（二）证券市场信用控制.
证券市场信用控制是指中央银行对有关证券交易的贷款，规定贷款占证券交易额的百分率。这种管制措施，实际上是对以信用方式购买股票证券的第一次付款实施管制。
（三）不动产信用控制.
不动产信用控制是指中央银行就一般商业银行对客户新购买住房或商品用房贷款的限制措施。对不动产信用加以控制，实际上就是中央银行就商业银行对不动产贷款的额度和分期付款的期限等规定的限制性措施。采取这些措施的目的主要在于限制房地产投机，抑制房地产泡沫。
3、分析中央银行一般性货币政策工具的效果。
答：（1）存款准备金政策。中央银行通过存款准备金政策控制货币供应量，主要是通过规定和调整存款准备金率来进行的。存款准备金率的变动对货币供应量的影响是非常有效的。当中央银行实行紧缩性货币政策，提高法定准备率时，一方面，商业银行上缴中央银行的法定准备金量相应增加，从而就减少了商业银行的超额准备金量，同时，由于存款准备金率提高，使货币乘数变小，从而降低了整个商业银行体系创造信用、扩大信用规模的能力。另一方面，存款准备率提高，也影响利率提高。这两方面的结果都使银根抽紧，货币供应量减少。反之，当中央银行实行扩张性货币政策，则会放松银根，使货币供应量增加。中央银行就是运用这一机制，根据货币政策的要求，通过变动法定存款准备率来调节货币供应量规模的。
（2）再贴现政策：再贴现政策的作用在于影响信用成本，从而影响商业银行准备金，以达到调整银根松紧的目的。其作用主要表现在三个方面：一是影响商业银行的资金成本和超额准备，从而影响商业银行的融资决策，使其改变放款和投资活动；二是能产生告示效果，从而影响到商业银行及社会公众的预期；三是能决定何种票据具有再贴现资格，从而影响商业银行的资金投向。这三个方面作用的发挥关键在于再贴现率的规定和调整，而再贴现率的变动及其引起的信贷规模和货币供应量增减变化，就是再贴现政策的作用过程。这个过程的中心是中央银行对再贴现率的操作。当中央银行提高再贴现率并高于市场利率时，商业银行向中央银行借款或贴现的资金成本上升，利润减少，就抑制商业银行向中央银行借款或贴现，收缩对客户的贷款和投资规模，从而也就缩减了市场的货币供给量。同时，再贴现率的提高，也影响市场利率相应上升，社会对货币的需求也相应减少。反之，当中央银行降低再贴现率并低于市场利率时，商业银行向中央银行借款或贴现的资金成本降低，使商业银行有利可图，就会促使商业银行增加向中央银行的借款和贴现，必然会扩大对客户的贷款和投资规模，从而导致货币供给量增加。同时，随着再贴现率降低，银根松动，市场利率也会相应降低，社会对货币的需求，也会相应增加。中央银行就是利用这一作用过程来影响和干预市场货币供应量和信用规模的。
（3）公开市场业务。公开市场业务对金融和货币供应量的调节作用，就是通过在公开市场上买进和卖出有价证券来完成的。当金融市场上资金缺乏，生产衰退时，中央银行就通过公开市场业务买进有价证券，向社会投入一笔基础货币。这笔基础货币如果流入公众手中，则会直接增加社会货币供应量；如果流入商业银行，则会引起信用的扩张和货币量的多倍增加。反之，当金融市场上资金过多，投资过度时，中央银行就卖出有价证券。无论这些证券是由公众还是商业银行购买，都会有相应数量的基础货币的流回，引起信用规模收缩和货币供应量减少。中央银行就是通过公开市场上的证券买卖活动，以达到扩张或收缩信用，调节货币供应量的目的。
4、简述货币政策中介目标的选择标准。
答：传导变量本身是货币政策作用力的杠杆，它改变着货币政策运用机制。要使传导变量能有效地反映货币政策效果，那么在选择传导变量时就必须符合如下三方面的标准。
(1)可测性。是指中央银行所选择的金融变量，必须具有明确而合理的内涵和外延，使中央银行既能迅速而准确地收集到有关传导变量的数据资料，又有明确的定义，便于观察和进行定量分析及科学预测。
(2)可控性。是指中介目标能否易于被货币当局所控制。这要求中央银行通过各种货币政策工具的运用，能对所选择的作为传导变量的金融变量进行有效地控制和调节，能准确地控制其变动状况及变动趋势。所以，中央银行选择的传导变量，与所能运用的货币政策工具之间，必须要有密切的、稳定的和统计数量上的联系。
(3)相关性。是指中央银行选择的传导变量必须与货币政策目标有密切的相关性，中央银行只要通过对传导变量的控制和调节，就能促使货币政策目标的实现。换句话说，只要能够达到中介目标，就应该能够实现或基本实现货币政策目标。这要求传导变量又要与货币政策目标之间要有密切的、稳定的以及统计数量上的关系。
在选择作为传导变量的金融变量时，必须进行全面性的考虑。还必须注意与特定的经济金融环境相适应。
5、什么是货币政策传导机制？它有哪些优缺点？
答：所谓货币政策传导机制，是指货币管理当局确定货币政策之后，从选用一定的货币政策工具进行操作开始，到实现最终目标之间，所经过的各种中间环节相互之间的有机联系及因果关系的总和。也就是说，从货币政策工具的运用到最终目标的达到将有一个过程。在这一过程中，货币政策工具的运用将首先对某些中介目标产生一定的影响，然后，通过这些中介目标来影响实际的经济活动，从而达到货币政策的最终目标。
一般地说，中央银行通过各种货币政策工具的运用，将对商业银行的准备金和基础货币等经济变量产生比较直接的影响，而这些经济变量的变动将影响到货币供应量和利率。因此，如果货币政策操作不当，则其结果就不能达到预定的货币政策的最终目标。例如，中央银行向商业银行发放一定数量的贷款，则商业银行的准备金将增加。由于商业银行的准备金是基础货币的重要组成部分，因此，在货币成数一定的条件下，商业银行准备金的增加将使货币供应量成倍的增加。从其具体的过程来看，当商业银行通过向中央银行借款获得准备金后，它可通过发放贷款或从事投资而引起存款货币的成倍扩张。另外，中央银行在公开市场上买进有价证券，将不仅导致货币供应量增加，而且还将导致利率下降。无论是货币供应量增加，还是利率下降，都将引起总需求的增加，尤其是引起投资规模的扩大。于是，其最终结果通常是物价上涨、就业增加和经济增长。这就说明，中央银行通过这一货币政策的执行，在一定程度上达到了充分就业和经济增长这两个最终目标，但未能达到稳定物价这一最终目标，这是由货币政策最终目标之间的矛盾所决定的。
6、什么是法定存款准备金政策？其效果和局限性如何？
答：所谓存款准备金政策，是指中央银行在法律所赋予的权力范围内，通过规定或调整商业银行交存中央银行的存款准备金比率，控制商业银行的信用创造能力，间接地控制社会货币供应量的一种手段。
中央银行通过存款准备金政策控制货币供应量，主要是通过规定和调整存款准备金率来进行的。存款准备金率的变动对货币供应量的影响是非常有效的。当中央银行实行紧缩性货币政策，提高法定准备率时，一方面，商业银行上缴中央银行的法定准备金量相应增加，从而就减少了商业银行的超额准备金量，同时，由于存款准备金率提高，使货币乘数变小，从而降低了整个商业银行体系创造信用、扩大信用规模的能力。另一方面，存款准备率提高，也影响利率提高。这两方面的结果都使银根抽紧，货币供应量减少。反之，当中央银行实行扩张性货币政策，则会放松银根，使货币供应量增加。中央银行就是运用这一机制，根据货币政策的要求，通过变动法定存款准备率来调节货币供应量规模的。
存款准备金政策的特点及局限性。作为货币政策工具，存款准备金政策具有两个特点：一是在现代经济条件下，法定准备率是通过货币乘数影响货币供给，准备金率的任何调整，都会产生十分强烈的效果。即使中央银行把存款准备率调整很小的幅度，都会引起货币供应量的巨大波动。二是在法定存款准备率维持不变的情况下，它仍然是中央银行控制信贷规模和货币供应量的一个重要工具。因为它在很大程度上限制了商业银行体系创造信用的能力。并且，中央银行其它所有货币政策工具，都是以法定存款准备金政策为基础的，它是其它货币政策工具发挥作用的基本依据 。
存款准备金政策虽然十分重要和有效，但也存在着一定的局限性，即缺乏弹性、对各类银行或各地区银行的影响不同，由于存款准备金率的调整效果显著，可能会对整个经济和社会心理预期产生强烈影响，不宜轻易采用，以致使存款准备率有固定化的倾向。
7、什么是再贴现政策？它有哪些优缺点。
答：再贴现政策，是指中央银行通过提高或降低再贴现率的办法，来干预和影响市场货币供求，从而调节市场货币供应量的一种政策手段。
再贴现政的局限性。（1）从控制货币供给量来看，再贴现政策并不是最理想的控制工具。这是因为：第一，实施再贴现政策时，中央银行是处于被动地位的。商业银行是否愿意到中央银行申请再贴现、贴现多少，并不是由中央银行决定的，而是由商业银行来定，如果商业银行可以通过其它途径筹措资金，而不依赖于再贴现，则中央银行难以有效地控制货币供给量。第二，如果大量商业银行都依赖于中央银行融通资金，都向中央银行申请再贴现，则会削弱中央银行控制准备金的能力，从而削弱其控制货币供给量的能力。第三，在特殊经济条件下，如在经济繁荣或经济萧条时期，再贴现率无论是多么高或多么低，都难以限制或吸引商业银行向中央银行借款，这使中央银行难以有效地控制货币供给。（2）从对利率的影响看，调整再贴现率往往只能影响利率水平，而不能影响利率结构。而且影响利率水平也必须具备两个条件，一是中央银行能随时准备按其规定的再贴现率，自由地提供贷款，而不采用限额方式来调整对商业银行的放款量。二是商业银行愿意从中央银行借款。为了尽可能地增加利润，当市场利率高于再贴现率，而利差足以弥补承担的风险和放款管理费用时，商业银行就向中央银行借款并用于贷放；反之则收回贷款，偿还其中央银行的借款。只有在这样的条件下，中央银行的再贴现率才能支配市场利率，而实际情况并非完全如此。（3）再贴现政策缺乏弹性。一方面，再贴现率的随时调整，通常会引起市场利率的经常性波动，会使企业或商业银行无所适从；另一方面，再贴现率不随时调整，又不宜于中央银行灵活地调节市场货币供给量。上述特点决定了再贴现政策并不是十分理想的货币政策工具，还必须和其他货币政策工具配合使用。
8、什么是公开市场业务？它有哪些优点？
答：公开市场业务是指中央银行在公开市场上买进和卖出有价证券，借以调节金融、控制货币供应量的行为。
公开市场业务已经被许多国家中央银行所重视，有的国家已经把它作为首要工具，这是因为公开市场业务具有以下几个优点。（1）它可以影响商业银行准备金状况和流通中的货币，通过影响基础货币，变动市场货币供应量。（2）中央银行可以根据货币政策的需要，在公开市场上主动出击，而不象再贴现政策那样处于被动地位。（3）中央银行可以通过公开市场政策对货币供应量进行微调，而不象存款准备金那样会产生震荡性影响。这就避免了对经济可能产生的不利影响。（4）中央银行可以进行经常性、连续性的操作，而不象再贴现政策和存款准备金政策那样缺乏伸缩性和连续性。（5）金融市场情况一旦发生变化，中央银行可以迅速改变操作方向，具有很大灵活性。
尽管公开市场业务具有上述优点，但是，由于种种特殊原因及一些因素的干扰，给公开市场业务作用的正常发挥带来了困难。比如：商业银行的行动不一定符合中央银行的意愿，在经济特别萧条或特别繁荣而难以抑制时，中央银行买、卖出债券，不一定能达到预期效果；货币流通速度的快慢会影响公开市场政策的效果；另外资本的流出流入，国际收支的逆差顺差，社会大众的大量提款存款等，都在一定程度上抵消中央银行公开市场业务的效果。
 
第十一章　金融监管.
一、    名词解释.
金融监管：是管理当局依法运用各种措施手段，按照既定的标准对金融机构从金融市场准入、业务活动、经营状况、行为规范到市场退出全过程所进行的连续、统一、规范的监督与管理。   
存款保险制度：为了维护存款者的利益、维护金融体系的安全和稳定，监管当局往往规定，金融机构必须按其存款金额到存款保险公司投保，以便在非常情况下，由存款保险公司对金融机构支付必要的保险金，此即为存款保险制度。