MBA备考商务英语泛读文选1

The Great Depression

A depression is a period of drastic decline in the national 
economy, characterized by decreasing business transactions, 
falling prices, and high rates of unemployment. The 
Depression of 1929-40 will be ingrained in the minds of 
Americans for generations to come. (Even today, many 
presidential decisions are affected by memories of and by 
reading and learning about the Great Depression.) The 
tragic poverty and unemployment of that time have had no 
equal. Between October 1929 and the early 1940s, 
unemployment hit 25 percent of the work force, or about 13 
million people (this compares to about 34 million, using 
1990 figures). The value of goods and services produced in 
the country was cut in half, and stock market prices fell 
about 90 percent. The hopes and dreams that marked the 
1920s came to a sudden end.

Although the 1929 stock market crash was a major factor 
leading to the Great Depression, other factors contributed. 
Some of the culprits included:

 The actions of the Federal Reserve System.

 Installment buying.

 Overproduction of consumer goods and a decline in 
investment.

 Speculation.

The crash of the stock market came early in the Depression, 
and its effects were less significant than the waves of 
bank failures that followed. The first wave came in October 
1930, the second in March 1931, and the third in the last 
quarter of 1932. In each case, banks failed because savers 
panicked- Savers, fearful that the banks would collapse in 
the poor business climate, lined up to withdraw their 
funds. Banks did not (and still dont) keep on hand 100 
percent of the cash deposited (they make loans to other 
people with their depositors money); they could not pay 
back all their depositors at once and thus went bankrupt. 
Millions of Americans lost their life savings in the bank 
failures.


(待续)