当一国国际收支出现逆差时，外汇需求大于外汇供给，本币汇率下跌，出口商品的价格以外币计算下跌，而以本币计算的进口商品的价格上升，于是刺激了出口，抑制了进口，贸易收支逆差逐渐减少，国际收支不平衡得到缓和。

(3)国民收入的自动调节机制

国民收入的自动调节机制是指在一国国际收支不平衡时，该国的国民收入、社会总需求会发生变动，而这些变动反过来又会减弱国际收支的不平衡。

当一国国际收支出现顺差时，会使其外汇收入增加，从而产生信用膨胀、利率下降，总需求上升，国民收入也随之增加，因而导致进口需求上升，贸易顺差减少，国际收支恢复平衡。

当一国国际收支出现逆差时，会使其外汇支出增加，引起国内信用紧缩、利率上升，总需求下降，国民收入也随之减少，国民收入的减少必然使进口需求下降，贸易逆差逐渐缩小，国际收支不平衡也会得到缓和。

(4)利率的自动调节机制

利率的自动调节机制是指一国国际收支不平衡会影响利率的水平，而利率水平的变动反过来又会对国际收支不平衡起到一定的调节作用。

一国国际收支出现顺差时，即表明该国银行所持有的外国货币存款或其他外国资产增多，负债减少，因此产生了银行信用膨胀，使国内金融市场的银根趋于松动，利率水平逐渐下降。而利率的下降表明本国金融资产的收益率下降，从而对本国金融资产的需求相对减少，对外国金融资产的需求相对上升，资本外流增加、内流减少，资本项目顺差逐渐减少，甚至出现逆差。另一方面，利率下降使国内投资成本下降，消费机会成本下降，因而国内总需求上升，国外商品的进口需求也随之增加，出口减少，这样，贸易顺差也会减少，整个国际收支趋于平衡。

反之，当一国国际收支出现逆差时，即表明该国银行所持有的外国货币或其他外国资产减少，负债增加，于是就会发生信用紧缩，银根相应地趋紧，利率随市场供求关系的变化而上升，利率上升必然导致本国资本不再外流，同时外国资本也纷纷流人本国以谋求高利。因此，国际收支中的资本项目逆差就可以减少而向顺差方面转化；另外，利率提高会减少社会的总需求，进口减少，出口增加，贸易逆差也逐渐改善，国际收支逆差减少。

在纸币流通条件下，国际收支自动调节机制的正常运行具有很大的局限性，往往难以有效地发挥作用，因为它要受到各方面因素的影响和制约。

(1)国际收支的自动调节只有在纯粹的自由经济中才能产生作用。政府的某些宏观经济政策会干扰自动调节过程，使其作用下降、扭曲或根本不起作用。自西方国家盛行凯恩斯主义以来，大多数国家都不同程度地加强了对经济的干预。

(2)自动调节机制只有在进出口商品的供给和需求弹性较大时，才能发挥其调节的功能。如果进出口商品供给、需求弹性较小，就无法缩小进口、扩大出口，或扩大进口、减少出口，改变入超或出超状况。

(3)自动调节机制要求国内总需求和资本流动对利率升降有较敏感的反应。如果对利率变动的反应迟钝，那么，即使是信用有所扩张或紧缩，也难以引起资本的流入或流出和社会总需求的变化。对利率反映的灵敏程度与利率结构相关联，也与一国金融市场业务的发展情况息息相关。

由于自动调节机制充分发挥作用要满足上述三个条件，而在当前经济条件下，这些条件不可能完全存在，导致国际收支自动调节机制往往不能有效地发挥作用。因此，当国际收支不平衡时，各国政府往往根据各自的利益采取不同的经济政策，使国际收支恢复平衡。

第十章 金融监管

1、存款货币银行的风险类别：

① 信用风险——银行的客户或者交易对手无力履约的风险。

② 市场风险——由于金融市场的一些重要变量（利率、汇率、股价）变动导致银行的头寸面临损失的风险。

③ 操作风险——银行内部控制、信息系统的缺陷以及公司治理机制失效导致的风险。

2、银行监管的原则：

①依法管理原则

②合理适度竞争原则

③自我约束和外部强制相结合

④安全稳定与经济效率相结合的原则

3、金融监管失灵的原因：

①监管者的经济人特性。从理论上讲，金融监管机关作为一个整体，是社会公共利益的代表者，能在某种程度上超越具体的个人利益。但具体到单个监管人员来说，他们也具有实现利益最大化的动机，一旦掌管垄断性的强制权利，必然会被某些利益集团俘获。

②监管行为的非理想化。尽管监管者主观上想尽力通过监管最大限度弥补市场缺陷，但由于各种客观原因，无法达到理想目标。

③监管效率低下。作为监管制度的制定者和实施者，金融监管机构出于独特的地位，它们几乎不受到来自市场的竞争和约束，也没有改进监管效率的压力和动机。

4、《巴塞尔协议》

目的：①通过制定银行的资本与资产间的比例，订出计算方法和标准，以加强国际银行体系的健康发展。②制定统一的标准，以消除国际金融市场上各银行之间的不平等竞争。

内容：

①关于资本组成。把银行资本划分为核心资本和附属资本两档：第一档核心资本包括股本和公开准备金，这部分至少占全部资本的50%；第二档附属资本包括为公开的准备金、资产重估准备金、普通准备金等。

②关于风险加权的计算。协议定出对资产负债表上各种资产和各项表外科目的风险度量标准，并将资本与加权计算出来的风险挂钩，以评估银行资本所应具有的适当规模。

③关于标准比率的目标。协议要求银行经过5年过渡期逐步建立和调整所需的资本基础。到1992年底，银行的资本对风险加权化资产的标准比率为8%，其中核心资本至少为4%。

5、《新巴塞尔资本协议》三大支柱

a.最低资本要求——最低资本要求有三个基本要素构成：手规章限制的资本的定义、风险加权资产以及资本对风险加权资产的最小比率。总的风险加权资产等于由信用风险计算出来的风险加权资产，再加上根据市场风险和操作风险计算出来的风险加权资产。

b监管当局的监管——四个原则：银行应当具备与其风险相适应的评估总量资本的一整套程序，以及维持资本水平的战略；监管当局应当检查和评价银行内部资本充足了的评估情况及其战略，以及银行监测和确保满足监管资本比率的能力，若对最终结果不满意，监管当局应采取适当的监管措施；监管当局应希望银行的资本高于最低资本监管标准比率，并应有能力要求银行持有高于最低标准的资本；监管当局应争取及早干预，从而避免银行的资本低于抵御风险所需的最低水平，如果得不到保护或恢复则需迅速采取补救措施，

c.市场纪律——核心是信息披露。

6、《巴塞尔协议III》

修订内容:①更加强调资本吸收损失的能力，大幅提高了对高质量的核心一级资本的最低要求，同时要求银行在达到最低核心资本4.5%的基础上，需进一步分别满足2.5%的储备资本和0~2.5%的逆周期资本要求。②引入杠杆率监管要求，采用简单的表内外资产加总之和替代风险加权资产衡量资本充足程度，防范风险加权资产计算过程的模型风险。③构建宏观审慎监管框架，加强对系统重要性金融机构的监管，防范“大而不倒”导致的道德风险和系统性风险。④引入新的流动性监管标准，更加关注压力情形下的流动性管理，防范流动性危机。

其他的一些：

1.简述金融抑制的表现形式？

答：金融抑制具体表现在发展中国家存在的利率限制、信贷配额、外汇管制等现象，表现在以下几方面：金融市场价格扭曲、信贷管制、外汇市场管制与本币汇率高估、对金融机构实施严格的控制。

2.金融抑制对经济发展有哪些不利影响？

答：金融抑制战略加大了发展中国家金融体系发展的不平衡，对经济发展和经济成长产生了严重的负面效应，具体体现在：负收入效应、负储蓄效应、负投资效应、负就业效应。

3.为什么发展中国家普遍存在金融抑制？

答：发展中国家以金融抑制为特征的金融体系和政策的形成，在很大程度上源于其奉行的经济发展战略。导致金融抑制的成因体现在以下几方面：金融的二元性、金融市场落后、政府对金融过度干预。

4.金融深化的主要内容有哪些，对经济的影响表现在那些方面？

答：发展中国家从本国实际出发，促进金融改革，解除金融抑制，并实行促进经济发展的货币金融深化政策。主要内容有：利率市场化、汇率市场化、业务经营自由化、市场准入自由化、资本流动自由化。

影子银行

（一）影子银行，又称为影子金融体系或影子银行系统，FSB将其定义为：银行监管体系之外，可能引发系统性风险或监管套利等问题的信用中介体系。是通过银行贷款证券化进行信用无限扩张的一种方式。这种方式的核心是把传统的银行信贷关系演变为隐藏在证券化中的信贷关系。这种信贷关系看上去向传统银行但仅是形式传统银行的功能而没有传统银行的组织机构，即类似一个“影子银行”体系存在。

（二）基本特点：①资金来源受市场流动性影响较大，交易模式采用批发形式，有别于商业银行的零售模式；②进行不透明的市场交易，不受存款货币机构监管，，信息披露制度很不完善，大多都在柜台交易市场进行；③杠杆率较高。

（三）体系由四部分构成：①证券化机构，主要功能是将传统金融产品证券化；②市场化的金融公司，主要包括对冲基金、货币市场共同基金、私募股权投资基金等；③主要从事在传统金融机构和客户之间融通资金；④结构化投资机构及证券经纪公司。

（四）我国“影子银行”的三种主要形式：银行理财产品；分银行金融机构贷款产品；民间借贷。可概括为两部分：一为银行业内不受监管的证券化活动，以银信和作为主要代表，还包括委托贷款、小额贷款公司、担保公司等进行的“储蓄转投资”业务；一为不受监管的民间金融，主要有地下钱庄、典当行等。

去杠杆化

“杠杆化”指的就是借债进行投资运营，以较少的本金获取高收益。“去杠杆化”就是一个公司或个人减少使用金融杠杆的过程，把原先通过各种方式或工具“借”到的钱退还出去的潮流。

当资本市场向好时，杠杆化带来的高收益是人们忽视了高风险的存在，等到资本市场开始走下坡路时，杠杆效应的负面作用就开始凸显，风险被迅速放大。对于杠杆使用过度的的企业和机构来说，资产价格的上涨可以使他们轻松获得高额收益，而资本价格一旦下跌亏损则会非常巨大，超过资本，从而迅速导致破产倒闭，金融危机爆发后，高“杠杆化”的风险开始为更多人所认识，企业和机构纷纷开始考虑“去杠杆化”。通过抛售资产等方式降低负债，逐渐把借债换上，这个过程造成了大多数资产价格如股票、债券、房地产的下跌。

“去杠杆化”的影响：全球金融市场目前处于去杠杆化的进程中，这将导致大多数资产的价格出现下降，包括黄金、钻石、鼓舞这样的东西。一旦进入去杠杆化进程，包括风险利差、流动性利差、市场波动水平乃至期限溢价都会上升。资产价格将因此受到冲击，而且这个进程将不是单向的，二十互相影响、彼此加强的。比如，当投资者意识到次贷风险并解除次级债券上的投资杠杆时，那些和这些债券由套利关系的其他债券、持有这些债券的其他投资者、以及他们持有的其他债券，都会遭受影响。这个过程可能从优“瑕疵”的债权蔓延到无瑕疵的债券，并最终影响市场的流动性，进而冲击实体经济。