复旦大学,厦门大学2012-2015金融学431考研试题真题汇编(5)
本站小编 免费考研网/2016-08-16
4,试简述商业银行贷前信用分析的6C原则?
商业银行的贷前信用分析是指银行通过对客户进行信用分析,以确定是否给予贷款及相应的贷款条件,通过信用分析银行可以了解该客户履约还款的可靠性程度,从而为有针对性地加强贷款管理,防范信用风险提供依据。6C原则是指商业银行通过对借款人的品质(character)、能力(capacity)、现金(cash)、抵押(collateral)、环境(conditions)和控制(control)的分析来评价借款人信誉状况的原则。具体如下:
(1)品质,品质是指借款人不仅要有偿还债务的意愿,还要具备承担各种义务的责任感。它包括借款人的背景、年龄、经验,借款人有无不良的行为记录等。由于借款人的品质无法计量,因而银行既可以根据过去的“记录”和积累的经验进行一系列调查,对借款人的品质进行评估,也可以通过专门的征信机构了解借款人的信用状况,以评估其品质。但评估只表明借款人的主观还款意愿,并不能表明其确实能还本付息。
(2)能力。能力是指借款人运用借入资金获取利润并偿还贷款的能力,而;利润的大小,又取决于借款人的生产经营能力和管理水平。分析和评估借款人的偿债能力,应从两个方面来考察:企业的生产成本、产品质量、销售收入以及生产竞争能力,企业经营者的经验和能力。特别是要分析企业主要决策者的决策能力、组织能力、用人能力、协调能力、创新能力。
(3)现金。现金是借款人直接用于偿还贷款的,只有充足的现金流才能保证银行贷款的及时偿还。因此信贷员要用现金流量分析法判断借款人的现金状况,以确定其偿还贷款的能力。
(4)抵押。银行非常关心借款人用于抵押的资产的质量如何,特别是用于抵押的资产的流动性、价值稳定性等关系到贷款安全的保证程度。评价贷款的担保,要看企业提供的抵押品是否适合充当抵押品,抵押品的整体性、变现性、价格稳定性、保险、贷款保证人的担保资格、经济实力和信用状况,以及保证人的担保能力是否与担保贷款额度相符等。
(5)环境。环境是指借款人自身的经营状况和外部环境。借款人本身的经营状况包括经营范围、经营方向、销售方式、原材料供应渠道、竞争能力等,这些因素大都是借款人的可控因素,外部经营环境对借款人来讲具有不可控性,但其经营状况有着重要影响。银行在发放贷款时,必须对借款人的经营环境变动作出分析、预测,并采取必要的措施作为应变手段,以保证贷款的安全。
(6)控制。这主要涉及法律的改变、监管当局的要求和一笔贷款是否符合银行的质量标准等问题。往往政府法规的变化会改变一个行业和一个企业的借款条件,从而要引起银行的注意。
5试简述汇率决定的利率平价理论
答:在现实生活中,许多国家金融市场之间的联系更为紧密,而国际资金流动的发展使汇率与金融市场的价格--利率之间也存在着密切的关系。从金融市场角度分析汇率与利率所存在的关系,就是汇率决定的利率平价理论,属于一种短期的分析。
汇率决定的利率平价理论分为套补的利率平价与非套补的利率平价两种。
(1)套补的利率平价。套补的利率平价并未对投资者的风险偏好做出假定,即套利者在套利的时候,可以在期汇市场上签订与套利方向相反的远期外汇合同(掉期交易),确定在到期交割时所使用是汇率水平。通过签订远期外汇合同,按照合同中预先规定的远期汇率进行交易,以达到套期保值的目的。由于套利者利用远期外汇市场固定了未来交易时的汇率,避免了汇率风险的影响,整个套利过程可以顺利实现。
(2)非套利的利率平价
非套补的利率平价是指在资本具有充分国际流动性的条件下,投资者的套利行为使得国际金融市场上以不同货币计价的相似资产的收益率趋于一致,也就是说,套利资本的跨国流动保证了“一价定律”适用于国际金融市场。利率的变化取决于无风险条件下投资者的投机决策。
对利率平价理论的评价主要有以下三点:
利率平价理论从资金流动的角度指出了汇率与利率之间的密切关系,有助于正确认识现实外汇市场上汇率的形成机制。由于现实的外汇市场上资金流动非常迅速而频繁,使利率平价(主要是套补的利率平价)的前提始终较好地成立,具有坚实的分析基础。
(2)利率平价理论不是一个独立的汇率决定理论,它描述了汇率与利率之间相互作用的关系。不仅利率的差异会影响到汇率的变动,汇率的改变也会通过资金流动影响不同市场上的资金供求关系,进而影响利率。更为重要的是,利率和汇率可能会同时受到更为基本的因素的作用而发生变化,利率平价只是在这一变化过程中表现出来的利率与汇率之间的联系,因此,利率平均理论与其他汇率决定理论之间是相互补充而不是相互对立的,它常常作为一种基本的关系而被运用在其他汇率决定理论的分析中。
(3)利率平价理论具有特别的实践价值。由于利率的变动非常迅速,同时利率又可以对汇率产生立竿见影的影响,利率与汇率之间存在的这一关系就成为中央银行对外汇市场进行灵活的调节提供了有效的途径。即在一个发达的、有效的货币市场上利用利率,尤其是短期利率的变化来对汇率进行调节。
三.计算题(请在下列四道题中任选3题作答,每小题10分,共30分)
1.某小型经济某会计月度发行的基础货币为10万元,该国央行规定该月法定存款准备金率为20%,商业银行系统平均超额存款准备金率为5%,又假设该国国民平均通货存款持有习惯是1:4
(1)请计算该国货币乘数
(2)该国该月度货币供应是多少?
答:(1)假设rd、e、c分别代表法定存款准备金率、超额存款准备金率及通货-存款比率,因此,有rd=20%,e=5%,c=1/4=25%,根据货币乘数的计算公式,可知
K=(c+1)/(rd+e+c)=(25%+1)/(20%+5%+25%)=2.5
(2)货币供应量公式为 M=K×B,其中,K为货币乘数,B为基础货币。由上面解得的货币乘数,可以计算该国该月度货币供应为M=K×B=2.5×10=25(万元)
2.假设你要在A、B两种资产中选择一种进行投资,投资期末每种资产的收益率可能有4种结果,每一种结果有一个确定的概率与之对应,如下表:
A B
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