债权保证因素（Protect factor）：即放款的抵押品和收回贷款的保障措施，如要求借款者提供第三方担保；
前景因素（Prospective factor）：对盈利风险的评价。

（2）贷款专业化：指银行集中于当地企业或某一个特定行业的企业发放贷款。
从风险管理的角度来看，专业化有悖于分散化原则。
从另一个角度来看，贷款专业化又是非常有利的，因为这样可以利用专业化分工的好处。银行集中在某一特定的行业发放贷款，能更好地对行业内的各个企业比较分析，筛选出信用较好的企业。
（3)信用配给：指银行拒绝向贷款申请者提供全部或部分的贷款，使借款的借款需求只能得到部分的满足，或根本就得不到满足。

（4)补偿性余额：是指借款者必须在发放贷款的银行开立的账户上保留贷款总额某一个百分比的资金，比如说是贷款总额的10%。
补偿余额部分地发挥着抵押的功能，此外，它还有助于银行对借款者进行监控，特别是，银行可以通过观察借款补偿余额账户上资金流量的变化来获得借款者的支付活动和财务状况的信息。
补偿余额在一定程度上提高了贷款的利率。
（5)首付要求：个人在向银行申请住房抵押贷款时，银行通常会要求一定比例的首付款。
首付要求越高，弱化逆向选择和道德风险的功能就越强。
首付要求还可对借款者起到一种自动筛选的作用，没有一定收入的人因为无法支付必要的首付款，也就自然被排斥到了银行信贷市场之外。

（6)与客户建立长期的关系：
  银行可以与企业建立长期的信用关系来获得企业的相关信息，从而有利于银行加强对借款者的监控和信贷风险管理。
对借款者来说，与银行建立长期关系可以降低申请贷款的成本，当它需要贷款时，就可较便利地获得银行的支持。对银行来说，与客户保持长期关系，就可以通过提高借款者违约的机会成本而自动地降低了借款者发生银行未曾预料到的道德风险
（7)抵押或担保
（8)贷款承诺
（9)贷款证券化



第七章 中央银行


第一节  中央银行的产生和类型
一、中央银行的产生和发展
（一）中央银行的产生必要性：
     统一发行银行券的需要
     票据清算的需要
     充当最后贷款人的需要
    对金融业监督管理的需要
（二）中央银行的产生和发展过程
     1、中央银行的产生
     2、中央银行的发展
      19世纪－一战
      一战－－二战
      二战后
    3、中央银行的发展趋势  

二、中央银行的类型
（一）单一中央银行制度  
    1、一元式
    2、二元式
 （二）复合中央银行制度
  （三）准中央银行制度 
 （四）跨国中央银行制度
   
第二节 中央银行的职能
一、中央银行的性质和特点
（一）中央银行的性质：管理金融事业的国家机关和特殊的金融机构
（二）中央银行的特点：不以盈利为目的、不经营普通银行业务，只与政府和金融机构发生资金往来关系、在制定和执行货币政策时，中央银行具有相对独立性
二、中央银行的职能
 （一）发行的银行
 （二）银行的银行
           集中存款准备、最终贷款人、组织全国的清算
 （三）政府的银行
     代理国库、代理国债发行、对财政给予信贷支持、保管外汇和  黄金储备、制定和实施货币政策、制定和监督执行金融管理法规

三、中央银行的业务－资产负债表P235



四、中央银行的独立性
   中央银行隶属于国会，独立性最强，如美联储、欧洲中央银行
   中央银行隶属于财政部，独立性弱，如原意大利、法兰西中央银行
   中央银行隶属于政府，独立性居中，如英格兰银行、日本银行


第三节  中央银行的支付清算系统
一、支付清算和中央银行
二、支付清算的方式
三、票据交换所


第八章 货币创造与货币供给


第一节  货币供给概述P306
一、货币供给(money supply)的口径
（一）划分标准：流动性
（二）货币层次的划分
M0=流通中的现金
M1=M0+活期存款（支票存款） （狭义货币）
M2=M1+定期存款+储蓄存款+其他存款  （广义货币）
M3 = M2 +其它短期流动资产（国库券、商业票据等） （广义货币）

二、货币供给
◎货币供给是指一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的行为,是银行系统向经济中注入货币的过程。
货币供给的基本模型：MS = B×m

第二节  商业银行存款货币的创造p267
一、原始存款和派生存款的概念：原始存款是商业银行接受客户现金和中央银行对商业银行的再贷款、再贴现等所形成的存款。派生存款就是指在原始存款基础上产生的由发放贷款、贴现、投资等业务活动引申出的存款。
二、派生存款创造的前提：
部分现金提取、部分准备金制度
转账结算
三、现代金融制度下派生存款创造的简单模型
（一）假设条件：
1、商业银行不持有超额准备金，只保留法定准备金，其余均用于贷款或投资
2、没有现金漏损或无现金提取
3、整个银行体系由一个中央银行和至少两家商业银行所构成


（二）商业银行存款货币创造过程
甲银行贷款给A企业90元，A企业存款增加90元，A企业购买B企业的商品，用开支票的方式支付。B企业拿支票委托其开户行乙银行代收支票款90元。乙银行拿这张支票去票据结算所进行清算。则乙银行的准备金增加90元。

（三）商业银行存款货币创造公式的推导－假设法定存款准备金率为r
商业银行存款货币创造的公式
依次类推，得到存款货币多倍扩张的公式：△D＝ △R•1/r    d＝1/r＝△D/△R （d称为存款乘数或存款倍数）
支票存款总额与原始存款的比率（即存款乘数）等于法定准备金比率的倒数。
其中，△D表示支票存款的增加额， △R表示原始存款（法定存款准备金的增加额），r表示中央银行所规定的法定存款准备金比率。
（四）商业银行存款货币创造公式的推导－有超额准备金时


四、影响商业银行存款货币创造的因素
如果商业银行有超额准备金（ 用e表示超额准备金与支票存款的比率），则存款倍数  d＝1/(r+e)
如果有客户提取现金即有现金漏损（ 用c表示现金与支票存款的比率），则存款倍数  d＝1/(r+c)
如果有支票存款向定期存款或储蓄存款的转化（用t表示定期存款与支票存款的比率，定期存款准备金率为rt），则存款倍数  d＝1/(r+t•rt)
如果商业银行有超额准备金、客户提取现金、有支票存款向定期存款或储蓄存款的转化，则存款倍数  d＝1/(r+e+c+t•rt)
法定存款准备金率和客户的贷款需求

第三节  基础货币与影响基础货币的因素
一、基础货币的定义：
  又称高能货币，流通于银行体系之外为社会公众所持有的通货加上商业银行体系的存款准备金总额。 B＝C＋R
二、影响B的因素（联系中央银行的资产负债表）
  B= A1＋A2＋A3＋A4＋A5－(L1＋ L2 ＋ L3)
 其他负债不变的条件下，任何资产的增加，都会引起基础货币的增加；资产项目不变的条件下，其他负债项目的减少也会引起基础货币的增加


中央银行的业务－资产负债表P235
B＝C＋R，称为基础货币，B在中央银行的负债中占绝大多数的比重。
二、影响B的因素－资产方P313
 （一）中央银行购买政府债券
（一）中央银行购买政府债券
结论：中央银行在债券市场上买卖政府债券（公开市场业务），对基础货币有完全的控制能力。
（二）国外资产
（二）国外资产：中央银行持有的外汇储备、黄金和在国际货币基金组织的特别提款权。在国外资产中，对基础货币的影响几乎唯一来自于外汇储备。
  外汇储备对基础货币的影响：
中央银行收购企业或居民的黄金或外汇时，如用支票支付，则

（二）国外资产对基础货币的影响
结论：中央银行收购黄金和外汇，会导致B的增加。央行可以通过外汇市场和黄金市场或发行中央银行票据等形式来调节。
（三）对金融机构的再贷款或贴现
结论：通过中央银行对金融机构贷款，央行对基础货币有一定的控制能力。
（四）财政赤字的弥补方式对B 的影响
财政赤字最常见的融资方式有：
向中央银行借款或透支
增加税收
发行政府债券
1、向中央银行借款或透支（政府借款）
2、增加税收
财政存款一旦支用，会增加流通中的通货或增加金融机构在中央银行的存款，即B增加。一增一减，B不变。
3、政府发行债券
财政存款一旦支用，会增加流通中的通货或增加金融机构在中央银行的存款，即B增加。一增一减，B不变。
二、影响B的因素－负债方
政府存款
邮政储蓄存款（需改革）
资本金

第四节  货币乘数
一、货币乘数定义：基础货币的变动会引起货币供给量变动的倍数

二、货币乘数的推导
流通中的现金C和支票存款D比例(现金漏损率)：c=C/D
非交易存款占支票存款的比率：t=TD/D
支票存款的法定准备金率r，非交易存款法定准备金率rt。
超额准备金占支票存款的比率为e，银行的总准备金为R
基础货币：B=R+C，狭义货币供给：M1=D+C
总准备金：R=(r + rtt + e) D
基础货币：B=R+C，狭义货币供给：M1=D+C
试推倒货币供给M1的乘数m1＝？
（一）货币乘数m1的推导
    m1＝M1/B=(C+D)/(C+R)
   =[cD＋D]/(cD＋rD+eD＋t•rt•D)＝(1+c)/(r+e+c+t•rt)
（二）货币乘数 m2的推导
   m2＝M2/B=(C+D+TD)/(C+R)
   =[cD＋D+tD]/(cD＋rD+eD＋t•rt•D)＝(1+c+t)/(r+e+c+t•rt)
（三）货币乘数和存款乘数的关系
    m1＝(1+c)/(r+e+c+t•rt)
d＝ 1/(r+e+c+t•rt)

基础货币与货币供给的关系

三、影响货币乘数的因素
（一）法定准备率：r与货币乘数成反比P315
  如果提高法定准备金率，就需要商业银行提取更多的储备，可用于发放贷款的资金减少了，相应地减少了存款货币的创造，从而使得货币乘数值会趋于下降。如果基础货币没有变化，那么，货币供应总量就会减少。
  r是由中央银行决定的。
（二）超额准备率：e与货币乘数成反比-P317
  银行增加超额准备率使可用于创造贷款的储备就减少了，从而削弱了银行体系创造存款货币的能力。当基础货币不变时，货币供应总量就会减少。
  e是由商业银行决定的，商业银行根据银行投资工具的收益率、贷款的风险、预期存款外流、存款流量的稳定性、借入准备的难易程度来决定e的多少。
（三）通货比率：c与货币乘数成反比。为什么？P316
    m1＝(1+c)/(r+e+c+t•rt)＝ (1+c+r+e+t•rt-r-e-t•rt) /(r+e+c+t•rt)=1+(1-r+e+t•rt)/ (r+e+c+t•rt)
     c是由社会公众决定的，影响通货比率的因素有收入水平或财富、通货膨胀率、存款名义收益率、享受银行服务的便利程度、银行恐慌、地下交易等。