1. 简述债权投资收益的来源和影响债券投资收益的因素

来源：①债券的利息收益：分为一次性付息和分期付息 ②债券投资的资本利得：买入价和卖出价之间的差额 ③利息再投资收益：是指在债券持有期间将所获利息再投资得到的利息收入

影响因素：①债券的票面利率：在其他条件相同的情况下，债券的票面利率越高，收益率也越高 ②债券的价格 ③债券的还本期限：债券的期限越长，市场变动的可能性就越大，价格的变化也越大，从而影响票面利率和投资收益率

2. 简述到期收益率与持有期收益率的区别

1) 到期收益率属于内含收益率，是使债券上得到的所有回报的现值与债券当前价格相

等的收益率；持有期收益率是指从购买到卖出这段持有期限里所能得到的收益率，它将期初价值和期末价值直接进行比较，没有考虑货币的时间价值

2) 到期收益率仅适用于债券这类具有固定期限的证券，而且是持有至证券到期日的投

资收益率，其期末价值即为到期价值，对债券来说就是票面价值；持有期收益率则适用于所有债券，其期末价值为证券的卖出价

3. 简述股票投资收益的来源和影响股票投资收益的因素

来源：①股利：是指股票持有者依法从发行公司的利润中分得的收入 ②资本利得：上市股票具有流动性，投资者可以再股票交易市场上出手持有的股票收回投资，赚取盈利 ③资本增值收益：股票投资获得资本增值收益的形式是送股。

影响因素：①影响股利发放的因素：股东获利有多少要看上市公司的经营业绩；股利的发放还会受到法律的约束；上市公司的股利政策也会影响股利的派发 ②影响资本利得的因素：影响股票市价的一切因素都会对股票投资者获得的资本利得产生影响 ③影响资本增值收益的因素：资本增值的收益来源于上市公司的公积金转增资本，受公司历年提取的公积金规模影响。

第五章

名词解释：

1. 股票：是股份公司向其出资者签发的出资证明或股份凭证

2. 普通股：指的是在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，构成股份公司资本的基础

3. 优先股：是相对于普通股而言的。主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。

简答

1. 简述股票的特点

无期性 流通性 风险性 趋利性 投机性

2. 简述股票估值的主要方法

（1) 绝对估值法：基本估价模型

（2) 相对估值法：预测相对值

1) 市盈率法：

2) 市净率法:

3) 市销率法:

第六章

名词解释

1. 债券：是政府或企业直接向社会筹集资金时，向投资者发行的承诺按一定利率支付

利息，并按约定条件偿还本金的债权债务凭证

2. 政府债券：也称公债，是由中央或地方政府发行的债券

3. 公司债券：广义的公司债券泛指所有的工商企业发行的债券，狭义：专指公司制企

业发行的债券

简答

1. 试析债券与股票的区别

1) 性质不同：债券是一种债务凭证，体现债权债务关系，股票是一种所有权证书，

体现所有权关系

2) 期限不同：债券有明确的期限，到期需要还本付息；股票没有期限，其存续期

与公司的存续期相同

3) 收益不同：债券的收益来自固定利息和债券价格上升的升值收益，股票的收益

来自公司的分红派息和股票价格上升的资本利得

4) 风险不同：债券的风险小，且可测性和可控性较大，而股票的分风险较大

5) 流动性不同：债券的流动性较弱，股票在股票市场则有着极强的流动性

6) 发行者的范围不同：债券发行只引出债权债务关系，因而可充当债权人主体的

范围较广，而股票的发行主体是单一的，只有股份有限公司

2. 简述债券估值的基本方法

1) 到期一次还本付息：PV=债券现值 A=债券面值 i=票面利率 n-期限 R=贴现率

PvA(1ni)

(1R)n

2) 分期付息，到期还本

AiAiAiA PLv(1R)(1R)2(1R)n(1R)n

n AiA (1R)t(1R)nt13) 贴现债券

A Pv (1R)n

4) 永久债券

AiAiAiAiPvL (1R)(1R)2(1R)R

第七章

名词解释：

1. 衍生证券：是以债券、股票、银行定期存单等基础工具或基础变量为基础派生出来

作为交易对象的金融工具

2. 金融期货：是指以金融工具作为标的物的期货合约

3. 股票期货：以单只股票作为标的物的期货

4. 股指期货：是以市场的某个股票价格指数作为基础变量的期货合约

5. 金融期权：是以利率、外汇、股票（组合）、股票价格指数等金融商品及其期货作

为合约标的物的期权

6. 认股权证：是一种不分红的证券，其持有者有权按既定价格直接从发行公司购入一

定数量的股票

简答

1. 衍生证券有什么特点？主要包括哪些类型？

（1) 特点：

1) 依附性：衍生证券的价值受制于基础工具的价值

2) 跨期性：跨期交易

3) 杠杆性：以小博大的杠杆效应

4) 高风险性：

5) 零和博弈：只是进行风险的再分配，而不创造价值