A.单一目的 B.双重目的 C.安全目的 D.稳定目的 E.效率目的
7．商业银行业务营运监管包括（ ）。
A.资本充足条件监管 B.商业银行清偿能力管理
C.商业银行贷款集中程度管理 D.商业银行信息披露管理
E.商业银行资产业务管理
8．金融监管的原则主要有（ ）。
A.依法监管原则 B.适度竞争原则 C.自我约束原则
D.综合性管理原则 E.社会经济效益原则
9．《巴塞尔协议》将银行资本划分为（ ）两档。
A.核心资本 B.公开准备金 C.附属资本
D.未公开的准备金 E.资产重估准备金
10．监管辩证论从动态角度解释了监管过程中（ ）与（ ）相互作用的机制。
A.政治力量 B.利益集团 C.经济力量 D.金融机构 E.被监管者
（三）名词解释
1. 金融监管
2. 投资银行
3. 存款保险制度
4. 偿付能力
（四）判断分析题
１．金融监管总能够有效保护公众利益和消费者利益。
２．保证金融机构的正常经营活动是金融监管的总体目标。
３．《巴塞尔新资本协议》同于１９８８年《巴塞尔协议》。
４．会计内部控制要求即商业银行建立有效内 控 制度要求的 内容。
５．监管证券交易所即检查监督证券交易所。
（五）简答题
１．美国证券法中的核心原则是什么？
２．各国保险监管机构监管保险条款的目的是什么？为什么？
３．证券流通市场监管内容主要有那几个方面？
４．中国银监会的主要职责是什么？
５．制定《巴塞尔协议》的目的是什么？
（六）论述题
１．试述《有效银行监管的核心原则》的产生背景与主要内容。
２．试述中国证券监管体制的形成与中国证监会的职责。
参考答案
（一）单项选择题
1.B 2.A 3.B 4.A 5.D 6.A 7.B 8.A 9.B 10.C
11.D 12.B 13.C 14.D 15.B
（二）多项选择题
1.ACD 2.ABCD 3.ABCD 4.AB 5.ABC
6.AB 7.ABCD 8.ABCDE 9.AC 10.AC
（三）名词解释
1. 金融监管是指政府通过特定的机构（如中央银行）对金融交易行为主体进行的某种限制或规定。
2. 投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。
3. 存款保险制度一种金融保障制度，是指由符合条件的各类存款性金融机构集中起来建立一个保险机构，各存款机构作为投保人按一定存款比例向其缴纳保险费，建立存款保险准备金，当成员机构发生经营危机或面临破产倒闭时，存款保险机构向其提供财务救助或直接向存款人支付部分或全部存款，从而保护存款人利益，维护银行信用，稳定金融秩序的一种制度。
4. 偿付能力是指保险公司偿还到期债务的能力。从保险监管的角度看，保险公司的偿付能力一般分为两种，即实际偿付能力和最低偿付能力。
（四）判断分析题
1．错误。公公利益监管理论认为：（1）监管过程存在大量直接成本和社会经济净损失；（2）监管替代市场机制的效率较低。
2．错误。维持一个稳定、健全、高效的金融制度才是金融监管的总体目标。
3．错误，理由：新资本协议内容更加广泛、复杂，且有许多重大创新，如在规定最低资本充足率外，还增加了监管部门监督检查和信息披露要求，由此构成新资本协议的三大支柱。
4．错误。商业银行建立有效内部控制制度的要求还涉及其他方面，如对授信业务内部控制的要求、对资金业务内部控制的要求。
5．错误。除对证券交易所进行检查监督外，还须充分发挥证券交易所的自律性监管作用。
（五）简答题（要点）
1．公开原则及其要求；反欺诈制度及其要求；禁止内幕交易及其要求。
2．维护投保人的合法权益；投保人所处的地位相对保险人较为被动。
3．监管证券交易所；监管证券商；监管上市公司。
4．制定相关规章制度办法；起草有关法律法规；审批相关机构设立、变更、终止及其业务范围；实施相关监管等。
5. 加强国际银行体系健康发展；协调国际金融市场上各国银行间的竞争。
（六）论述题
1．（答案要点）
（1）背景：20世纪90年代以来，许多国家银行系统弱点的暴露及其对各国、世界金融稳定的威胁；（2）主要内容：对银行监管法规、监管机构责权的规定；对金融机构业务范围的界定、银行审批程序与银行重大事项的规定；跨国银行业监管要求等。
2．（答案要点）
（1）形成：中国证券市场监管由分散到集中的历程；（2）职责：按国务院授权履行管理职能，依法规统一监管全国证券、期货业。具体职责
第十二章 货币需求
习题练习
（一）单项选择题
1．根据货币数量论，将货币供应量削减三分之一，会导致（ ）。
A.货币流通速度提高三分之一 B.交易总量削减三分之一
C.物价水平下跌三分之一 D.物价水平提高三分之一
2．费雪在交易方程式中假定（ ）。
A.M和V短期内稳定 B.T和P短期内稳定
C.P和V短期内稳定 D.T和V短期内稳定
3．费雪交易方程式中关于货币数量和物价水平关系的结论是（ ）。
A.货币数量是果、物价水平是因
B.货币数量是因、物价水平是果
C.货币数量和物价水平互为因果
D.货币数量和物价水平没有因果关系
4．剑桥方程式中的M研究的是（ ）。
A.执行价值尺度职能的货币 B.执行流通手段职能的货币
C.执行价值储藏职能的货币 D.执行支付手段职能的货币
5．凯恩斯认为，人们之所以需要货币是因为货币（ ）。
A.是最好的价值储藏手段
B.具有最强的流动性
C.可以满足人们的投资需求
D.是最好的金融资产
6．凯恩斯货币需求理论中，受利率影响的货币需求是（ ）。
A.交易性货币需求 B.预防性货币需求
C.投机性货币需求 C.谨慎性的货币需求
7．流动性陷阱是指（ ）。
A.人们普遍预期利率将上升时，愿意持有货币而不愿持有债券
B.人们普遍预期利率将上升时，愿意持有债券而不愿持有货币
C.人们普遍预期利率将下降时，愿意持有货币而不愿持有债券
D.人们普遍预期利率将下降时，愿意持有债券而不愿持有货币
8．按照凯恩斯的观点，利率低于“正常”水平时，人们预期债券价格（ ），货币需求量（ ）。
A.上升，增加 B.上升，减少
C.下跌，增加 D.下跌，减少
9．在鲍莫尔对交易性货币需求的发展中，认为人们之所以需要持有交易性货币是因为（ ）。
A.机会成本的存在 B.交易成本的存在
C.时间因素的影响 D.非流动性成本的存在
10．弗里德曼货币需求函数中的收入是指（ ）。
A.当期收入 B.过去的收入
C.未来的收入 D.恒久收入
11．鲍莫尔的存货模型是对凯恩斯（ ）的货币需求理论的发展。
A.交易动机 B.预防动机
C.投机动机 D.谨慎动机
12．惠伦的最适度预防性货币需求模型是对凯恩斯（ ）的货币需求理论的发展。
A.交易动机 B.预防动机
C.投机动机 D.谨慎动机
13．托宾的资产选择理论是对凯恩斯（ ）的货币需求理论的发展。
A.交易动机 B.预防动机
C.投机动机 D.谨慎动机
14．弗里德曼认为当人力财富在总财富中所占比例较高时，人们的货币需求会相应（ ）。
A.增加 B.减少 C.不变 D.不确定
15．凯恩斯的投机性货币需求认为，人们要么持有货币，要么持有债券。托宾克服了这个缺陷，认为除了预期回报率外，（ ）对货币需求也很重要。
A.资本利得 B.机会成本 C.利率 D.风险
（二）多项选择题
1．弗里德曼认为货币需求是稳定的，是因为从实证的研究中他得出（ ）。
A.利率的变动是稳定的
B.利率经常波动，但货币需求的利率弹性很低
C.货币需求的收入弹性很高，但恒久收入本身稳定
D.货币需求不受利率和收入的影响
E.货币需求受人力财富和非人力财富的影响
2．货币需求是指一定时间内，一定条件下，整个社会需要用于执行( )的货币数量。
A.价值尺度 B.流通手段 C.支付手段
D、价值贮藏 E、交易媒介
3．马歇尔认为，在一般情况下，人们会将其财产和收入（ ）。
A.以货币形式持有获得利益
B.进行投资获得收益
C.用于消费获得享受
D.以实物形式持有
E.以有价证券形式持有
4．凯恩斯认为，人们持有货币的动机有（ ）
A.交易性动机 B.储藏性动机 C.预防性动机
D.投资性动机 E.投机性动机
5．凯恩斯货币需求理论认为：（ ）
A.交易性货币需求是收入的增函数
B.交易性货币需求是收入的减函数
C.投机性货币需求是利率的减函数
D.投机性货币需求是利率的增函数
E.谨慎性货币需求是利率的增函数
6．弗里德曼把影响货币需求量的诸因素划分为（ ）
A.各种金融资产 B.恒久收入和财富结构
C.各种资产预期收益率和机会成本 D.财富持有者的偏好
E.各种有价证券
7．弗里德曼货币需求函数中的机会成本变量有（ ）
A.恒久收入 B.实物资产的预期名义收益率
C.债券的预期名义收益率 D.股票的预期名义收益率
E.各种有价证券
8．鲍莫尔的平方根公式表明：（ ）
A.机会成本的存在是交易性货币需求存在的前提条件
B.交易成本的存在是交易性货币需求存在的前提条件
C.交易性货币需求与利率呈正方向变动
D.交易性货币需求与利率呈反方向变动
E.交易性货币需求并不与交易总额同比例增长
9．惠伦认为影响最适度预防性货币需求的主要因素是（ ）
A.流动性成本 B.非流动性成本
C.持有现金余额的机会成本 D.持有现金余额的交易成本
E.收入和支出的平均值和变化的情况
10．弗里德曼认为货币的名义收益率可以是（ ）
A.零 B.正 C.负 D.大于1 E.小于1
（三）名词解释
1．货币需求
2．货币需求函数
3．费雪交易方程式
4．剑桥方程式
5．流动性偏好
6．流动性陷阱
7．古典区域
（四）判断分析题
1．货币需求的模糊性为货币控制带来了困难。
2．由于货币不是实际的生产要素，货币量过多过少不会对经济产生实质性影响。
3．剑桥方程式与交易方程式一样，研究的都是交易性货币需求。
4．弗里德曼认为，人力财富在总财富中所占比例较高时，人们的货币需求会下降。
5．在凯恩斯和弗里德曼的货币需求函数中，收入变量是一样的。
（五）简答题
1．凯恩斯货币需求理论的主要内容是什么？
2．弗里德曼货币需求理论的主要内容是什么？
3．鲍莫尔是如何发展凯恩斯的交易性货币需求理论的？
4．按照托宾对投机性货币需求的分析思路，解释为什么债券和股票的预期收益率高于货币，人们还愿意保留一定的现金和活期存款？
5．如何理解弗里德曼关于“货币需求函数是极其稳定的”结论？
（六）论述题
1．试比较分析现金交易说和现金余额说的区别？
2．试比较分析凯恩斯的货币需求函数与弗里德曼的货币需求函数的区别？
参考答案
（一）单项选择题
1.C 2.D 3.B 4.C 5.B 6.C 7.A 8.C 9.B 10.D 11.A 12. B 13.C 14A 15.D
（二）多项选择题
1.BC 2.C D E 3.ABC 4.AC E 5.AC 6.BCD 7.BCD 8.BDE 9.BC 10.ABC
（三）名词解释
1．货币需求：它是指在一定的时间内，在一定的经济条件下，整个社会对货币需要用于执行交易媒介、支付手段和价值贮藏的货币数量。
2．货币需求函数：它是指表达货币需求量与决定货币需求的各种因素之间的关系是函数，通常将决定和影响货币需求的各种因素作为自变量，而将货币需求本身作为因变量。建立货币需求函数主要满足以下三个用途：（1）用于分析各种因素对货币需求的不同影响，包括影响的方向和影响的程度；（2）用于验证货币需求理论分析的结果；（3）预测一定时期内全社会货币需求量及其变化的方向，作为制定货币政策，调节货币供给的依据。影响和决定货币需求的变量有多种，大致可分为三类：规模变量、机会成本变量和其他变量。
3．费雪的交易方程式又称现金交易学说是由美国经济学家费雪于1911年出版了《货币的购买力》一书，提出了著名的交易方程式：MV=PT，M为货币数量，V为货币流转速度，P为加权平均的一般物价水平，T为交易总量。假定在短期内，V是稳定的，T在一定时期内不变，得到货币数量M的变动将导致物价P的同比例同方向的变动。货币数量的变动是因，一般物价水平的变动是果。因此，费雪货币数量论表明：（1）货币需求仅为收入的函数，利率对货币需求没有影响；（2）认为货币只有交易媒介功能；（3）混同金属货币与纸币在决定物价中的不同作用；（4）V、T不变的假设与现实不符。由于该方程式强调货币的交易职能，故也被称之为现金交易说。
4．剑桥方程式又称现金余额学说是以马歇尔和屁古为首的英国剑桥大学经济学家创立的。屁古在马歇尔理论的基础上，提出了其著名的剑桥方程式： M=KY或M=KPy，M为货币需求量，K为人们愿意以通货形式持有的财富占总财富的比例，P为物价缩减指数，y为实际国民收入。 从形式上来看，费雪的交易方程式和剑桥方程式之间并没有什么重大的区别，只不过是一个简单的数学变形。但是，从公式包含的经济意义角度来看，二者是有本质区别的。其发展为：（1）把货币需求与经济主体的动机联系起来，从而成为真正的货币需求理论；（2）除了研究货币的交易数量外，还研究了货币作为贮藏手段的数量；（3）K为变量；（4）把货币作为一种资产，研究货币余额。
5．流动性偏好：它是指人们在心理上偏好流动性，愿意持有流动性最强的货币而不愿意持有其他缺乏流动性的资产的欲望。这种欲望构成了对货币的需求。因此，凯恩斯的货币需求理论又称为流动性偏好理论。
6．流动性陷阱：它是指因为当利率底至最低点时，人们会一致认为利率将迅速上升，此时持有债券价格会因债券价格下跌而蒙受资本损失。于是，人们在此时普遍要以货币形式来持有全部资产，而不以债券形式持有全部资产。此时，货币供给的增加并不能使利率降低，因为利率已经低到极点，预期利率会上涨。因而增加的货币存量都被自愿贮存了，货币需求成为完全弹性，犹如无底洞一般，流动性陷阱的名称即由此得来。
7．古典区域是与流动性陷阱相反的情况。它是指当利率水平到达最高点时，人们普遍预期利率即将下跌，债券价格会上涨，因而持有债券能获得资本利得。这与古典经济理论对货币需求的研究极为相似—没有对货币的投机需求，古典区域的称谓即由此得来。
（四）判断分析题
1．正确。货币需求存在既定与不定。既定的一面表现为，在一定的时间内，在一定的经济条件下，社会经济运行有一个确定的货币需求量；不定的一面表现为，现有技术水平、现有的知识还无法准确界定这个量；货币需求的既定与不定，决定了货币需求存在着模糊性，从而为货币控制带来了困难。
2．错误。货币虽然不是实际的生产要素，但却是推动要素和粘合剂，通过货币可以粘合劳动力、生产资料等生产要素。货币是分配资源、媒介资源的工具，它的量的大小要受制于可供分配的资源量，所以货币量不能过多也不能过少。货币量过多过少都会对经济产生实质性影响，如通货膨胀或通货紧缩。
3．错误。尽管从形式上看，现金交易方程式与现金余额方程式相差无几，并且皆认为货币量的变动为物价变动的原因，但是，两者仍然存在以下区别：
（1）现金交易说的研究对象为一段时间内的货币流量；现金余额说强调的是在某一特定的时点上，人们持有的货币存量，。
（2）现金交易说重视货币的交易媒介的功能；现金余额说重视的是货币的资产功能和贮藏的功能，把货币当成保存资产或财富的一种手段。
（3）现金交易说重视影响交易的货币流通速度、金融体制等客观因素，忽略了经济主体在金融市场上的主观意志；现金余额说强调人们主观的资产选择行为、人的意志、预期、心理因素的作用，这为以后的货币需求理论留下了发展的空间和契机。
4．错误。弗里德曼认为，在总财富中有人力财富和非人力财富之分。人力财富是指个人获得收入的能力；非人力财富即物质财富。由于人力财富不能像非人力财富那样可以随时在市场上买卖以转化成收入或其他资产，因此，当人力财富在总财富中所占比例较高时，人们的货币需求也会相应增加，反之，货币需求将会下降。
5．错误。在凯恩斯的货币需求函数中，收入为即期的实际收入水平。而在弗里德曼的货币需求函数中，收入则是具有高度稳定性的恒久收入，是决定货币需求的主要因素。所以在凯恩斯和弗里德曼的货币需求函数中，收入变量是不一样的。
（五）简答题
1．凯恩斯对货币需求的分析是从分析人们的持币动机开始的。他认为，人们之所以需要持有货币，是因为存在流动性编好这种普遍的心理现象。所谓流动性偏好，是指人们在心理上偏好流动性，愿意持有流动性最强的货币而不愿意持有其他缺乏流动性的资产的欲望。这种欲望构成了对货币的需求。因此，凯恩斯的货币需求理论又称为流动性偏好理论。其理论的要点如下：
（1）货币需求是指特定时期公众能够而且愿意持有的货币量，人们之所以需要持有货币，是因为人们对流动性的偏好。
（2）人们对货币的需求是基于三种动机，即交易动机、预防动机和投机动机。
（3）交易性货币需求是收入的增函数。
（4）投机性货币需求是利率的减函数。
（5）凯恩斯得出货币需求函数Md/P=f（i，Y）
（6）凯恩斯的整个经济理论体系是将货币通过利率与投资、就业以及国民收入等经济因素联系起来的。
（7）凯恩斯也指出，通过变动货币供应而控制利率的做法在产业周期的特殊阶段也是无效的。提出了流动性陷阱与古典区域的理论。
2．弗里德曼将货币看作是资产的一种形式，用消费者的需求和选择理论来分析人们对货币的需求。消费选择理论认为，消费者在选择消费品时，须考虑三类因素：收入，这构成预算约束；商品价格以及替代品和互补品的价格；消费者的偏好。同理：
（1）影响人们货币需求的第一类因数是预算约束，也就是说，个人所能够持有的货币以其总财富量为限。并以恒久收入作为总财富的代表。恒久收入是指过去、现在和将来的收入的平均数，即长期收入的平均数。弗里德曼注意到在总财富中有人力财富和非人力财富。人力财富是指个人获得收入的能力，非人力财富即物质财富。弗里德曼将非人力财富占总财富的比率作为影响人们货币需求的一个重要变量。
（2）影响货币需求的第二类因数是货币及其他资产的预期收益率，包括货币的预期收益率、债券的预期收益率、股票的预期收益率、预期物价变动率。
（3）影响货币需求的第三类因数是财富持有者的偏好。
根据以上分析，弗里德曼得到实际货币需求函数为：
M/P=f(y，w；rm，rb，re；Ldp/Pdt；u)
3．鲍莫尔的存货模型是对凯恩斯交易性动机货币需求理论的发展，提出交易性动机的货币需求不仅是收入的增函数，而且也是利率的减函数。
鲍莫尔首先将现代管理科学的“最适量存货控制理论”运用于货币需求的研究，他们将为满足交易动机而持有的货币看作与企业为延续生产而保有的存货一样，认为存货的保有要耗费一定的成本，持有满足交易性动机的货币也同样会发生成本。因而，任何经济主体都会尽量将其所持有的交易余额减少到最小，以降低持有货币的机会成本。找到一个最佳的货币持有量，使得机会成本和交易成本之和最小。
