运用财政政策和货币政策来达到内外部同时均衡，在政策取向上，常常存在冲突。但国际收支逆差与国内经济疲软并存，或是国际收支顺差与国内通货膨胀并存时，财政、货币政策都会左右为难，经济学上称之为米德冲突。
米德冲突的产生：一国宏观经济政策目标包括内外均衡中的四大目标：外部均衡为国际收支均衡；内部均衡为经济增长、充分就业、物价稳定。 詹姆斯•米德（J•Meade）认为，根据凯恩斯主义的需求理论，实现国际收支调节使之均衡的政策，由于固定汇率制度下，贬值和升值都受到极大限制，因而主要采用开支变更政策，开支变更对上述中个目标产生不同的政策效应。在国际收支逆差与通货膨胀并存时，减少总需求可以使二者均衡；在国际收支顺差与就业不足并存时，扩大总需求可以使二者相窜。但是，对于既有国际收支顺差又存在通货膨胀，或既有国际收支逆差又存在严重失业问题，就会发生内部均衡与外部均衡之间的冲突，使开支变更政策陷入左右为难的困境。

5、激励相容
【参考答案】：
哈维茨（Hurwiez）创立的机制设计理论中“激励相容”是指：在市场经济中，每个理性经济人都会有自利的一面，其个人行为会按自利的规则行为行动；如果能有一种制度安排，使行为人追求个人利益的行为，正好与企业实现集体价值最大化的目标相吻合，这一制度安排，就是“激励相容”。现代经济学理论与实践表明，贯彻“激励相容”原则，能够有效地解决个人利益与集体利益之间的矛盾冲突，使行为人的行为方式、结果符合集体价值最大化的目标，让每个员工在为企业“多做贡献中成就自己的事业，即个人价值与集体价值的两个目标函数实现一致化。 参与者理性实现个体利益最大化的策略，与机制设计者所期望的策略一致，从而使参与者自愿按照机制设计者所期望的策略采取行动。
说白了就是，没有人可以通过损害集体利益去实现自己利益的最大化。个人的利益和集体的利益是一致的，每个人努力为实现自己利益的目标工作，得到的结果也是集体利益的最大化。
6、特里芬难题
【参考答案】：
 “特里芬悖论”，也可以说是特里芬难题，它是美国耶鲁大学教授特里芬在1960年出版的《黄金与美元危机》中提出的一个观点。书中的描述是这样的：“由于美元与黄金挂钩，而其他国家的货币与美元挂钩，美元虽然因此而取得了国际核心货币的地位，但是各国为了发展国际贸易，必须用美元作为结算与储备货币，这样就会导致流出美国的货币在海外不断沉淀，对美国来说就会发生长期贸易逆差；而美元作为国际货币核心的前提是必须保持美元币值稳定与坚挺，这又要求美国必须是一个长期贸易顺差国。这两个要求互相矛盾，因此是一个悖论。”
根据“特里芬难题”所阐述的原因，美国以外的国家持有的美元越多，由于“信心”问题，这些国家就越不愿意持有美元，就会抛售美元。
从1971年美国政府宣布美元与黄金固定价格脱钩的“尼克松震荡”开始。布雷顿森林体系就开始瓦解。直到今天国际货币体系的改革也没有解决好“特里芬难题”。
评价：第一，特里芬难题的实质在于，指出了现代国际经济生活中黄金与信用货币之间不可调合的冲突所达到的尖锐程度。自金本位制以来的人类商品经济史，无论是在一国之内、还是国际范围内都程度不同地反映出黄金与信用货币之间矛盾斗争的轨迹，而特里芬所揭示的布雷顿森林体制的两难困境无非是在典型环境下的插曲罢了。
第二，特里芬难题所直接针对的，虽然只是布雷顿森林体制，但由于上述理由，它的理论内涵所能包容的历史事实，却远远不止于布雷顿森林体制，它实际上也是对战前金汇兑本位制（包括黄金——英镑本位制）的历史反思。
第三，在国际货币制度问题上，特里芬是一个“凯恩斯主义者”。凯恩斯在理论上反对金本位制，在实践上，40年代初，他提出的“凯恩斯计划”不仅反对与黄金挂钩的国际货币制度，而且曾明确建议设立不兑现黄金的国际货币单位班柯尔（Bancor）。而特里芬在对布雷顿森林体制提出质疑时。主要的疑点也集中在黄金与美元的关系上，他主张黄金的非货币化，并且明确建议特别提款权成为主要的国际储备手段，以逐步替换黄金和美元储备。可见，特里芬难题实则是在凯恩斯的国际货币管理理论的基础上发展起来的，其新颖之处不在于理论基础的创新，而在于他应用这一理论对布雷顿森林体制所进行的独到剖析。尤其可贵的是，在多数人都对布雷顿森林体制颇多赞誉。同时该体制还处于良好运转的50年代。特里芬能独辟蹊径、切中要害。

7、托宾Q
【参考答案】：
托宾的Q比率(Tobin's Q Ratio)，由诺贝尔经济学奖得主詹姆斯•托宾（James Tobin）于1969年提出。
内容：托宾的Q比率是公司市场价值对其资产重置成本的比率。反映的是一个企业两种不同价值估计的比值。分子上的价值是金融市场上所说的公司值多少钱，分母中的价值是企业的“基本价值”—重置成本。公司的金融市场价值包括公司股票的市值和债务资本的市场价值。重置成本是指今天要用多少钱才能买下所有上市公司的资产，也就是指如果我们不得不从零开始再来一遍，创建该公司需要花费多少钱。
其计算公式为：
Q比率=公司的市场价值/资产重置成本
当Q>1时,购买新生产的资本产品更有利,这会增加投资的需求；
当Q<1时,购买现成的资本产品比新生成的资本产品更便宜,这样就会减少资本需求。
所以,只要企业的资产负债的市场价值相对于其重置成本来说有所提高,那么,已计划资本的形成就会有所增加。
托宾的Q比率理论应用：托宾的Q理论提供了一种有关股票价格和投资支出相互关联的理论。如果Q高，那么企业的市场价值要高于资本的重置成本，新厂房设备的资本要低于企业的市场价值。这种情况下，公司可发行较少的股票而买到较多的投资品，投资支出便会增加。如果Q低，即公司市场价值低于资本的重置成本，厂商将不会购买新的投资品。如果公司想获得资本，它将购买其他较便宜的企业而获得旧的资本品，这样投资支出将会降低。
反映在货币政策上的影响就是：当货币供应量上升，股票价格上升，托宾的Q上升，企业投资扩张，从而国民收入也扩张。根据托宾Q理论的货币政策传导机制为：
货币供应↑ → 股票价格↑ → Q↑ → 投资支出↑ → 总产出↑

8、非货币资产交换
【参考答案】：
非货币性资产交换是一种非经常性的特殊交易行为，是交易双方主要以存货、固定资产、无形资产和长期股权投资等非货币性资产进行的交换。实务工作中，交易双方通过非货币性资产交换一方面可以满足各自生产经营的需要，同时可在一定程度上减少货币性资产的流出。如某企业需要另一个企业拥有的一项设备，另一个企业需要上述企业生产的产品作为原材料，双方就可能会出现非货币性资产交换的交易行为，同时也在一定程度上减少货币性资产的流出。公式：
不涉及补价：换入资产入账价值＝换出资产账面价值+应支付的相关税费
支付补价：换入资产成本＝换出资产账面价值+支付的补价+应支付的相关税费
收到补价：换入资产成本＝换出资产账面价值-收到的补价+应支付的相关税费

9、再保险
【参考答案】：
再保险也叫分保，是指保险人将其承担的保险业务，以承保形式，部分转移给其他保险人。进行再保险，可以分散保险人的风险，有利于其控制损失，稳定经营。再保险是在原保险合同的基础上建立的。在再保险关系中，直接接受保险业务的保险人称为原保险人，也叫再保险分出人；接受分出保险责任的保险人称为再保险接受人，也叫再保险人。再保险的权利义务关系是由再保险分出人与再保险接受人通过订立再保险合同确立的，再保险合同的存在虽然是以原保险合同的存在为前提，但两者在法律上是各自独立存在的合同，所以再保险的权利义务关系与原保险的权利义务关系，是相互独立的法律关系。
再保险的具体形式可以分为比例再保险和非比例再保险两类。比例再保险是原保险人与再保险人，即分出人与分入人之间订立再保险合同，按照保险金额，约定比例，分担责任。对于约定比例内的保险业务，分出人有义务及时分出，分入人则有义务接受，双方都无选择权。在比例再保险中，又可以分为成数再保险和溢额再保险。成数再保险是原保险人在双方约定的业务范围内，将每一笔保险业务按固定的再保险比例，分为自留额和再保险额，其保险金额、保险费、赔付保险金的分摊都按同一比例计算，自动生效，不必逐笔通知，办理手续。溢额再保险是由原保险人先确定自己承保的保险限额，即自留额，当保险业务超出其自留额而产生溢额时，就将这个溢额根据再保险合同分给再保险人，再保险人根据双方约定的比例，计算每一笔分入业务的保险金额、保险费以及分摊的赔付保险金数额。在非比例再保险中，原保险人与再保险人协商议定一个由原保险人赔付保险金的额度，在此额度以内的由原保险人自行赔付，超过该额度的，就须按协议的约定由再保险人承担其部分或全部赔付责任。非比例再保险的保险费率由双方当事人议定。

二 简答题
    1、微观经济学中，有一种现象是规模报酬递增，还有一个规律称之为边际报酬递减，这两者是否具有逻辑矛盾？试解释之。
【参考答案】：
    不矛盾。
（1）规模报酬的概念：规模报酬论及的是一座工厂的规模本身发生变化时，产量如何变化。规模报酬有三种类型：
规模报酬递增：产出的数量变化比例大于投入的变化比例。原因：生产专业化程度提高；要素具有不可分的性质；管理更加合理。
规模报酬不变：产出的数量变化比例等于投入的变化比例。原因：主要是由于规模报酬递增的因素吸收完毕，某种生产组合的调整受到了技术上的限制。
规模报酬递减：产出的数量变化比例小于投入的变化比例。原因：主要是规模过大造成管理效率的下降。
（2）要素报酬的概念：要素报酬是指要素投入的边际产量收益。其具有递减的规律：在一定的技术条件下，如果其他生产要素不变，连续地增加某种生产要素的投入量，在达到某一点之后，总产量的增加会递减，即产出增加的比例小于投入增加的比例，这就是生产要素报酬递减规律，亦称为边际收益递减规律。
（3）结论：
规模报酬和可变报酬是两个不同的概念。规模报酬问题讨论的是一座工厂本身规模发生变化时产量的变化，而可变要素报酬问题论及的是厂房规模已经固定下来，增加可变要素时相应的产量变化。事实上，当厂商规模较大，在给定技术状况下，投入要素的效率提高即规模报酬递增的同时，随着可变要素投入增加到足以使得固定要素得到最有效利用之后，继续增加可变要素，总产量增加的同时，将会出现要素报酬递减的现象。
所以即使是规模报酬递增的厂商也可能绵绵报酬递减的现象。

2、试述价格水平变动与财政收入的关系。
【参考答案】：
财政收入，作为财政分配的一个方面，它是指国家通过一定的形式和渠道集中起来的货币资金。实现国家职能的财力保证.
财政收入主要包括：各项税收、专项收入、其他收入以及国有企业计划亏损补贴（这项为负收入，冲减财政收入）。
    价格水平变动对财政收入的影响表现在：
（1）价格总水平的总体升降的影响，主要引起财政收入的虚增（名义值变化）。只有物价上升引起的名义增长而无实际增长的情况下，财政收入的增长是通过价格再分配机制实现的。此时财政收入的增量分为两部分：一部分是GDP正常增量的分配所得；二是价格在分配所得，即通货膨胀税。如果通货膨胀是由于财政赤字引起的，则财政在再分配中必有所得。
（2）现行税收制度的影响：如果实行以累进所得税为主体的税制，纳税人适用的税率会随着名义收入增长而提高，从而财政收入将在国民收入增长中以更高的速度增长；如果实行的是以比例税率的流转税为主体的税制，这就意味着税收收入的增长是同物价上涨等速率的，财政收入只有名义增长而没有实际增长；如果实行的定额税，则财政收的增长必定低于物价上涨率，所以财政收入即使有名义增长，实际收入也必定是下降的。
（3）相对价格的变化的影响：首先财政收入在企业、部门和个人之间的分布呈非均衡状态，产品比价的变动会引起流转税财源结构的改变，引起财政收入的变化；其次，相对价格的变化也会引起收入在各部门和个人之间的分配调整，同样使所得税财源结构的改变，引起财政收入的变化。

3、简述商业银行的经营原则和经营管理方法。
【参考答案】：
    （1）商业银行的经营原则为：盈利性、安全性、流动性。三者之间的关系为对立统一。
    （2）经营管理方法
 银行经营管理的理论经历了一个管理重心由资产转向负债，又由负债转向全面综合管理的变化过程。
资产管理理论强调的是使资产保持流动性，在负债一定的情况下，通过调整资产结构来满足流动性要求。其相应的理论有：真实票据论、转换理论、预期收入理论；方法为：6C原则。
负债管理理论强调的是通过扩大负债去获得银行的流动性，银行在经营中就没有必要经常保持大量高流动性资产，而应将它们投入高盈利的贷款或投资中，在必要时，银行扩大贷款规模也可以用借款来支持。其相应的管理理论有：购买理论、销售理论。方法有：可转让大额定期存单、债券、扩大非存款性资金来源、通过银行控股公司出售商业票据。
资产管理和负债管理均有失偏颇，资产管理过于偏重安全和流动性，不利于实现盈利性目标，负债管理过于偏重资产扩张和追求盈利，将流动性过高地依赖于外部环境，具有较大风险。七十年代后，金融市场利率大幅度上升，波动加剧，银行倒闭现象增加，促使人们重新审视以往的经营管理策略，向资产负债综合管理转变。 资产负债联合管理理论的核心思想是，银行的经营要实现流动性、安全性、营利性的全面统一和协调，应该根据经济环境和银行业务经营状况的变化，同时管理银行资产和负债的项目结构、期限结构、利率结构、规模和风险结构。其方法有资金匹配法、缺口管理法以及资产负债比例管理法。

4、证券回购协议与证券抵押贷款有何不同？
【参考答案】：
    证券回购协议是由借贷双方签订协议，规定借款方通过向贷款方暂时售出一笔特定的金融资产而换取相应的即时可用资金，并承诺在一定期限后按预定价格购回这笔金融资产的安排。其中的回购价格为售价另加利息，这样就在事实上偿付融资本息。回购协议实质上是一种短期抵押融资方式，那笔被借款方先售出后又购回的金融资产即是融资抵押品或担保品。回购协议分为债券回购和股票回购两种。两种形式都是融资的手段，而且一贯都被认为是比较安全且回报高而快的方式。
    证券抵押贷款是证券抵押融资的一种。证券公司以自营股票和证券投资基金做质押想商业银行举贷。与商业银行其他抵押贷款不同的是，这里的抵押物的价值是不断变化的。为了控制风险，商业银行对此类贷款都规定了相应的警戒线、平仓线以及质押率。
    两者的区别在于，回购协议的期限较短，抵押贷款的期限较长。回购协议交易量一般较抵押贷款要大，回购协议的利率由双方商定，贷款利率由银行决定。

三 论述题
分析一国汇率变化与国际收支的关系。
【参考答案】：
    分析的角度：马歇尔-勒纳条件（或者是扩展了的总弹性条件）；经常账户的基本恒等式：CA=S-I；分析决定汇率的基本面的因素跟国际收支的关系；四部门的国民收入决定理论；开放经济下冲击的传导机制：收入机制、利率机制、相对价格机制等。

 
模拟题二
一、    名词解释
1、    瓦格纳法则
2、    丁伯根原则与有效市场分类原则
3、    庇古税
4、    福利经济学第一定理
5、    消费物价指数（CPI）与批发物价指数（WPI）
6、    相对收入假说
7、    复相关与偏相关
8、    抛补利率平价与非抛补利率平价
9、    级差地租、准租金与经济租金
二、    简答题
1、    试述增值税的三种类型
2、    消费函数之谜以及生命周期假说跟持久收入假说对这个问题的解释。
3、    试凯恩斯主义和货币主义两者的货币需求理论的不同之处。
4、    一国货币供应量的增加会通过哪些渠道来影响利率？
三、    论述题
分析资本跨国流动的原因，并分析其对一国货币政策的操作所带来的影响。



参考答案：
1、瓦格纳法则
【参考答案】：
随着人均收入的提高，财政支出占GDP的比重也相应随之提高，不仅仅是财政支出本身的提高。
原因在于：社会进步必然导致国家活动的扩张。具体为：（1）政治因素：随着经济的发展，市场中的当事人之间的关系会更加复杂，市场关系的复杂化引起了对商业法律和契约的需求，这就需要投入更多的资源用以提供治安和法律的设施；（2）经济因素：经济的进步推动了城市化的进程，人口的居住逐渐密集化，由此产生了拥挤等外部性问题，从而需要增加政府的资源投入进行管理和调节。（3）同时，教育、娱乐、文化、保健和福利服务的需求收入弹性是大于1的。
我国实际：改革开放之初，由于经济体制改革，放权促经济的政策导致财政支出占GDP的规模逐年下降；但于1996年达到最低点，从1997后开始回升，特别是在实行积极财政政策之后，回升速度较快。

2、丁伯根原则与有效市场分类原则
【参考答案】：
丁伯根法则是由获得首届诺贝尔经济学奖的丹麦（荷兰）经济学家简•丁伯根提出的关于国家经济调节政策和经济调节的目标之间的关系法则。他认为，为达到一个经济目标，政府至少要运用一种有效的政策；为达到N个经济目标，政府至少要运用N个独立、有效的经济政策。如在两个目标、两种政策的情况下，只要决策者能够控制两种工具，每种工具对目标的影响是独立的，决策者就能通过政策工具的配合达到理想的目标水平。
有效市场分类原则是由美国经济学家蒙代尔提出的。他认为，虽然在许多情况下，不同的政策工具实际上掌握在不同的决策者手中，但是如果每一工具被合理地指派给一个目标，并且在该目标偏离其最佳水平时按规则进行调控，那么在分散决策的情况下仍有可能得到最佳调控目标。这一原则的含义是，每一目标应指派给对这一目标有相对最大的影响力、因而在影响政策目标上有相对优势的工具。如果在指派问题上出现错误，则经济会产生不稳定性而距均衡点越来越远。