PEOPLE FORM THE CORE OF BUSINESS 

The human element is the core of business. Business needs 
people as owners, managers, employees, and consumers. 
People need business for the production of goods and 
services and the creation of jobs. Whether business is 
transacted in Mexico, Canada, or Nigeria does not matter. 
Businesses may be operated differently and the objectives 
of businesses may differ, but the universal element in all 
business activities is people.5

Owners

People who own a business, as well as those who invest 
money in one, do so because they expect to earn a profit. 
Most of the giant corporations, such as General Motors, 
Eastman Kodak, Dow Chemical, Du Pont. and Exxon, are owned 
by large numbers of people. General Motors has over 1.2 
million shareholders (owners) and 820,000 employees. When 
making decisions, the professional managers in business 
organizations need to consider the owners and what they 
expect from the business.

Managers 

The person responsible for operating the business may be 
the owner (an owner-manager, also called an entrepreneur) 
or a professional manager employed by the owner. Both types 
of managers seek to achieve profit, growth, survival, and 
social responsibility.


The owner-manager sets his or her own objectives, whereas a 
professional manager attempts to achieve objectives set by 
others. The professional manager is accountable to the 
owners of the business, who judge the managers performance 
by how well their objectives have been accomplished over a 
pe,-riod-cf-tim&r

Many.of these. business owners ace entrepreneurs^, people- 
who take- the- risks_ -necessary to organize and manage a 
business and receive the financial profits and nonmonetary 
rewards. In Chapter 3, a more thorough discussion of 
entrepreneurs will be presented. The entrepreneur of the 
1990s is expected to be innovative, practical, and strong 
willed. This view was actually established years ago by 
noted Austrian economist Joseph Schumpeter. He stated:

The function of entrepreneurs is to reform or revolutionize 
the pattern of production by exploiting an invention or, 
more generally, an untried technological possibility for 
producing a new commodity or producing an old one in a new 
way, opening a new source of supply of materials or a new 
outlet for products, by reorganizing a new industry.6

The owner-managers who fit Schumpeters description are too 
numerous to list. The list would include names like Ted 
Turner (CNN), Ken Olsen (Digital Equipment Corporation), 
Fred Smith (Federal Express), Bob Reis (Final Technology, 
Inc.), Frank Perdue (Perdue Chickens), John McCormack 
(Visible Changes), Bill McGovem (MCI Communications), Liz 
Claiborne (Liz Clai-borne), Barbara LaMont (WCCL-TV), and 
Akoito Morita (Sony). Each of these entrepreneurs practices 
what Schumpeter described. They personify the term 
entrepreneur.

(未完待续)