算式：    S=P[（（1+r）n-1）/r（1+r）n  ]    式中 P 代表每月（或每周、每年）提取的金额。
★西方经济学中的国民收入问题    国民收入是流量
Y=C+S    Y=C+I    ——〉S=I（理论上）    但是实际上 S≠I。

3、期限结构：其他条件相同下，利率与期限之间的变化关系。 经验事实：（1）各种期限的利率往往同向波动；（2）长期利率高于短期利率。 解释：1、★合理预期理论
假定：整个市场是统一的，投资者对其先没有特殊偏好，不同期限的证券间具有完全替代性，资金可 在长短期之间自由流动。
一般对银行而言，贷款期限都长于存款期限。 因为用短期存款放长期贷款。若银行预期未来利率会上涨，则银行愿意缩短贷款期限延长存款利率。
结论：长期利率决定于短期利率，当短期利率上升，则长期利率会下降。并不是利率的任何上升都会 给银行造成亏损，并不是存款利率高于贷款利率都会造成银行亏损。
现在长期利率决定于现在短期利率和人们对未来短期的预期。在利率变动中，已包含了人们对未来短 期利率的预期。
2、市场分割理论 假定：各种证券间毫无替代性，市场是分割的，投资者对期限有特别偏好。 结论：长、短期利率由各自的市场决定。
附加的假定：人们对短期更为偏好 结论：长期高于短期。 3、优先聚集地理论
假定：投资者对不同期限有特殊偏好，但这种偏好不绝对，当收益率差达到了某一临界值时，投资者可能 放弃其偏好的证券，而转向投资收益率更高的证券。 结论：长期利率与短期利率正相关，但长期利率高于短期。
第四章    商业银行
第一节    商业银行的形成
一、货币经营业 1、含义：从事货币保管、兑换、汇兑等业务的商业性机构。（非金融机构）
2、特点：只处理与货币流通有关的技术处理，如兑换、鉴别、称量。
100%的保存现金准备，没有将客户资金用于放贷。 在为顾客保管金银业务中收取保管费或手续费。 二、原始银行业务
1、含义：当货币经营商将积聚的货币用于放贷时，货币经营业就转环为办理存款、贷款和汇兑业务的原 始银行业。 2、特点：贷款的对象主要是政府和破产的农民，用于非生产用途；利率较高，具有高利贷性质；主要为
 
现金结算，贷款依赖于存款。 三、现代银行业
1、 含义：1649 年的英格兰银行是第一家现代商业银行。
2、 特点：全额准备金转化为部分，由此产生统一的业务；保管凭条演变成银行券，使得信用货币制度产 生；保管业务衍变成存款业务，使得支票制度得以产生。
第二节    商业银行的作用、组织和类型
一、作用 1、充当信用中介；2、充当支付中介；3、将储蓄和收入转化为投资，使闲置资金转化为有益的投资或消 费；4、创造信用工具；5、提供各种金融服务。
二、组织形式
1、 按所有权：私人银行、合伙制银行、国有银行、股份制银行；
2、 按组织的形式：（1）单一银行制：银行业务由一个单一独立的机构经营，不设立或不准设立分支机构。
（2）分支银行制：银行在大城市设立总行，并在国内外各地设立分支机构。
（3）银行持股公司：在美国较流行。 比较：
分支银行（优点）：A、可以形成广泛的经营网络，广泛动员闲散资金，有利于扩大经营规模，取得规 模经济效应；B、分支行之间资金调剂便利；C、分工较细，有利于培养专门人才，提高管理服务水平；D、 有利于分散风险；E、资本雄厚，适应大企业需要；F、银行数量较多，便于宏观管理。
单一银行（优点）：A、有利于限制银行兼并垄断，促进自由竞争；B、单一银行适应本地需要，有利 于本地区发展需求；C、具有自主、独立性，可灵活开展业务；D、内部层次较少，管理效益高。 总趋势：单一银行制——>分支银行制。 类型：1、职能分离型（分业经营）：商业银行不得经营证券、保险、信托业务。 2、全面职能型（混业经营）：金融百货公司。
比较.    混业经营的优点：A、综合经营，提供全面服务，获得范围经营效应；B、业务互补，有利于保证 经营的稳定性；C、业务多样化有利于分散抵御风险。 分业经营（优点）：A、专业化经营，获得规模经济效应；B、专门化服务，服务质量高；C、隔离风险。 总趋势：分业——〉混业
商业银行的发展趋势：（1）业务综合化，即混业倾向；（2）资本集中化，资本扩大；（3）经营的国际 化，经济全球化；（4）技术网络电子化。
第三节    商业银行业务
一、概述 三大业务：负债、中间、资本业务 1、负债业务
（1）资本（资金来源之一） 构成：股本：普通股、优先股（没有投票权，可以分红）、资本盈余、未分配利润。
债务资本：长期债券 资本的功能。
风险资产：将风险资产的系数分为 5 个档次：0    10%    20%    50%    100%
将表外业务的风险换算系数分成：0    20%    50%    100% 资本充足率：[（核心+附属资本）/风险资本]≥8%            （核心资本/风险资本）≥4% 2、存款业务
（1）活期存款（交易账户） A、活期存款：不付息，不限期，可开支票，随时提取。
B、可转让支付命令支付（NOW）：对平均余额付息，针对个人和非盈利组织，用支付命令书转让，支付命 令书可转让的。
 
C、 超级可转让支付命令，平均余额不得少于 2500 美元。
D、 自动转帐服务账户（ATS）： 设立一个账户（交易账户）：可开支票，无息
储蓄账户：不能开支票，有息
E、 货币市场存款账户：利率随市场调整，无上限，平均余额不低于 2500 美元，每月只能转账 6 次。 F、 货币市场（共同）基金（MMMF）：基金与商业银行合作，前方在基金中，需开支票时转交易账户。
（2）定期存款 A、大额可转让存单（CD）；B、货币市场存单（MMC）；C、小额储蓄者存单（SSC）；D、定活两便存单。
（3）储蓄存款：与定期无大差别。定期存款——存单；储蓄存款——存折 整存整取，零存整取
3、借款业务
（1） 中央银行再贷款、再贴现；
（2） 同业拆借
（3） 转抵押，转贴现 银行将已抵押的物品，已贴现的票据向其他银行抵押或贴现而融入资金的方式。
（4）回购协议
（5）向金融市现：发行金融债券。 4、资本业务
（1）贷款。A、信用贷款：对本人的信用；B、抵押贷款：对物的信用；C、担保贷款：对别人的信用； 企业贷款、农业贷款、消费贷款。
原则：贷款安全性、盈利性、流动性（三性） 过程：A、贷前调查；B、贷时审查；C、贷后检查（三查） 信用分析：品德、资本、才能、抵押物、经营环境（行业环境）、事业连续性
贴现与贷款的区别：A、贷款是银行的借贷关系，贴现是票据买卖关系，转移了债权债务关系；B、贷 款利息是到期收回，贴现利息是贴现时预扣；C、贷款合同无流通性，到期才能收回资金，贴现票据有流 通性，可提前收回；D、贷款需抵押或担保，票据贴现不需要抵押担保；E、贷款以借款人或保证人的信用 为依据，贴现则以出票人、承兑人、背书人的信用为基础，三者有连带责任；F、贷款期限有长有短，且 经常长期，贴现期限短，票据到期收回；G、贷款利率高于贴现利率（从资金占用时间长短来看）。 5、证券投资
对银行投资方向和范围的限制：国债、公债、高等级的公司债券。 对银行投资比例的限制：投资占资本的比例，企业持股的限制。

中间业务：
1、结算业务：现金结算、转账结算（同城结算、异地结算）
2、信托业务（利用委托人的资产）。银行作为受托人，为了委托人的利益，代为经营，处置其资产。
3、租赁业务：由银行垫付资金出租给承租人使用，并以租金的形式收回。 融资性：期限长、专用性强；    经营性：期限短、专用性差。
4、代理业务：接受被代理人的委托，代办经济活动——〉代理保险业务、代理付款业务、代理收款业务、 代发工资等。
5、代理融资业务：银行在代理收取客户款项的过程，向其提供资金服务。
6、银行卡业务：由银行发行供客户办理存取款，转账业务的新型服务。
7、表外业务：形成或有资产（或有负债）的业务。
（1）承诺类表外业务。①贷款承诺（银行承诺在一定时期内向企业提供一定数额的贷款），银行可向企业 收取承诺费，企业可迅速得到贷款；②票据发行便利（为企业提供优惠的融资渠道）；③周期性贷款承诺；
④循环放款协议。
（2）担保费。①信用证；②履约担保；③投标担保；④票据承兑
 
（3）衍生交易    远期期货期权    掉期
（4）其它类型。①投资银行类；②回购协议。

商业银行的存款货币派生原理 一、创造派生存款的两个前提条件（需同时满足） 1、部分准备金制度（存在贷款）；2、非现金的结算。 二、一些概念
原始存款：商业银行吸收的，能增加银行体系准备金的存款。一般为现金。 派生存款：由原始存款派生出来的，用转账方式发放贷款所创造的存款。（一般不增加银行体系的准备金）。 存款乘数（K）=活期存款/原始存款。
三、限制银行存款货币派生的因素
1、 活期存款的法定准备金比例 R（R=活期法定金/活期存款）；
2、 现金漏损率 C（C=现金漏损数量/活期存款数）
3、 超额准备金率 e（e=超额准备金/活期存款数）
4、 定期存款的法定准备金比例 t（t=定期存款/活期存款） 在理想条件下，当原始存款全部转化为中央银行准备金时，货币派生结束。 在现实条件下，当原始存款全部为各利益集团瓜分后，货币派生结束。
第四节    商业银行的经营管理
一、概述 1、原则：三性
2、内容：资产管理、负债管理、资本管理、风险管理、财务管理、人事管理。 二、资产管理
1、（商业性贷款）真实票据    （只为短期，商业性，自我清偿能力） 银行业务应集中于短期，自偿性贷款，即基于商业行为而能自动清偿的贷款。这类贷款能随消费周转而从 销售收入中得到清偿。 理由：银行资金大多为活期存款，只有发放短期、自偿性贷款才能保证资产流动性。 2、可转换性理论（资产转换能力）        （只为短期、非商业性但不排斥商业性，流动性） 保持资产流动性的最好办法是只购买可随时出售的资产。这类资产应该信誉高，可转换性强，期限短，短 期债券以政府债券最好。
3、预期收入理论    （不坚持短期，也可以中、长期，非商业性，预期收入有保障） 贷款不能自动清偿，其清偿能力依赖于借款人的收入能力，其安全性依赖于借款人的预期收入，如果一项 贷款的预期收入有保证，即使期限较长，以行业会贷。
三、负债管理 1、 银行券理论
2、 存款理论。以存款的安全性、稳定性为原则，在存款的稳定余额内才能够贷款。
3、 购买理论。产生背景：高通胀。产生了存款保险制度，最后贷款人，利率限制 银行对于负债并非消极被动，完全可以主动吸收存款，即主动购买存款，变被动的存款观念为主动的借款 观念。 4、销售理论。背景：金融创新，金融工业的兴起，金融业竞争加剧。通过多元化服务及多元化的金融产 品来吸收资金。    效果：中间业务迅速发展。
四、资产负债综合管理
1、 资金汇集法。将各类来源的资金汇成一个资金池，统一使用，按需要分配。
2、 偿还期对称法。长期负债——〉长期资产    短期负债——〉短期资产 缺点：（1）偿还期可转化；（2）偿还期可通过市场互换
五、风险管理
 
风险的种类：1、信用风险：违约风险；2、市场风险：价格导致的风险（只包括物价）；3、条件风险， 利率风险；4、汇率风险；5、流通性风险；6、国家风险；7 操作风险、法律风险、声誉风险