假设A公司和B公司可以按下面的年利率借得1000万美元： 但A公司需要一笔浮动利率资金，而B公司需要一笔固定利率资金。请设计一个利率互换，其中有互换中介的参与，并且收取年利率为0.2%的手续费。 答：（1）A公司浮动利率借款和固定利率借款的利率之差为LIBOR－7.0%；B公司浮动利率借款与固定利率借款的利率之差为LIBOR－7.8%。所以B公司在浮动利率借款方便存在比较优势。 （2）如果不进行互换，则A借浮动利率、B借固定利率的借款成本之和为LIBOR＋8.2%，在进行互换之后，A、B的借款成本之和为LIBOR＋7.4%，共节约成本0.8%。对于这一节约收益的分配，中介机构为0.2%，剩余0.6%为A、B共同分享。在这种情况下，互换的结构如下： 在以上的互换中，A的总成本为（LIBOR＋7.0%－7.3%）＝LIBOR－0.3%；B的总成本为（LIBOR＋0.4%＋7.5%－LIBOR）＝7.9%。A、B均比不进行交换节约了0.3%的成本。