Allocation 

Resource allocation All countries face the age-old economic 
problem of limited resources and unlimited wants. We all 
know, for example, that the supply of oil and natural gas 
in the United States is a limited natural resource. Even 
the amount of capital resources, such as corporate stocks 
and bonds that can be raised during a specific period, is 
limited,

Because we live in a world in which the quantity of all 
resources is limited, we must make choices about how these 
scarce resources are to be used. To make these choices, we 
have to answer three fundamental economic questions:

What goods and services will be produced, and in what 
quantities? What industrial goods and what consumer goods 
will be produced? Apartments or new houses? Railroad cars 
or large trucks?

How will goods and services be produced, and by whom? For 
instance, will energy be produced from coal, natural gas, 
or nuclear power?

Who will use the goods and services? When the goods and 
services are divided, who is to benefit from their use? 
Rich or poor? Families or single people? Old or young?


Once these questions are answered, we have a basis for 
choosing how our resources will be used, how they will be 
allocated to best satisfy consumers wants and needs. In a 
free enterprise economy, allocation of resources also 
involves other issues. Should the need for business 
prosperity and success be a consideration? What priority 
should be given to governments need for resources? In our 
economy, allocating resources-especially scarce resources- 
involves all these questions. Allocation can be very 
complicated, indeed.

In the United States, answers to these questions differ 
from answers in Cuba, the Soviet Union, or Sweden. The 
different answers are the result of the economic systems 
used in various countries.

Product distribution The issue of allocation is not limited 
to scarce resources. It also involves the distribution of 
goods and services to the consumer. In this context, 
allocation involves an exchange (e.g., money, goods, time, 
service) between a business and a consumer (e.g., client, 
customer, patron). In an ideal pattern of distribution in a 
free economy, the business earns a profit and the customer 
is satisfied with the good or service: the exchange 
provides mutual benefit. That is important in a free 
economy. A tailor able to earn a profit is likely to 
continue to work hard at the job. Likewise, a customer who 
likes the price and quality of the tailors services will 
continue to use that tailor. When goods and services get to 
the customers who want or need them and mutual satisfaction 
occurs, both resources and products have been well 
allocated.

(待续)