6．商业汇票是一种无条件的书面支付命令，由一个人向另一个人签发，要求付款人见票即付或在未来某个约定的日期向债权人或持票人支付一定数额的货币。
7．商业本票是工商企业或个人签发的、保证即期或在未来某个约定的时间、无条件支付给债权人或持票人一定金额的债权债务凭证。简言之，本票就是债务人对债权人的无条件支付承诺。
8．国际直接投资是指一国居民或企业直接对另一个国家的企业进行生产性投资，并由此获得对投资企业的管理控制权。国际投资的方式有很多种。
（四）判断分析：
1．错误。任何阶段任何形式的信用都不会改变信用的本质，即以偿还和复习为条件的价值的特殊运动形式。
2．正确。银行票据是以银行作为债务人，以银行信用为保证的，信用度比商业票据更高。所以，银行票据具有更加普遍的接受性、货币性和更强的流动性。
3．错误。它们的交易主体有区别，交易标的物也不同。消费信用是消费品生产者或商品经营者与消费者之间的交易，交易对象是大件消费品。商业信用一般是生产经营者之间的交易，交易对象是生产资料。
4．错误。信用经济的发展、经济生活中债权债务关系的普遍化，的确会存在债务链条断裂的可能性，但不具备必然性。只有在整个经济出现了问题，信用关系遭到破坏，才会爆发信用危机。
5．错误。商业信用关系的双方都是商品生产者或者商品经营者。如果信用关系双方其中一方不是商品生产者或经营者，比如是银行或者消费者，则这种信用关系就不是商业信用。
（五）简答题（要点）：
1．（1）私有财产的出现是信用关系产生和商品交换存在的前提条件。信用与商品经济的发展都以私有制为前提，它们产生的经济前提是同源的。
（2）信用经济自商品经济萌芽后就产生了。但信用的发展有一个演进的过程。不同历史阶段的信用经济随着信用形式的发展，有不同的特征。
（3）信用的发展与商品货币关系的发展相一致。货币的支付手段职能与之紧密相连，货币关系的普遍化，进一步促进了信用关系的普遍化和迅速发展。
2．（1）商业信用是工商企业之间进行商品交易时以延期支付的形式提供的信用。
（2）主要特点：商业信用是以商品形态提供的，同时包含商品买卖行为和借贷行为这两种不同性质的经济行为；交易双方都是商品生产者或经营者；商业信用发生后，买卖双方就存在着以一定货币金额表现的债权债务关系，同时创造出相应的流通工具。
（3）优点：商业信用在商品经济中发挥着润滑生产和促进流通的作用，是推销商品的有力武器，是解决流通手段不足的最便利方式。所以就企业间的信用活动而言，商业信用是首选、是基础。
（4）缺点：商业信用是商品生产和经营者之间主要以商品提供的信用。因此商品的使用价值决定了商业信用的授信方向，即一般只能由上游产业向下游产业提供。
首先，是商业信用规模受企业资本规模、尤其是商品资本量的限制。其次，是商业信用的信用能力有限。制约了商业票据的流通性。再次，信用量变动受经济周期波动的影响。
3．改革开放以来，尤其是90年代以来我国信用体系进入初步建设阶段，大量规范社会信用行为的规章制度出台，个人和企业征信体系建立并逐步规范，为我国信用经济的发展创造了初步条件。
但从整体来看，我国信用制度建设整体滞后。我国还没有建立起完整的现代国家信用制度和信用管理体系，信用制度和信用管理体系的基础设施建设远远落后于经济社会发展的要求。社会日益增长的信用需求与落后的信用制度、信用体系之间的矛盾是我国信用存在的主要问题。社会存在不少的信用缺失现象。具体表现有以下几个方面：
（1）商业企业间合同履约率低，合同失效和利用合同进行欺诈的现象屡有发生。
（2）企业和个人对银行的商业欺诈、逃废债务现象较为严重。
（3）财务资料失真、企业虚假披露，在证券市场尤其突出。
4．信用的本质是一种债权债务关系，是价值运动的特殊形式，其特殊主要表现在下面几个方面：
（1）存在时间不一致的价值的相向运动。信用关系建立和注销的都表现为价值的单方面的转移。
（2）有条件的付出。以还本付息为条件的付出，付出的价值和回流的价值在量上不相等。
（3）贷出的商品或货币的所有权没有改变，只是使用权的暂时让渡。所以信用必然表现为债权债务关系。
5．信用有以下主要经济功能：
（1）维护市场关系的基本准则 。
（2）促进资金再分配，提高资金使用效率 。
（3）节约流通费用 。
（4）有利于资本集中和集累，提高社会资本量。
（5）调节经济结构 。
（六）论述题（要点）：
1．（1）国家信用是指以国家为一方的借贷活动。现代社会中，国家信用主要表现在国家作为债务人而形成的负债。国家信用有以下主要作用：
①弥补财政赤字，平衡财政收支、调节宏观经经济。
②集中资金保证重点建设。
③解决社会公共工程的资金需要。
（2）国家信用具有特殊动的资源动员作用。国债一般都采取自愿认购方式。但是在特殊情况或者争状况下，国债发行也可以具有一定的强制性，同时国家利用国债也可以动员和支配一般信用形式无法动员的资源。
所以，国家信用对经济发展的作用是其他信用形式不可完全替代的。
（3）国家信用毕竟是国家的负债，其还本付息的来源是纳税人的收入，其规模对货币供给和经济均衡有重大影响，因此各国对国家信用的规模都要加以合理控制。
2．（1）商业信用和企业的再生产过程紧密结合，通过商业信用，可以牢固供需企业间的联系，节约资金、降低流通费用，争强竞争能力。
（2）商业信用是推动商品交易的直接手段，是企业间的首选信用方式。
（3）商业信用是创造流通手段的最便利的方式。
但由于商业信用在规模、方向和商业信票据的普遍接受性不足，限制了商业信用在更大范围的开展。尤其是在相互不了解、缺乏信任的企业间，商业票据就可能被拒绝接受。在这种情况下，才会要求银行信用的介入。银行信用正是在这种基础上产生和发展起来的。
银行信用在多方面克服了商业信用的局限性。弥补和完善了商业信用。
银行票据被社会普遍当作“货币” 使用，具有更高的接受性。成为更高级的信用形式。
第四章 金融体系
习题练习
（一）单选选择
1．金融结构是指（ ）。
A. 经融机构的相对规模 B. 直接融资的相对规模
C. 间接融资与金融机构的相对规模 D. 金融工具与金融机构的相对规模
2．收入大于支出的经济单位可以称为（ ）。
A. 赤字单位 B. 盈余单位 C. 投资单位 D. 融资单位
3．支出大于收入的经济单位可以称为（ ）。
A. 赤字单位 B. 盈余单位 C. 投资单位 D. 融资单位
4．间接融资中资金的最终供需双方（ ）。
A. 要发生直接借贷关系 B. 需要通过金融中介机构发生直接联系 C. 不发生直接联系 D. 需求方要签发自己的债务凭证给资金的最终供给方。
5．间接融资在于金融中介机构是否发行自己的（ ）。
A. 股票 B. 债券 C. 汇票 D. 债权债务凭证
6．（ ）是提供金融服务和产品的企业。
A. 金融市场 B. 金融体系 C. 金融中介 D. 金融工具
7．直接融资的投资收益与间接融资收益相比较一般（ ）。
A. 要高 B. 要低 C. 持平 D. 不确定
8．直接融资中资金盈余单位承担的风险与间接融资相比较（ ）
A. 要高 B. 要低 C. 基本相同 D. 不确定
9．国际金融机构是（ ）的国际机构。
A. 与商业银行没有区别 B. 不以营利为目的 C. 协调各国政府金融政策 D. 代表国家财政
10．投资银行在英国称为商人银行，在日本称为（ ）。
A. 商业银行 B. 证券公司 C. 信托机构 D. 投资基金
11．金融市场是（ ），它发挥着吸收分配储蓄、确定利率与金融资产的价格的作用。
A. 重要的金融机构 B. 是不可或缺的金融组织 C. 管理金融体系的机构 D. 金融体系的中心
12．共同基金又叫（ ），它通过向个人出售股份来筹集资金，然后用于购买多样化的股票和债券组合。
A. 货币基金 B. 开放式基金 C. 投资基金 D. 股票基金
13．商业银行又称为（ ）。
A. 储蓄银行 B. 投资银行 C. 贷款银行 D. 存款银行
14．金融市场按照交易工具（ ）的不同，可以分为资本市场和货币市场。
A. 发行方式 B. 契约性质 C. 交易场所 D. 期到时间
15．商业银行提供的产品主要有（ ）。
A. 股票和债券 B. 贷款和存款 C. 股票和存款 D. 基金和贷款
（二）多项选择
1．金融体系中资金融通的渠道主要有（ ）。
A. 国际融资 B. 直接融资 C. 债券融资 D. 间接融资 E. 股权融资
2．需要对金融体系进行监管的原因有（ ）
A. 维护金融体系的合理竞争 B. 让投资者获得更多的信息
C. 确保金融中介机构健全可靠 D. 提高金融交易的效率 E. 完善货币政策控制
3．中国当前的金融监管体系由（ ）构成。
A. 保险监督管理委员会 B. 中国人民银行 C. 证券监督管理委员会 D. 期货监督管理委员会 E. 银行监督管理委员会
4．契约性储蓄机构包括（ ）。
A. 金融公司 B. 互助储蓄银行 C. 保险公司 D. 共同基金 E. 养老基金
5．在经济体系中运行的市场由（ ）构成。
A. 要素市场 B. 自由市场 C. 产品市场 D. 外汇市场 E. 金融市场
6．货币市场基金的主要交易对象有（ ）。
A. 大额可转让存单 B. 商业票据 C. 同业拆借 D. 长期政府债券 E. 银行承兑汇票
7．金融中介机构的主要功能是（ ）。
A. 管理风险 B. 解决信息不对称 C. 聚集资源和分割股份
D. 提高投资者收益 E. 降低交易成本
8．下列机构有哪些是金融机构（ ）。
A. 保险公司 B. 中央银行 C. 合作社 D. 养老基金 E. 互助储蓄机构。
9．间接融资的主要优点有：（ ）
A. 减少获取信息和合约的成本 B. 可以通过投资的多样化而减少风险 C. 资金盈余单位承担的风险较高 D. 对资金盈余单位的投资专业知识和技能要求较高 E. 可以实现资金期限的转移
10．存款机构包括：（ ）
A. 互助储蓄银行 B. 商业银行 C. 养老基金 D. 储蓄与放款协会 E. 信用社
（三）名词解释
1. 金融体系
2. 金融市场
3. 金融中介
4. 直接融资
5. 间接融资
6. 资金盈余单位
7. 资金流动
8. 金融结构
9. 互助储蓄银行
10. 中央银行
11. 金融监管体系
（四）判断分析题
1．直接融资成本与资金融入方的信用无关。（ ）
2．一般而言金融市场是金融体系的中心。( )
3．我国的金融监管体系是按照分业管理的要求设立的。（ ）
4．金融体系可以实现跨时空转移资源。（ ）
5．直接融资就是指以金融机构作为信用中介而进行的融资。（ ）
（五）简答题
1．中国目前金融结构有何特点？
2．试比较直接融资和间接融资的区别。
3．资金流动的意义何在？
4．货币市场共同基金的投资特点和主要对象有哪些？
5．金融市场有哪些主要分类？
（六）论述题
1．金融体系的主要功能有哪些？
2．政府为什么需要对金融体系实施严厉的的管理？
参考答案
（一）单选
1.D 2.B 3.A 4.C 5.D 6.C 7.A 8.A 9.C 10.B 11.D 12.C 13.D 14.D 15.B
（二）多选
1. BD 2. BCE 3. ABCE 4. BE 5 . ACE 6. ABCE 7. BE 8. ABCDE 9. ABE 10. ABDE
（三）名词解释：
1．金融体系是有关资金的集中、流动、分配和再分配的一个系统。它由资金的流出方（资金盈余单位）和流入方（资金短缺单位）、连接这两者的金融中介机构和金融市场、以及对这一系统进行管理的中央银行和其他金融监管机构共同构成。
2．金融市场是资金由盈余单位向短缺单位转移的市场。金融市场履行的基本经济功能是：从那些由于支出少于收入而积蓄了盈余资金的人那里把资金引导到那些由于支出超过收入而资金短缺的人那里。
3．金融中介是指那些主要业务是提供金融服务和产品的企业，包括银行、投资公司和保险公司等。他们的产品包括存款、贷款、基金及保险合约等。
4．直接融资是指资金盈余部门与短缺部门分别作为最后贷款者和最后借款者、直接协商、实现资金融通的金融行为。在直接融资中，短缺单位通过出售股票、债券等凭证而获得资金，盈余单位持有这些凭证而获得未来的本息收入或股息分红。因此，对于短缺单位来说，这些凭证是一种负债；对于盈余单位来说，它们则是一笔资产。这些金融工具大多可以在市场上转让流通，因而具有较高的流动性。
5. 间接融资是指资金盈余部门与短缺部门之间通过金融中介机构、间接实现资金融通的金融行为。在间接融资中，资金的盈余单位和短缺单位并不发生直接的关系，而是分别同金融中介机构发生一笔独立的交易，金融中介机构发挥着吸收资金和分配资金的功能。它通过发行对自身的要求权（债权或股权）来获得资金，然后再把它转化成对短缺单位的要求权。
6. 由于收入大于支出而积蓄了盈余资金的单位称为盈余单位；相反，由于支出超过收入而导致资金短缺的单位称为资金短缺单位，或赤字单位。一般来说，家庭是资金盈余单位，企业和政府是资金短缺单位。
7. 资金流动是金融体系的最基本的功能，它是指资金从盈余部门通过金融体系流入到赤字部门。资金流动的途径包括：直接融资和间接融资。
8. 金融结构是指金融体系中各种现存金融工具（债权凭证和股权凭证等）与金融机构的相对规模。根据直接融资和间接融资这两种融资模式在金融体系中的地位，可以将金融结构区分为银行主导型金融结构和市场主导型金融结构。
9. 互助储蓄银行产生于19世纪初，目的是在社区的低收入阶层中鼓励节俭和储蓄。开始阶段，它名义上为存款人所有，但实际上由创立者指定的受托人委员会控制。现在，既有互助协会制的、也有股份公司制的储蓄银行，不过，以采取前一种形式的储蓄银行居多。在20世纪70年代末期以前，法令规定储蓄银行只能接受储蓄存款，对长期债券和抵押贷款等进行投资，但这之后，储蓄银行和储蓄与放款协会都获准向客户提供类似支票存款的帐户，从而缩小了它们与商业银行的区别。
10. 中央银行是一国最高的金融或货币当局，它是代表国家对经济金融进行调控监管的特殊金融机构。其基本职责是执行货币政策，管理一个国家的货币和利率，或者说，实现货币的供给和需求的平衡。
11. 金融监管是指政府通过特定的机构（如中央银行）对金融交易行为主体进行的某种限制或规定。金融监管体系是监管机构、相关法律制度以及措施等的总和。
（四）判断分析
1.错误。资金融入方的信用度知名度越高，其债券或股票的发行就要相对容易，发行价格也会相对较高，融资成本就可以降低。
2.正确 。通过金融市场可以吸收分配储蓄，并确定利率和金融资产价格。所以金融市场是金融体系的中心。
3.正确。当前为适应我国金融业分业经营的要求，我国实行分业管理的金融监管体制。监管机构为“一行三会”。
4.正确。金融体系可以使人们的消费和投资在时间上进行转换，将未来的收入提前使用，或者把今天的收入推迟支出，以提高消费和投资的效率；也可以利用金融体系在不同的地点之间转移资源。
5.错误。直接融资是指最后借款人和最后贷款人之间直接进行的融资。金融机构在直接融资中仅仅是提供代理性质的中介服务，而不是作为信用中介。即不发行自己的负债（间接证券）吸收资金，也不创造自己的债权来提供信用。
（五）简答题（要点）
1．我国目前金融结构有下面特点：（1）银行主导型的金融结构；（2）整个企业无论长短资金都高度依赖银行资金供给；（3）商业银行长期作为企业资金的唯一来源，承担了过多的社会责任，积累了过高的风险。
2．（1）直接融资是指最后借款人和最后贷款人之间进行的融资；（2）间接融资是由金融中介机构以自己的债务换取最后贷款人的资产，再以自己的债权向最后借款人提供信用；（3）区别这两种融资不在于是否有金融机构的介入，而在于金融机构是否发挥了信用中介作用。即金融机构是否通过发行间接证券同时承担了债权和债务，充当最后放款人的债务人和最后借款人的债权人。
3．资金流动的意义：（1）对于借入资金的一方而言，通过借入急需的资金可以更加有效的安排自己的生产和消费；（2）对于资金的贷出方而言，把手中暂时闲置的资金贷放出去，可以从中获得收益；（3）可以把分散的资金集中起来形成大额的资本，为大的投资项目提供资金。
4．货币市场共同基金的投资特点主要是：货币市场工具的流动性极高，几乎没有风险，具有储蓄存款的性质。主要投资对象有：（1）银行承兑票据 ；（2）银行大额存单；（3）短期国债等。
5．金融市场有不同的分类方法，主要的分类有下面一些：（1）按照契约的性质，可以分为债务市场和股权市场；（2）按照在发行和交易中的地位，可以分为一级市场和二级市场；（3）按交易地点和场所不同，可以分为场内交易市场和场外交易市场；（4）按交易的金融工具的期限长短，可以分为货币市场和资本市场。
（六）论述题（要点）
1．金融体系的主要功能表现在以下几个方面：（1) 资金流动功能。（2) 支付结算功能。（3) 聚集资源的功能。（4）管理风险的功能。（5) 激励功能（6）提供信息功能。
2．由于金融体系的安全稳健运行，关系到一个国家经济的稳定，世界各国都对金融体系实施最严格的监管。主要原因有三个方面：（1）使投资者获得更多的信息，弱化逆向选择和道德风险问题，增进市场效率；（2）确保金融中介机构稳健经营，合理竞争，减少金融机构倒闭的风险，维护金融体系的安全。；（3）完善货币政策控制。避免因货币原因诱发银行危机。
第五章 金融市场功能与结构
习题练习
（一）单项选择题
1．下列那种不属于间接融资( )
A．你从当地银行申请抵押贷款；
B．保险公司借款给联想公司
C．你从好友处借得1000元
D．你购买共同基金的份额；
2．按交易对象的不同，金融市场可分为 ( )。
A． 债券市场和股权市场 B． 一级市场和二级市场
C． 货币市场和资本市场 D．场内交易市场和场外交易市场
3．下列有关债务和股权工具的表述中，哪个是正确的( )
A．它们可以是短期金融工具；
B．债券持有者享有剩余索取权；
C．债券收入的波动性要小于股权工具；
D．债券支付红利
4．上海证券交易所是（ ）。
A．一级市场 B．二级市场
C．柜台市场 D．场外交易市场
5．对已发行的证券进行买卖，转让的市场称为（ ）。
A．一级市场 B．二级市场
C．现货市场 D．资本市场
6．如果你计划的投资期限不超过1年，你最可能投资于下列哪个市场？( )
A．一级市场
B．资本市场
C．货币市场
D．场外市场
7．（ ）的主要功能是为公司的流动资本需求融资，为政府提供短期资金以代替征税。
A．货币市场 B．资本市场
C．股权市场 D．场外交易市场
8．下列活动获得资金的主要渠道不是资本市场的是（ ）。
A．建造厂房 B．购买设备
C．贷款买房 D．长期投资
9．同业拆借市场是金融机构之间为（ ）而相互融通的市场。
A．减少风险 B．提高流动性
C．增加收入 D．调剂短期资金余缺
10．货币市场乃至整个金融市场的指标利率是指（ ）。
A．短期国债利率 B．债券回购利率
C．同业拆借利率 D．公司债券利率
11．（ ）已成为我国金融机构进行流动性管理的最重要的场所。
A．股票市场 B．债券回购市场
C．同业拆借市场 D、票据市场
12．（ ）是由债权人开出的要求债务人付款的命令书。
A．汇票 B．期票
C．本票 D．商业票据
13．大额可转让定期存单是由（ B ）首先发行的。
A．美国联邦银行 B．纽约花旗银行
C．英格兰银行 D．日本银行
14．公司在发行债券时，发行价格等于债券面额，这种发行是（ b ）。
A．市价发行 B．平价发行
C．中间价发行 D．溢价发行
15．全球最大的外汇市场是（ ）。
A．纽约外汇市场 B．伦敦外汇市场
C．东京外汇市场 D．香港外汇市场
（二）多项选择题
1．金融市场的参与者有 ( )。
A．居民个人 B．商业性金融机构
C．政府 D．企业 E． 中央银行
2．下列有关直接融资的表述，哪些是对的？（ ）
A．在直接融资中，投资者将钱借给借款人；
B．金融中介机构不会出现在直接融资中；
C．直接融资不涉及金融市场；
D．直接融资会创造负债；
E．上述所有选项都正确
3．与货币市场相比，资本市场（ ）。
A．流动性更强
B．交易期限较长的金融工具
C．价格波动较大
D．收益率较高
E．上述所有选项都正确
