A、优先认购新股              B、优先分配利润         C、优先剩余资产清偿
D、优先参与企业经营管理      E、优先流通转让
7.    投资基金的发行方式按照发行对象不同可以分为（   DE    ）
A.直接发行          B.间接发行   
C.独家发行          D.公募发行        E.私募发行
8.    下列属于国库券特点的有（ ABC     ）
A.高流动性    B.高安全性     C.税收优惠    D.面额较大    E.期限长
9.    下列哪些金融工具属于衍生市场（ ABCE    ）
A.远期合约        B.期货合约        C.期权合约   
D.互换协议        E.投资基金
10.    债券按发行主体不同可划分为 (ACE    ）
A.政府债券        B.信用债券        C.公司债券   
D.抵押债券        E.金融债券
四、判断.
1.    金融工具的偿还期限越长，流动性越强。N
2.    国库券是一种长期的信用工具，一般是在资本市场上发行。N
3.    投资基金根据基金单位是否可增加或赎回，可分为公司型基金和契约型基金。N
4.    优先股股东与普通股股东相比有优先认购新股的权利。N
5.    从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。
6.    回购协议中债券的购买方是资金的借入方。Y
7.    B股是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内证券交易所上市交易的股票。N
8.    投资基金在不同国家或地区称谓有所不同，在美国称为单位信托基金。Y
9.    发行市场也可称为二级市场。N
10.    剩余资产求偿的优先顺序是债权人、优先股股东、普通股股东。Y
五、问答.
1.    金融市场与其他市场有何异同？
金融市场在经济生活中与其他市场一样都是市场体系中极为重要的组成部分。
金融市场与其他市场的差异在于：（1）在金融市场上，市场参与者之间的关系已不是一种单纯的买卖关系，而是一种借贷关系和委托代理关系，是以信用为基础的资金的使用权和所有权的暂时分离或有条件的让渡。（2）市场的交易对象是一种特殊的商品即货币资金。资金供给者和需求者在此市场上融通资金余缺，实现资金交易，它是一种复杂的交易过程。（3）金融市场可以是有形市场也可以是无形市场，随着电讯及计算机网络等技术的广泛应用，市场交易的场所在大部分情况下是无形的。
2.    简述金融市场的功能有：
（1）    金融市场能够迅速有效地引导资金合理流动，提高资金配置效率。
（2）    金融市场价格的波动和变化是经济活动的晴雨表，及时反映经济活动的走势。
（3）    金融市场为金融管理部门进行金融间接调控提供了条件。
（4）    金融市场的发展不仅为金融资产规模的扩大创造了条件，而且促进了金融工具的创新。
（5）    金融市场的发展促使居民金融资产多样化和金融风险分散化。
3.    金融市场的构成要素有：
（1）金融市场参与者。指金融市场上的交易主体，包括参与交易的个人、企业、各级政府及政府机构、金融机构，金融机构包括银行及非银行金融机构、中央银行等。参与者构成金融市场的供求双方。
（2）金融工具。是指金融市场上的交易工具，它是货币资金和书面契约形式的信用工具。金融工具是资金供求双方交易的载体。
（3）交易价格。金融市场的交易价格是利率，利率的高低决定资金需求方借入资金的成本。
（4）组织形式。金融市场的组织形式既有有形市场，也有无形市场。不同的组织形式决定了市场参与者进行交易的场所和方式不同。上述四个方面是金融市场不可或缺的构成要素。
4.    货币市场的子市场包括：同业拆借市场、商业票据市场、大额可转让定期存单市场、回购市场、短期政府债券市场。
同业拆借市场指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。同业拆借的资金主要用于弥补短期资金的不足、票据清算的差额以及解决临时性的资金短缺需要。
商业票据是具有法定格式，表明债权债务关系的一种有价凭证。商业票据一般有两种：本票（期票）和汇票。票据市场可分为票据承兑市场、票据贴现市场和本票市场。
大额可转让定期存单市场是指进行大额可转让定期存单发行和流通的市场。
回购市场是指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。
短期政府债券市场是指进行短期政府债券发行和流通的市场。
5.    同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单的特点有：
（1）定期存款记名、不可流通转让；而大额定期存单不记名，可以流通转让；（2）定期存款金额不固定，可大可小，而可转让定期存单金额较大，在美国最少为10万美元，在香港最少为10万港币，我国的大额可转让存单的最低面额为500元；（3）定期存款利率固定；可转让定期存单利率既有固定的，也有浮动的，且一般来说比同期限的定期存款利率高；（4）定期存款可以提前支取，提前支取时要损失一部分利息；可转让存单不能提前支取，但可在二级市场流通转让。
6.    债券与股票的联系是：股票和债券是资本市场上筹措中长期的主要信用工具，都是属于直接融资的范畴，并且都可在金融市场上出售转让。股票和债券都是一种虚拟资本，都以资本所有权证书的形式存在，自身没有内在的实际价值。
二者的区别体现在性质、偿还方式、持有者收益和承担的风险等方面：
（1）两者的性质不同。股票是所有权凭证，证明股东对公司所有权的比重，股东也有参与公司经营管理的权力和机会。债券是一种债务凭证，表示了在一定时期的债权和债务关系，持有者只有到期要求还本付息的权利，而没有参与公司经营管理的权利。
（2）两者本金返还不同。股票是不归还本金的永久性有价证券；债券除了永久性债券外都有偿还期，具有还本的要求，并要按规定支付利息。
（3）两者收益水平不同。股票的股息和红利是不固定的（除优先股外）；债券是按事先确定的利率支付利息，具有相对比较稳定的收益。
（4）两者所承担风险不同。债券的风险主要是市场风险和信用风险；而股票的风险除了债券要承担的风险以外，还需要承担公司的经营风险和证券市场价格波动等风险。股票的风险要比债券的风险大很多。
7.    简述投资基金的特点有：
（1）社会游资与专业管理紧密结合。
（2）化零为整与化整为零相结合。所谓化零为整，是指投资基金制度可以迎合广大百姓的利己心态和致富心理，运用营利杠杆把分散于千家万户的富余资金汇集成巨额资本。所谓化整为零，是指投资基金制度要求投资基金的运用遵循组合投资、分散风险的原则，并对投资基金投资对象的比例构成作出强制性法律规定。
（3）投资基金的投资活动主要表现为间接投资。投资基金并不直接在某一产业领域开展经营活动，而是将投资基金资产分散投资于其他企业，再由其他企业在其权利能力允许的范围之内，将资本投资于某一产业领域，并开展经营活动。
8.    在回购市场中的利率取决以下因素：
（1）用于回购的证券的质地。证券的信用度越高，流动性越强，回购利率就越低；否则，利率就会相对来说高一些。（2）回购期限的长短。一般来说，期限越长，由于不确定因素越多，因而利率也应高一些。（3）交割的条件。如果采用实物交割的方式，回购利率就会较低，如果采用其他交割方式，则利率就会相对高一些。（4）货币市场其他子市场的利率水平。回购协议的利率水平一般是参照同业拆借市场利率而确定的。由于回购交易实际上是一种用较高信用的证券特别是政府证券作抵押的贷款方式，风险相对较小，因而利率也较低。
9.    基金发起人必须同时具备下列条件：至少有一家金融机构；实收资本在基金规模一半以上；均为公司法人；有两年以上的赢利记录；首次认购基金份额不低于20%，同时保证基金存续期内持有基金份额不低于10%。
 
第八章    货币供求与均衡.
一、名词解释.
货币需求：是社会各部门在即定的国民收入范围内，能够或愿意以货币形式持有而形成的货币需求。
货币需求量：是指在特定的时间和空间范围内，社会各个部门对货币需要持有量总和。  
流动性偏好： 
货币供给：是指一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造、扩张货币的行为。 
货币供给量：指银行系统根据货币需求量，通过其资金运用，注入流通中的货币量。  
货币乘数：是指中央银行创造(或减少)一单位基础货币能使货币供应量扩张（或收缩）的倍数。 
基础货币：又称强力货币，是指流通于银行体系之外的现金通货和商业银行的存款准金之和。 
现金漏损率：现金漏损与银行存款总额之比称为现金漏损率。 
货币均衡：亦称货币供求均衡，是指货币供应量基本符合一个国家同期客观货币需求量。
二、单项选择题.
1、在特定的时间和空间的范围内社会各部门对货币的需求的总量为（A    ）。
A.货币的需求量        B.货币的供给量
C.货币均衡            D.货币发行量
2、MV=PT是（ D   ）。
A. 剑桥现金余额方程          B. 凯恩斯货币需求公式
C. 马克思的货币需求公式      D. 费雪的现金交易方程
3、费雪的货币流通速度在短期内相当稳定的观点，将交易方程式转换为货币数量论，该理论认为名义收入仅决定于（  D   ）的变动。
A.价格水平            B.实际收入            C.利率            D.货币数量
4、在凯恩斯的货币需求理论中，为了满足投机动机而需求的货币是取决于（ A   ）的高低。
A. 利率水平     B. 生活水平    C. 物价水平  D. 国民收入水平
5、凯恩斯认为，（ D    ）的货币需求随利率水平的高低呈反方向变动。
A.交易动机  B.谨慎动机    C.预防动机  D.投机动机   
6、按国际通用的原则，将货币划分为四个层次，狭义货币供给量是由现金和（D     ）构成。
A. 非银行金融机构存款     B. 商业银行定期存款
C. 商业银行储蓄存款       D. 商业银行活期存款
7、简单的乘数模型中，货币供应量是由公众持有通货于金融中介机构的（ B   ）构成。
A.定期存款    B.活期存款    C.储蓄存款  D.贷款