6. 利息是资本所有者由于贷出资本而取得的报酬，它来自生产者使用该笔资金发挥运营职能而形成的利润的一部分。（ ）

7. 远期利率是指隐含在给定的即期利率中从未来某一时点到另一时点的利率。（ ） 8. 外汇汇率的直接标价法是以一定数量的本国货币单位为基准，用折合成多少外国货币单位来表示的。（ ）

9. 外汇汇率不仅对短期资本流动有较大影响，而且对长期资本流动也有很大影响。（ ）

10. 在我国回购交易必须通过银行间同业拆借市场进行。（ ）

11. 人寿保险单的所有者拥有的实际上是一项固定面值的潜在资产，所以也可以说，人寿保险公司是以中国特殊形式的储蓄机构。（ ）

12. 商业银行的表外业务是指凡未列入银行资产负债表内且不影响资产负债总额的业务，广义的表外业务既包括传统的中间业务，也包括金融创新中产生的一些有风险的业务。（ ）

13. 信用卡只是延迟支付，并不影响货币供应。（ ）

14. 当市场上存在着物品或服务销售的不完全竞争时，卖主可能操纵价格，使价格上涨的速度超过银行成本支出增加的速度，导致利润推进型通货膨胀。（ ）

15. 一国货币实际贬值后该国经常项目最初出现恶化，但随着时间的发展逐步完善，其路径曲线的最初部分被称之为J曲线。（ ）

16. 中央银行有时会进行数量相等且方向相同的国外资产和国内资产交易，以抵消外汇交易对国内货币供给的影响，这类政策被称为冲销性外汇干预。（ ）

17. 在开发个经济条件下，对多数国家而言，宏观经济政策的三个目标——货币政策自主性、汇率稳定和资本自由流动，只有两个目标可以同时实现。（ ）

18. 外汇就是指外国货币。（ ）

19. 当出现流动性陷阱时，货币供给弹性会变得无限大。（ ）

20. 外汇市场本身并不是一种融资市场，但是它对融资具有重要作用。（ ）

三、问答题（每题10分，共20分）

1. 最后贷款人又称最终贷款人，即在金融机构（如商业银行）出现危机或者流动资金短缺的情况时，负债应付资金需求的机构。该机构一般在公开市场向银行体系购买质素理想的资产，或透过贴现窗口向有偿债能力但暂时周转不灵银行提供贷款。该机构通常会向有关银行收取高于市场水平的利息，并会要求银行提供良好的抵押品。请问为什么商业银行体系需要最后贷款人。（10分）

2. 提高一国货币供给增长率会降低名义利率哈市提高名义利率？（10分）

四、分析与论述题（20分） 1. 经济学家斯图亚特明确指出：“一国的货币数量，和世界上其他部分相比，不论有多

么大，能够留在流通中的，只能是同富者的消费和贫者的劳动几成比例的数量，而这个比例不是决定于国内实际存在的货币量。”亚当斯密也指出，“一国每年所流通的货币量，取决于每年在国内流通的消费者的价值”；货币流通量“不能使用超过必要的量”。大卫李嘉图则说道：“一国所运用的货币量，必然取决于其价值。”

请针对以上内容分析并回答以下问题：

（1）请指出上述思想属于何种学派的货币需求理论； （2）概述其典型代表理论的主要思想；

（3）比较一下上述红笔需求理论与凯恩斯流动性偏好理论的差异。

公司财务部分（60分）

一、单项选择题（每题1.5分，共15分） 1. 财务管理的主要内容包括（ ）。 A. 筹资、投资与报表分析

B. 筹资活动、投资活动、资金营运活动和利润分配活动 C. 预算、决算、预测与控制 D. 收入、成本与利润的核算

2. 甲企业现有资本1000万元，负债300万元，负债利息为60万元，当年实现的EBIT为270万元；则其税前资本利润率为（ ）。

A. 21% B. 16% C. 22.5% D. 15%

3. 下列关于经营杠杆系数的说法，正确的是（ ）。

A. 增加固定成本总额，可以提高企业经营的稳定性，降低经营杠杆系数 B. 在规模经济边界内，经营杠杆系数一销售量变动率的方向相反 C. 在规模经济边界内，销售量变动率上升，经营风险加大

D. 对于特定的行业而言，经营杠杆系数是恒定的，不随销售量的变动而变动

4. 基于优化资本结构和控制风险的考虑，在下列不同行业的企业中，比较而言，最不适应采用高负债资本结构的是（ ）。

A. 石油开采企业 B. 饮料制造公司 C. 高新技术企业 D. 航空公司

5. 不同形态金融资产的流动性不同，其获利能力也不同，下面关于流动性与获利能力的说法中正确的是（ ）。

A. 流动性越高的金融资产，其获利能力可能越高 B. 流动性越高的金融资产，其获利能力可能越低 C. 流动性越低的金融资产，其获利能力可能越低 D. 流动性越低的金融资产，其获利能力可能不变

6. 某企业2010年和2011年的销售利润率分别为7%和8%，资产周转率分别为2和1.5，两个年度的资产负债率相同，与2010年相比，2011年的净资产收益率变动趋势为（ ）。

A. 下降 B. 上升 C. 不变

D. 无法确定

7. 股份制企业的法定盈余公积金不得低于注册资本的（ ），法定盈余公积金达到注册资本的（ ）时，可不再提取。

A. 50%；60% B . 35%；50% C. 25%；50% D. 10%；25% 8. 假定企业某项投资的风险系数为2，无风险收益率为10%，市场平均收益率为25%，该项投资的期望收益率应为（ ）。

A. 15% B. 20% C. 30% D. 40%

9. 已知目标公司息税前经营利润为3000元，折旧等非付现成本500万元，资本支出1000万元，增量营运资本400万元，所得税率30%，则该目标公司的运用资本现金流量为（ ）万元。

A. 1200 B. 2700 C. 1400 D. 2100

10. 相对于发行股票而言，发行公司债券筹资的优点是（ ）。 A. 资本成本低 B. 筹资风险小 C. 限制条件小 D. 筹资额度大 二、计算题（每题110分，共30分） 1. A企业投资项目资金来源情况如下：（1）发行债券400万元，面值100元，发行价为105元，年利率为7%，发行手续费率为5%。（2）银行借款500万元，年利率为5%，手续费为5万元。（3）优先股400万元，年股利率为12%，发行手续费为8%。（4）普通股700万元，每股面值10元，每股市价20元，每股盈利3元，以后每年增长6%，手续费率为5%。该投资项目的计划年投资收益为220万元，企业所得税率为33%。请计算A企业融资的加权平均资本成本，并与投资收益率比较，判定A企业是否应该筹措资金投资该项目？