(3) 强调对代理人即企业经营者的监督和控制，建立有效的激励机制以便企业战略目标的顺利实施。
(4) 关心本企业普通职工的利益，创造优美和谐的工作环境和提供合理恰当的福利待遇，培养职工长期努力为企业工作。
(5) 不断加强与债权人的关系，培养可靠的资金供应者。
(6) 关心客户的长期利益，以便保持销售收入的长期稳定增长。
(7) 加强与供应商的协作，共同面对市场竞争，并注重企业形象的宣传，遵守承诺，讲究信誉。
(8) 保持与政府部门的良好关系。
以相关者利益最大化作为财务管理目标，具有以下优点：
(1) 有利于企业长期稳定发展。这一目标注重企业在发展过程中考虑并满足各利益相关者的利益关系。在追求长期稳定发展的过程中，站在企业的角度上进行投资研究，避免之站在股东的角度进行投资可能导致的一系列问题。
(2) 体现了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一。由于兼顾了企业、股东、政府、客户等的利益，企业就不仅仅是一个单纯牟利的组织，还承担了一定的社会责任，企业在寻求其自身的发展和利益最大化过程中，由于客户及其他利益相关者的利益，就会依法经营，依法管理，正确处理各种财务关系，自觉维护和确实保障国家、集体和社会公众的合法权益。
(3) 这一目标本身是一个多元化、多层次的目标体系，较好地兼顾了各利益主体的利益。这一目标可使企业各利益主体相互作用、相互协调，并在使企业利益、股东利益达到最大化的同时，也使其他利益相关者利益达到最大化。也就是将企业财富这块“蛋糕”做到最大化的同时，保证每个利益主体所得的“蛋糕”更多。
(4) 体现了前瞻性和现实性的统一。比如，企业作为利益相关者之一，有其一套评价指标，如未来企业报酬贴现值；股东的评价指标可以使用股票市价；债权人可以寻求风险最小、利息最大；工人可以确保工资福利；政府可考虑社会效益等。不同的利益相关者有各自的指标，只要合理合法、互利互惠、相互协调，就可以实现所有相关者利益最大化。
二、财务估价
1．利率的期限结构（2007年简）/1.利率期限结构理论。（2011简）
答：利率的期限结构是指影响利率的其他因素相同时，期限不同的金融资产收益率之间的关系。它是在一个时点上因期限差异而产生的不同的利率组合。通常用收益率曲线（又称回报率曲线）作为描述债券利率期限结构的工具。它是用来刻画债券的期限与利率之间关系的曲线，其横轴为债券期限，纵轴为债券利率。一般来说，收益率曲线有三种可能的形态：水平的曲线代表各种期限的债券利率相同，向上倾斜的曲线代表期限越长的债券利率越高，向下倾斜的曲线代表期限越长的债券利率反而越低。最常见的是向上倾斜的收益率曲线，因为一般情况下，长期债券的利率高于短期债券的利率。
 
利率的期限结构表现出两个现象：①各种期限证券的利率往往是同向波动的；②长期证券的利率往往高于短期证券。对这两个现象的研究理论主要有：无偏差预期理论、市场分割理论和流动性偏好理论。
无偏差预期理论坚持远期利率代表了对所考虑的未来时期即期的预期的平均意见。于是即期利率系列上升可解释为交易市场（即投资者的普遍看法）相信未来的即期利率将上升。反过来，一个递减的即期利率系列可解释为市场预期未来的即期利率将下跌。无偏差预期理论断定：预期未来即期利率等于远期利率。其表明，在均衡状态下，预期未来即期利率满足：(1+s1)(1+es1、2)=（1+s2）²。其中，s1表明一年期即期利率，s2表明两年期即期利率，es1、2表明一年以后的即期利率，它是一个预期值，即预期的一年期远期利率。如果es1、2大于均衡值，人们将不愿意以两年期的即期利率投资，因为以一年期利率投资的滚动策略可获得更多的收入。很快，两年期即期利率需求减少，而一年期即期利率需求增加，从而一年期即期利率将下降，两年期即期利率将上升，直到三者处于一个均衡状态为止。
流动性偏好理论以投资者主要感兴趣的短期证券这样一个观念为出发点。一个两年期的投资者可能更偏好滚动策略，因为他在一年后可能需要现金时，能够确定无疑地得到一笔给定数量的现金。如果采用到期策略，当投资者在一年后需要现金时，他不得不在那时出售掉两年期证券，但在那时他所能出售的价格现在是不知道的。因此，与滚动策略相比，到期策略就存在一个额外的风险。因此，流动性偏好认为存在一个流动性溢酬。即f1、2  = es1、2 + L1、2。远期利率与预期即期利率的差就是流动性溢酬。它是为鼓励投资者购买期限更长、风险更大的两年期证券，而向投资者提供的额外回报。所以，流动性偏好理论认为：(1+s1)(1+es1、2) < （1+s2）²。根据流动性偏好理论，下倾的期限结构表明对即期利率的一个下降的预期，而上倾的期限结构可能表明一个上升的预期，也可能表明一个下降的预期，这取决于上倾的陡峭程度。一般地，越陡峭，越可能是市场预期即期利率将上升。如果粗略的讲，投资者有一半的情形预期即期利率将上升，另一半的情形预期即期利率将下跌，则流动性偏好理论可得出上倾的期限结构将出现得更多一些。
市场分隔理论。该理论假定“存在一个市场分隔”。不同的投资者和借入者被认为受法律、偏好、或对特定到期的习惯等限制，也许存在一个短期证券市场、另一个中期证券市场、以及第三个长期证券市场。根据市场分隔理论，即期利率取决于每一市场的供给和需求条件。进一步说，由理论中的多数限制形式，投资者和借入者将不会离开他们的市场而进入一个不同的市场，即使当前的利率提醒他们，作这样一个移动将获得一个更高的预期收益。根据这一理论，一个上倾的期限结构存在于这样一个时候，即短期资金的供给和需求曲线的交点的利率比长期资金的交点的利率低。反过来，一个下倾的期限结构则出现在短期资金供求的交点的利率比长期资金供求的交点更高的时候。
2.股票的估价。（补）
答：股票的价值是指股票所提供的所有未来收益的现值。其估价方法有：
    （1）股票估价的基本模型
    P = D1/(1+Rs) + D2/(1+Rs)  +…+ Dn/(1+Rs)