A项描述的是CAPM模型的假设条件之一。B项，CAPM和APT的假设条件均不涉及单一的投资期。C项，CAPM只能告诉投资者风险的大小，但无法告诉投资者风险来自何处，而在套利定价理论中，证券的风险由多个因素共同解释。运用APT模型时，需要确定收益率的影响因素，但是确定方法并不统一，如切恩、罗尔和罗斯推荐了4个经济要素，而索伦森使用7个宏观经济要素。D项，套利定价理论的基本思路是套利行为使两种具有相同风险和收益率水平的证券的价格趋同，即“一价定律”，因此APT建立在“一价定律”的基础上。