答：一、金融环境变得相对宽松 二、融资证券化使商业银行的传统业务萎缩，迫使商业银行开拓新的业务，创造新的润增长点 三、由于利率汇率的频繁波动，为了避险而创造出一系列交易方式和交易工具 四、经济国际化的加深使金融服务延伸到世界各个角落，世界贸易的扩大，客观上要求提供更多的融资和结算服务，如信用证 五、“巴塞尔协议”在全球得到普遍认可，是推动商业银行业务积极开拓中间业务的原因之一

3、简述货币主义的汇率理论。

答：货币主义的汇率理论研究货币市场供求不平衡对汇率的影响。一、外汇市场作为国内货币市场的一个延伸，如果本币可以自由进入外汇市场，本币供应在国内货币市场上的状况会传导到外汇市场。二、货币的对内贬值必然引起货币的对外贬值。本国货币市场上的货币供求失衡会影响到本国通货膨胀率，如果外国的通涨率与本国变动方向、幅度不同，就会改变货币的相对购买力而导致汇率变化。三、货币当局扩大或紧缩货币供给，会影响均衡利率水平。本国利率与外国利率对比将市资本收支变化而影响汇率水平。

4、简述“物价—现金流动机制”。

答：在金本位制度下，只要一定时期内一国的商品生产总量、劳动数量、工业和技术发展水平不变改过的出口和进口必然趋于平衡。经济内部的物价—现金流动机制能使经济贸易收支实现自动平衡作用过程如下：

国际收支逆差⇒黄金外流⇒货币供给减少⇒物价水平下降⇒出口增加、进口减少⇒国际收支改善⇒黄金流出放缓⇒国际收支平衡、黄金流出停止⇒货币达到新的均衡

国际收支顺差⇒黄金流入⇒货币供给增加⇒物价水平上升⇒出口减少、进口增加⇒国际收支改善⇒黄金流入放缓⇒国际收支平衡、黄金流入停止⇒货币达到新的平衡

5、简述“马歇尔—勒纳条件”。

答：“马歇尔—勒纳条件”是指：当一国处于贸易逆差时，采用货币贬值手段改善贸易收支逆差的充要条件是ℰx+ℰm>1。(ℰx是出口商品需求弹性，ℰm是进口商品需求弹性)因为当ℰx+ℰm=1时，货币贬值会使进出口商品数量发生变化，但进出口金额不变，贸易收支逆差不会改变。ℰx+ℰm<1时，货币贬值将导致净出口收入下降，贸易收支逆差进一步恶化。只有满足了“马歇尔—勒纳条件”，货币贬值才可以促进出口，减少进口，改善贸易收支。

三、分析计算题（10分）

在国际金融统计中，中国和美国的消费物价指数（环比）为：

1994年初人民币汇率为1美元等于8.7人民币，1996年末人民币汇率为1美元等于8.31人民币。试计算：1996年末的人民币购买力汇率，并解释购买力汇率与实际汇率的差异。

解：Pf(1+If)(1+Ef)=Ph(1+Ih)        Ph/Pf=S=8.7

所以 1+Ef=8.7*(1+0.169)(1+0.0832)/(1+0.0282)(1+0.0292)

Ef=9.41

引起购买力汇率与实际汇率差异的主要原因有：，贸易限制的不对等性，外汇市场上的过度投机，对通货膨胀的不对称预期长期资本流动，政府对外汇市场的干预，另外，一国内部的相对价格变化也包含了实体经济的变化，而不纯粹是货币数量变化的反映。

四、论述题（每小题20分，计40分）

试分析设置跨省一级分行的目的、意义及存在的问题。

答：随着经济的发展，单元制商业银行有无法克服的困难和缺陷，主要表现在；1、不利于银行的发展，受到金融创新的约束；2、在资金规模、业务多元化发面有明显缺陷，抗风险能力差；3、与经济的向外发展、交往的复杂化矛盾日益明显。这就是跨省一级分行设立的目的。

它的优点在于：1、易于吸收存款，有利于银行扩大经营规模和资本，并取得规模经济效益，降低经营成本；2、有利于银行调剂资金，降低不盈利资产占用；3、有利于风险的资产分散和地区分散；4、有利于使用现代化设备，为客户提供更优质的服务。

存在的问题主要有：1、易于形成对银行业务的垄断；2、内部管理层次较多，增加银行的管理难度。

2、我国政府一再重申人民币不贬值是出于经济方面的考虑，根据你所学的国际金融理论，请谈谈你的看法。

答：人民币贬值对经济有很多不利的影响：1、对贸易收支的影响。人民币贬值后以外币计价的进口商品在国内销售时折合的本币价格比贬值前提高，进口商成本增加，利润减少，进口数量响应减少。如果维持原有的国内销售价，则需要压低进口品的外币价格，这将遭自外国商人的反对。所以本币贬值会自动抑制商品进口。2、对价格水平的影响。本币贬值后出口商品和进口商品的国内价格都会有所提高。如果进口商品没有受到有效的控制，则进口商品价格提高，会对物价上涨产生较大的压力，不利于国内价格稳定。3、对资本流动的影响。本币对外贬值后，一单位外币折合更多的本币，会促使外国资本流入增加，国内资本流出减少，且在本币对外价值将贬未贬时还会引起资本外逃。所以我国政府一直强调人民币不贬值，一定原因是为了防止资本外逃。4、人民币币值不稳定对微观经济活动会产生影响。比如，使企业进出口贸易的计价结算对外债权债务中的风险增加。5、对国际关系的影响。保持人民币不贬值确实能提高中国政府在世界舞台上的政治地位

课程名称：综合考试 适用专业：金融学（金融方向） 考试时间：2月1日上午

金融理论与实务

一、 简答题（每小题8分，计40分）

可转换债券及其特点。

答：可转换公司债券是指在一定的期限内依照约定的条件可以转换成普通股股份有限公司的公司股票。它兼具债券和股票的特点，且是否转换的选择权在投资者手中。当公司的利润显著增长时，投资者可将其转换成股份以分享公司未来的成长收益；否则，就继续以债券形式持有以获得稳定的利益收益。它一般要经股东大会或董事会决议才能够发行，而且在发行时应明确规定其转换期限和转换价格。正是由于可转换债券具有普通公司债券所不具备的转换成股票的权利，所以其利率一般较普通债券低。

2、简述《巴塞尔协议》的贯彻实施对国际银行业经营管理的影响。

答：1、创造了一个相对公平的竞争环境；

2、护银行业的稳定；

3、进一步促进商业银行加强资产负债管理；

4、促进商业银行增加资本金。

3、析股份制银行利润分配与国家银行的差异。

答：商业银行之所以以股份制形式组建，或法律要求以股份制形式建立，主要是因为，股份制企业特有的内部制约机制以及筹集法律所需资本更为容易。股份制商业银行建立的是现代企业制度，产权清晰，权责分明，政企分离，有灵活的经营机制，实行自律的资产负债管理和风险管理，独立核算，自主经营，自负盈亏，自担风险。所以，股份制商业银行的利润分配也和股份制企业一样的。而国有银行的利润主要归国家所有。

4、证券流通市场的作用。

答：股票流通市场包含了股票流通的一切活动。股票流通市场的存在和发展为股票发行者创造了有利的筹资环境，投资者可以根据自己的投资计划和市场变动情况，随时买卖股票。由于解除了投资者的后顾之忧，它们可以放心地参加股票发行市场的认购活动，有利于公司筹措长期资金、股票流通的顺畅也为股票发行起了积极的推动作用。对于投资者来说，通过股票流通市场的活动，可以使长期投资短期化，在股票和现金之间随时转换，增强了股票的流动性和安全性。股票流通市场上的价格是反映经济动向的晴雨表，它能灵敏地反映出资金供求状况、市场供求，行业前景和政治形势的变化，是进行经济预测和分析的重要指标，对于企业来说，股权的转移和股票行市的涨落是其经营状况的指示器，还能为企业及时提供大量信息，有助于它们的经营决策和改善经营管理。

5、简述贷款五类划分及其意义。

答：贷款五级分类制度是根据内在风险程度将商业贷款划分为正常、关注、次级、可疑、损失五类。这种分类方法是银行主要依据借款人的还款能力，即最终偿还贷款本金和利息的实际能力，确定贷款遭受损失的风险程度，其中后三类称为不良贷款。这种方法是建立在动态监测的基础上，通过对借款人现金流量、财务实力、抵押品价值等因素的连续监测和分析，判断贷款的实际损失程度。也就是说，五级分类不再依据贷款期限来判断贷款质量，能更准确地反映不良贷款的真实情况，从而提高银行抵御风险的能力。

二、论述题（10分）

1、论我国股票市场存在的问题及其应采取的措施。

答：（此题与最后一题相同，答案见后）

2、试论现代商业银行表外业务的特点及其管理。  

答：表外业务从广义上是指不计入资产负债业务表的业务，从狭义上是指在业务产生时不影响资产、负债总量和结构，但在一定条件下可能转化为资产或负债的那些业务。表外业务的兴起给处于困境中的商业银行带来了新的生机，对商业银行产生了重要影响。这种影响主要表现在四个方面：1、结束了银行单纯依赖存贷利差获取利润繁荣局面。业务的多元化是商业银行有了新的财源，即使资金来源与资本不增加，银行也可增加利润；2、扩大了银行的影响，提高了银行的信誉，有利于稳固和吸引客户；3、有利于银行分散风险；4、有利于银行的国际化但是表外业务除了一些纯粹的终结服务外，许多业务仍具有一定的潜在风险，如担保、期货交易等。表外业务本身并不能使风险消失，只是使风险被分散或转移给愿意承担风险者。表外业务的风险主要有市场风险、信用风险、流动性风险三种。

各国对表外业务的监管主要表现在三个方面：1、规定了某些表外业务的信用转换系数，纳入风险资产范畴。2、上交表外业务报表3、督促商业银行自身对表外业务的加强管理。

 

课程名称：金融学 适用专业：金融学（含保险学） 考试时间：2000年1月23日下午

一、判断分析题（每小题8分，计32分）

商品价格上升可以由非货币因素引起。

对，商品价格上升可能是由商品市场本身的供求以及其他因素引起的，不一定非是货币因素。

呆帐准备金是为了应付支付困难而设立的准备金。

错，呆帐准备金主要是防患未来可能出现的资产贬值及其他一些不确定性损失的储备。

3、金融机构的融资效率高于金融市场的融资效率。

错，金融市场上的融资是直接融资，金融机构的融资是间接融资，它需要通过金融中介效率较直接融资更低。

4、备付金制度是为了保证客户提现的准备金制度。

错，备付金是超过法定准备金的那部分准备金，即超额准备金，它除了保证客户提现还可用于发放贷款，或者购买证券，是商业银行随时可用的资金。

二、简答题（每小题10分，共40分）

1、如何理解“储蓄可能为储蓄者带来实质性的亏损”？