Mixed Economy

The U.S. economic system The United States has developed 
the worlds largest economic system." The basic parts of 
the American economy are illustrated in Figure 1.3. This 
model, a simplification of our mixed economic system, 
includes only the broadest parts of the economy; it does 
not include the government.

Note the differences between resource markets and product 
markets in the figure. Resource markets are places where 
economic resources-natural, labor, technological, and 
capital-are bought and sold. The New York Stock Exchange, 
where money is invested in companies, is a capital resource 
market. The employment ad in local newspapers is a resource 
market where labor is bought and sold. Product markets are 
the thousands of markets in America where business outputs-
goods and services-are sold to consumers. Consumers pay for 
goods and services with money. This type of consumer 
expenditure is called retail sales. The money businesses 
receive from retail sales is business revenue.

Where do consumers get money to spend for goods and 
services? Figure 1.3 shows that consumer households supply 
economic resources to the resource markets. In return for 
money, people provide labor through work, invest in 
businesses (capital), and sell natural resources to 
businesses. The money received in payment for these 
economic resources is then used to purchase goods and 
services. Of course, businesses view money paid to 
suppliers of goods and services as an expense.

Two distinct types of economic resource flows are 
illustrated in Figure 1.3. The flow of economic resources 
and products is shown by the inner loop. It flows 
counterclockwise, showing that economic resources move from 
consumers to businesses and then return to consumers as 
finished goods and services. Money flow, on the other hand, 
is shown by the outer circle. This clockwise flow of money 
begins when firms pay consumers for the economic resource 
they purchase. Consumers use their money to purchase the 
goods and services produced by businesses. These two 
economic flows take place continuously and at the same 
time. As long as consumers spend all their money, the flow 
of money into and out of consumer households is equal. 
However, some money is diverted into savings, and the 
government needs to intervene to bring about a balance in 
the flows。

What economic system is best? The most appropriate form of 
economic system for a nation depends on several things, 
including cultural factors and the availability of economic 
resources- For example, capitalism is unlikely to be 
appropriate for a nation that creates hurdles for 
individuals who want to organize their own businesses. The 
right of business owners to use economic resources for 
whatever purpose they want is the backbone of capitalism. 
Capitalism normally works best with people who are willing 
and able to make their own economic decisions. In fact, 
capitalism encourages people to take the initiative to 
become better educated and to make their own decisions.

(未完待续)