Profits Two Views 

Although survival, growth, and social responsibility are 
important objectives, the profit objective plays the major 
role in business. Profit, however, means different things 
to different people because of their values, attitudes, and 
perceptions.

Business profit Typically, a businessperson calculates 
profit by subtracting all the costs, including taxes, from 
the revenue received for selling a product or service in 
the market. The difference is referred to as business 
profit. For example, the franchise owner of a Wendys fast-
food restaurant subtracts all expenses (for supplies, staff 
wages, property, advertising, and so on) from all income to 
determine the business profit.

Successful business organizations earn a profit because 
their goods and services effectively meet customers needs 
and demands. Basically, profits reward a business 
enterprise for effectively conducting a number of 
activities.

Risk-taking The business may earn a profit when it takes 
risks by entering a new market or by competing head-on with 
another business. For example, Toyota invested millions of 
dollars in promoting and selling small cars in the United 
States. Today, this Japanese corporation is the largest 
small-car seller in the U.S. market.

Chapter 1 Foundations of Business and Economics

Evaluation of demand Business organizations that evaluate
consumer needs and demands and then move efficiently into a 
market can earn substantial profits. Xerox in the 
photoreproduction industry, Compaq Computers in personal 
computers, and Dominos in the pizza business are examples 
of companies whose accurate assessments of consumer demands 
resulted in good profits.
(待续)