①“过度交易”理论（30年代经济危机）
    经济学家金德尔伯格曾提出过度交易导致货币危机的理论。这一理论的核心思想是：随着经济的扩张，人们会产生疯狂性投机，即疯狂地把货币转换成真实（实物）资产和金融资产，从而形成多度交易，也就是投机家的急功近利。这种状况必然导致恐慌和经济崩溃。金德尔伯格认为，20世纪30年代经济危机的发生与危机前的过度交易密不可分。
    ②“财政赤字”理论
    克鲁格曼提出财政赤字导致货币危机的理论。他认为，如果一个国家存在着大量的赤字（包括财政赤字和外贸赤字），为了弥补赤字，则国内的信贷必然过度扩张。信贷扩张，利率下降将诱使资本外流，甚至出现资本的净流出，引起投资者对于本币贬值的预期，导致抛售本币，增持外币。而这时中央银行为了维持固定汇率，必然对外汇市场进行干预，导致国家外汇储备减少，从而使投机者产生政府将无法继续维持固定汇率的预期，并对该国货币实行进一步攻击，最终形成全面的货币危机。
    ③“理性预期导致的自我实现”理论（92年英镑危机）
    奥布斯特菲尔德等人提出了理性预期导致自我实现的货币危机理论。他们认为，公众对货币体制的不同预期会产生不同的均衡结果，即使政府并没有执行与某种货币制度相抵触的扩张性财政、货币政策，原可以永远延续下去的某种货币制度也可能因为大家都预期它将崩溃而崩溃。也就是说，理性预期对货币危机具有自我实现的性质。在固定汇率体制下，当人们普遍预期货币将贬值时，政府会发现坚持固定汇率的成本大于收益，从而会决定放弃固定汇率；当人们预期固定汇率将延续时，政府则会发现坚持固定汇率的成本小于收益，因而也就不会实行货币贬值。换句话说，政府并不会一味机械地坚持固定汇率，而是会依据坚持固定汇率的成本与收益进行相机抉择。而成本与收益的大小又与公众的预期密切相关。
    （二）银行业危机理论
①“货币政策失误”理论
弗里德曼通过对1929—1933年大危机中银行业恐慌的分析，认为导致金融动荡的根本原因是货币政策的失误。弗里德曼认为，由于货币乘数相对稳定，货币需求是一个稳定的函数，而货币数量决定了物价和产出量。货币供给的变动的原因在于货币政策。也就是说，金融动荡的根源在于货币政策，货币政策的失误可以使一些小规模的、局部的金融问题发展为剧烈的、全面的金融动荡。弗里德曼还认为，正是美联储在1929—1933年错误地执行了紧缩性的货币政策使货币供应进一步减少，货币量的减少降低了产出、收入和就业水平，因而才导致了这场大危机。如果当年美联储不收缩货币供给，就不大可能出现金融体系动荡，至少这种动荡不会太过严重。
②“货币存量增速”理论
货币学派的布拉纳尔和梅尔泽尔提出货币存量增速导致银行业危机的理论。他们认为，货币存量增速对产生金融危机有着巨大影响。一旦因中央银行对货币供给的控制不当而导致货币过分紧缩，即使在经济平稳运行时，也会引发金融危机。因为突发性大幅度货币紧缩会迫使银行为维持足够的流动性而出售资产以保持所需的储备货币，资产价格因此而下降，同时利率上升，这又增加了银行筹资成本，危及银行偿付能力，存款人信心也受到打击。如果大批银行因失去流动性和偿付能力而倒闭破产，这必然使货币供给进一步减少，最终使金融机构的破产加速并迅速传播，金融危机由此爆发。
③“金融不稳定假说”理论
海曼•明斯基是当代研究金融危机的权威，他所坚持的“金融不稳定假说”形成于1963年。他认为，投资者怎样形成和运作现金流是关键，如果现金流不能正常运作，金融体系就不稳定，便进而导致金融危机。将投资者资产负债表的财务状况，按现金流的未来表现分为三类：第一类是“套期保值”（不会负债）。投资者预期在未来的时期中有多少现金流入、支出，将预期的现金流入保证预期的现金支出，即所谓的“套期保值”，以这种方式理财，比较稳健。它主要靠自身的利润和能收回的债权求得资产的流动性，不靠负债，财务杠杆率较低。如果不发生重大变故，这种财务状况一般不会发生支付困难。第二类是投机理财（负债总在且不变）。这类投资者必须靠债务滚动（借新还旧）来维持正常经营。即使他们对未来的现金流入、流出也进行预期，但预期的结果保证不了支出，要保证支出必须借助于负债。第三类称作“庞兹理财”（负债会变得越来越多）。这类投资者一般取得的正常现金流入尚不足支付日常性支出，但为了维持发展就将“后加入者”的“入伙费”（即后来者的投资）充当“投资收益分掉”，分给“先来者”。这种状况旷日持久地发展下去，其结果是债务累计越来越多，潜伏的危机也越来越大。
    明斯基进行这样的划分，其意义在于说明：随着经济的发展，第一类投资者在缩小；第二类投资者有发展的趋势，即依靠负债维持其经营是不可避免的；第三类投资者虽不正常，但在市场竞争条件下，也是客观存在的。由于投资者采用了三种不同的理财方式，便使得经济运行中存在负债经营和债务链，这也构成了经济发展和经济运行中的金融体系，在这种状况下，一旦遇到现金流不能正常运作的情况，金融危机就不可避免。
    ④“银行体系关键论”理论
    托宾于1981年提出了银行体系关键论的理论，其核心思想是：银行体系在金融危机中起着关键作用。托宾认为，在过度负债状况下，如果银行能提供贷款，就可以避免债务——通货紧缩过程。但在过度负债的经济状态下，经济、金融扩张中积累起来的风险增大并显露出来，银行可能遭受贷款损失，甚至破产，所以，银行为了控制风险，必然不愿提供贷款，甚至提高利率、减少贷款。银行的这种行为会使企业投资减少，或者引起企业破产，从而直接影响经济发展，或使企业被迫出售资产以清偿债务，造成资产价格急剧下降。这种状况会引起极大的连锁反应，震动也极强烈，使本来已脆弱的金融体系崩溃得更快。