总额            +8000
    同样，乙银行提供的6400元贷款，也将被贷款人全部用于支付给其他银行（如丙银行）的客户，从而使丙银行也取得存款6400元。丙银行也同样按照中央银行规定的法定存款准备金比率，提取准备金1280，并将余下的5120元用于贷放。这样，丙银行的资产负债表就发生了如下表的变化：
资产    负债
准备金           +1280
贷款             +5120
总额             +6400    存款            +6400

总额            +6400
    至此，银行存款已由10000元增加到24400元。其中，甲银行的10000元存款是原始存款，而乙银行的8000元存款和丙银行的6400元存款都是派生存款。乙银行的8000元存款是由甲银行的贷款所引起的，而丙银行的6400元存款又是由于乙银行的贷款引起的。多倍存款创造过程正是通过一家银行的贷款引起另一家银行的存款所实现的。至此，多倍存款创造过程并未完成，存款货币的扩张还将继续进行。从理论上说，这种扩张将一直进行到全部原始存款已成为整个银行体系的存款准备金，从而任何一家银行都已没有任何剩余准备金可用于贷款为止。
如以D表示存款总额，R表示商业银行的存款准备金（在本例中，这一准备金来源于原始存款），r表示中央银行所规定的法定存款准备金比率，则存款货币的多倍扩张可用公式表示为D = R/r ，因此，D = R/r =10000/20% = 50000元。可见，存款总额由10000元扩张到50000元，其中，10000元是原始存款，40000元是派生存款。这一过程说明，这种多倍扩张将使存款总额增加到原始存款的5倍，这一倍数就是通常所说的货币乘数m，即m = 1/r。
如果考虑定期存款（rt代表定期存款法定准备金率；t代表定期存款占活期存款的比率；另活期存款的法定准备金率用rd表示），超额准备金（e代表超额准备金率），现金漏损（k代表现金漏损率），则货币乘数m = (1+k)/(rd+e+k+t×rt)。
（3）信用创造的限制因素
根据货币乘数的公式，活期存款的法定准备金率、定期存款法定准备金率、超额准备金率、定期存款占活期存款的比率、现金漏损率都对商业银行信用创造能力形成了限制。
其中，两种法定准备金率由央行的货币政策决定。超额准备金率由商业银行的行为决定，当市场利率越高，经济状况越好，超额准备金率就越低；而出现流动性风险的可能越大，则超额准备金率越高。定期存款占活期存款的比率、现金漏损率受居民行为左右。一般来说，财富总额越高，资产收益越高，现金漏损率越低。金融危机时期，非法活动较多以及税率较高时，现金漏损率较高。同样，财富量较大，定期存款比率较高，而其他金融资产预期收益较高时，定期存款比率较低。
2．凯恩斯和弗里德曼货币需求理论的主要区别。（2008简）
答：（1）著名经济学家凯恩斯在货币需求理论的突出贡献是关于货币需求动机的分析。他将人们保持货币的动机分为交易动机、预防动机和投机动机，其中交易动机的货币需求为收入的稳定函数，预防动机的货币需求的大小也主要取决于收入的多少。可把这两种货币需求函数合二为一，即M1=L1(Y)，其中M1代表为满足交易动机和预防动机而持有的货币量，Y代表收入水平，L1代表M1和Y之间的函数关系。而投机动机的货币需求是当前利率水平的减函数。若以M2代表满足投机动机而持有的货币量，r代表市场利率水平，L2代表M2和r之间的函数关系，即M2=L2(Y)。因此，货币总需求函数可表示为M=M1+M2= L1(Y) +L2(Y)。
（2）现代货币主义的代表人物弗里德曼创立了现代货币数量理论。他认为以货币这种资产形式持有财富的愿望主要受以下几个因素的影响：财富总量（用恒久性收入代替这一概念）；财富构成；持有货币的预期报酬率；其他资产的预期报酬率；其他因素（如对货币的嗜好程度，对未来稳定性的预期等）。据此，弗里德曼得出了货币需求函数：
Md/P = f{Yp，w，rm，rb，re，1/P•dP/dt，u}
    其中，Md/P表示实际货币需求；Yp表示恒久性收入，用来代替总财富；w表示非人力财富占总财富的比率；rm表示货币预期名义报酬率；rb表示债券预期名义报酬率；re表示股票预期名义报酬率；1/P•dP/dt表示商品价格的预期变动率；u表示其他因素。在上述影响因素中，Yp、 rm与货币需求成正向关系，w， rb，re，1/P•dP/dt与货币需求成反向关系。
（3）虽然凯恩斯和弗里德曼都是从资产选择的角度来讨论货币需求，但弗里德曼的现代货币数量论与凯恩斯的货币需求理论有着明显的不同，主要表现在以下几点：
①凯恩斯所考虑的仅仅是货币和生息资产之间的选择，而弗里德曼所考虑的资产选择范围则要广得多，它不仅包括货币、债券，还包括股票和实物资产。
②弗里德曼没有像凯恩斯那样把货币的预期报酬率是为零，而是把它当做一个会随着其他资产预期报酬率的变化而变化的量。
③凯恩斯认为货币需求受未来利率不确定性的影响，因而不稳定。而弗里德曼认为，货币需求量是稳定的，可以预测的。货币需求函数是相当稳定的，这是弗里德曼货币需求函数的主要特点。弗里德曼十分强调实际货币需求，而非名义货币需求。在他看来，实际货币需求主要取决于作为财富代表的恒久性收入。由于作为财富代表的恒久性收入在长期内取决于真实生产因素的状况（如人口、生产技术水平、资源利用等）而不会发生难以预测的急剧变化。
④二者强调的侧重点不同。凯恩斯的货币需求理论非常重视利率的主导作用。凯恩斯认为，利率的变动会直接影响到就业和国民收入的变动，最终必然影响货币需求量。而弗里德曼则强调恒久性收入对货币需求的重要影响，认为利率对货币需求的影响是微不足道的。
⑤由于上述的分析，导致凯恩斯主义与货币主义在货币政策传导变量上产生分歧，凯恩斯主义认为货币政策传导变量是利率，而货币主义则坚持认为是货币供应量。