3．简要叙述货币政策的传导机制。
货币政策传导机制是指中央银行运用货币政策工具影响中介指标，进而最终实现既定政策目标的传导途径与作用机理。
货币政策传导途径一般有三个基本环节，其顺序是：（1）从中央银行到商业银行等金融机构和金融市场。中央银行的货币政策工具操作，首先影响的是商业银行等金融机构的准备金、融资成本、信用能力和行为，以及金融市场上货币供给与需求的状况。（2）从商业银行等金融机构和金融市场到企业、居民等非金融部门的各类经济行为主体。商业银行等金融机构根据中央银行的政策操作调整自己的行为，从而对企业和居民的消费、储蓄、投资等经济活动产生影响。（3）从非金融部门经济行为主体到社会各经济变量，包括总支出量、总产出量、物价、就业等。中央银行就是通过这三个环节或途径使用货币政策工具来实现其货币政策目标的。
4．什么是货币政策传导的时滞及对货币政策效果有何影响？
货币政策传导时滞是指从货币政策制定到最终影响各经济变量，实现政策目标所经过的时间，也就是货币政策传导过程所需要的时间。
货币政策时滞可分为内部时滞和外部时滞。内部时滞是指中央银行从认识到制定实施货币政策的必要性，到研究政策措施和采取实际行动所经过的时间，也就是中央银行内部认识、讨论、决策的时间。在理论上，内部时滞可以分为两个阶段：（1）从客观需要中央银行采取行动到中央银行认识到这种必要性所经过的时间，称为认识时滞。（2）从中央银行认识到这种必要性到实际采取行动所经过的时间，称为行动时滞。内部时滞的长短取决于货币当局对经济形势发展变化的预见能力，反映灵敏度、制定政策的效率和行动的决心与速度，等等。外部时滞是指从中央银行采取行动到对政策目标产生影响所经过的时间，也就是货币对经济起作用的时间。外部时滞的长短主要由客观的经济和金融条件所决定。
西方学者的研究表明，在市场经济国家，货币政策的外部时滞一般在半年到一年半左右。在我国由于金融体制和传导机制有着不同的特点，货币政策的外部时滞较短，大约在 2～3个月后作用最为显著。时滞是影响货币政策效应的重要因素。若时滞短，货币政策可能产生的大部分效应较快的有所表现，那么货币当局就可根据期初的预测值，考察政策生效的状况，并对政策取向和力度作必要的调整，从而使政策能够更好的实现预期的目标；若时滞长，政策的大部分效应要在较长的时间，比如两年后产生，而在这两年内，经济形势会发生很多变化，那就更难证明货币政策的预期效应是否实现。
第二十一章
1．金融监管包含哪些内容？
金融监管的具体监管内容主要有三个方面，即市场准入的监管、市场运作过程的监管、市场退出的监管。　　
第一、市场准入的监管。所有国家对银行等金融机构的监管都是从市场准入开始。市场准入的监管内容主要包括（1）确定金融机构设立的程序；（2）规定金融机构设立的组织形式；（3）审查批准申请设立金融机构的可行性报告（4）审查批准金融机构拟定的章程；（5）规定最低的资本金要求；（6）审查批准金融机构的经营方针和营业场所；（7）审查法定代表人及主要负责人的任职资格；（8）金融机构的设立采用特许制度的国家，经监管当局审查批准后，颁发给新设立金融机构法人许可证或营业许可证，凭许可证到管理部门办理登记，并领取营业执照。
第二、市场运作过程的监管。金融机构经批准开业后，监管当局要对金融机构的运作过程进行有效监管，以便更好地实现监管目标的要求。各国对金融机构市场运作过程监管的具体内容并不完全相同，但一般都将监管的重点放在以下几个方面：金融机构业务经营的合规性、资本充足性、资产质量、流动性、盈利能力、管理水平和内部控制能力。
第三、市场退出的监管。金融机构市场退出的原因和方式可以分为两类：主动退出与被动退出。主动退出是指金融机构因分立、合并或者出现公司章程规定的事由需要解散，因此而退出市场的。被动退出则是指由于法定的理由，如由法院宣布破产或因严重违规、资不抵债等原因而遭关闭，监管当局将依法关闭金融机构，取消其经营金融业务的资格，金融机构因此而退出市场。无论采用哪种形式，当局都要对金融机构的市场退出过程进行监管，保持其退出的合理性和平稳性。
2．对金融机构进行监管的手段和方式有哪些？
各国的金融监管主要依据法律、法规来进行，在具体监管过程中，主要运用金融稽核手段，采用 “四结合”并用的全方位监管方法。
（1）依法实施金融监管。金融机构必须接受国家金融管理当局的监管，金融监管必须依法进行，这是金融监管的基本点。要保证监管的权威性、严肃性、强制性和一贯性，才能保证它的有效性。而要做到这一点，金融法规的完善和依法监管是绝对不可少的。（2）运用金融稽核手段实施金融监管。金融稽核，是中央银行或监管当局根据国家规定的稽核职责，对金融业务活动进行的监督和检查。金融稽核、检查监督的主要内容包括：业务经营的合法性、资本金的充足性、资产质量、负债的清偿能力、盈利情况、经营管理状况等。（3）“四结合”的监管方法， 现场稽核与非现场稽核相结合、定期检查与随机抽查相结合、全面监管与重点监管相结合、外部监管与内部自律相结合。
㈦ 论述
1.从存款货币银行特征角度，说明对其应实施监管的必要性。
（1）存款者一般难以判断银行真实经营情况，往往是银行倒闭了存款者才醒悟，他们存款选择不当。但评价银行的可靠性决不是单个存款者力所能及的。为了维护存款者利益和金融业的稳健经营与安全，设立负责存款保险的机构，加强监管是必要的。（2）流通中货币量的主要部分是由商业银行创造并提供的，一旦发生银行倒闭风潮，通过派生存款倍数缩减机制，相当部分的货币供给就会突然消失，由此将造成严重的经济震荡甚至萧条。（3）整个社会转账支付系统是以商业银行的活期存款为依据的，庞大的支付系统中哪怕只出现一个短暂的故障，也会引起支付链条的中断并造成极大的混乱和损害，因此必须力求防止这种情况的发生。金融监管当局对商业银行的流动性及资本充足性给予足够重视。（4）防止由于挤兑引起银行连锁倒闭。当公众看到某些银行倒闭时，他们也可能向其它银行提取存款，造成挤兑风潮。如无监督管理，这种挤兑也会导致那些经营良好和安全的银行随之倒闭。此外，为了限制大银行不合理的扩张，为了保护银行顾客不受歧视等要求，在某些国家也都成为必须对商业银行进行严格监管的理由。
2.试述金融监管和金融创新的关系，我国应怎样处理二者关系？
（1）金融创新与金融监管之间的关系是即对立又统一的关系。从根本上说，金融创新与金融监管是源于两个不同的金融主体，为了达到各自的目标而分别进行的金融活动。
①金融创新与金融监管之间对立的一面：金融创新在推动金融发展、提高金融运行效率的同时，不断地对现存的金融秩序、金融监管的制度造成冲击，为金融体系带来了很多的不确定因素，甚至破坏金融安全。而金融监管是金融监管当局为了防范金融风险、维持金融秩序、确保金融体系的稳定运行，而采取的种种措施和手段。通过限制金融机构的经营业务范围，限制金融创新，控制金融价格来保证金融市场的稳定。②金融创新与金融监管之间统一的一面：金融创新与金融监管同时也在对立中统一，把它们两者结合起来的共同目标是金融发展。在适度的金融监管下进行金融创新，会促进金融体系在改革中发展。推陈出新的金融创新活动，会打破旧的金融监管制度和秩序，为金融监管带来新的课题，带来新的制度和规范，从而推动金融监管水平的不断提高。而在新的监管空间下，会为金融创新带来更广阔的空间和新的动力。这种良性循环的最终结果，就是金融机构的竞争力和创新能力得到增强，监管当局的货币调控能力和手段得到提高，金融市场上各种风险和收益组合的工具越来越多，投资者用以避险或投资的渠道增加，整个金融系统的效率提高，安全性增强，金融市场得到了极大的发展。③金融监管也可以为金融创新创造好的发展环境。有效的金融监管一方面要为金融创新创造一个宽松、良好的政策环境，鼓励各种创新活动；另一方面也要最大程度地消除和防范金融创新给金融市场所带来的各种风险因素，保障金融安全。
（2）完善我国金融监管，促进金融创新
①放松管制，是促进金融机构业务创新的前提。我国以前的金融管理工作某种程度上就是更多地倾向于强化管制，金融市场没有得到相应的发展，金融机构的竞争力比较弱。加入世界贸易组织后，外资金融机构将利用其雄厚的资金实力，灵活的经营手段和先进的管理水平，与国内金融机构开展竞争。面对开放的市场环境，防范金融风险再也不能靠强化管制，相反，只有通过放松管制，才能提高国内金融机构的竞争力和创新力，促进金融市场的发展。②完善金融监管模式，建立有效的金融监管体系。放松管制并不等于放松监管，相反对监管力度及监管水平作了更高的要求。随着全球混业经营的趋势的加强和加入世界贸易组织，我国现有的分业监管将面临着更大的冲击：在金融开放的过程中，许多发展中国家通常都会大量引进发达国家已经存在的金融创新产品；在华外资金融机构集团内交易会给监管带来难度；同时，分业监管的模式也会带来监管真空等。　因此，在分业监管向混业监管的过渡中，我们监管体系的改革应分步实施：在目前国内的现实条件下，应坚持分业监管的金融监管模式，但应建立金融监管合作制度：一是加强中央银行，银监会、保监会和证监会的合作，增强监管当局的政策协调性；二是加强国内金融监管当局和国际及地区金融监管当局的合作与交流，不断提高我国金融监管水平。在条件发展成熟时，根据国际金融新趋势，结合我国加入世界贸易组织后混业经营对金融监管的新要求，我国的金融监管应逐步走向“混业经营，统一监管”的金融监管体制，以及以金融监管为主体，完善的金融机构内控制度为基础，行业自律为纽带，社会监督为补充的四位一体的复合型金融监管体系。③进一步完善金融监管的法律体系。完善的法律体系是监管当局进行依法监管的前提条件。我们既要为金融机构的创新活动留出尽可能的宽松政策空间，同时也应借鉴国外先进经验，同时结合我国国情，对金融创新活动加以规范和引导，消除金融创新有可能带来的各种消极影响。因此，应建立一套系统性、连续性，具有前瞻性的法规体系，对金融创新进行先导性的管理和监督，要严格界定各类金融创新的性质、功能、范围和风险防范措施，严格分类管理，制止不正当竞争。
第二十二
1.经济货币化程度受哪些因素制约?
一国货币化程度的高低，是多种因素综合作用的结果。其中有两个因素起支配作用：
一是商品经济的发展程度；用商品化衡量的商品经济发展程度是货币化的基础。因为在自给自足的自然经济或产品分配的计划经济中，使用货币的范围很小，货币化程度自然很低。只有当社会产品都成为商品时，才有广泛的商品流通和交换，才需要用货币去计价流通、媒介交换和进行价值分配；商品经济越发达，商品交换、价值分配和价值管理就越复杂，货币的作用力就越大。二是货币金融的作用程度。货币化程度与金融的作用程度高度正相关。一般地，金融的作用程度主要取决于两个因素：（ 1）货币信用关系的覆盖面与影响力；货币流通和信用活动领域的扩大和影响力的增强，可以直接推动货币化进程。（2）金融业的发展程度。随着金融业的发展，可以有效地推动货币化进程。
2. 为什么要消除发展中国家的金融压制？
若由于政府对金融业实行过分干预和管制政策，人为压低利率和汇率并强行配给信贷，造成金融业的落后和缺乏效率从而制约经济的发展，而经济的呆滞反过来又制约了金融业的发展时，金融和经济发展之间就会陷入一种相互挚肘和双双落后的恶性循环状态，这种状态就称作金融压制。
麦金农和萧认为，当代的大多数发展中国家都存在着金融压制的状况。加剧了金融体系发展的不平衡，极大地限制了金融机构的业务活动，束缚了金融市场的形成和发展，降低了社会储蓄并阻滞其向社会投资的顺利转化，资金利用效率和投资效益低下，最终制约了国民经济的发展，并通过消极的反馈作用加剧了金融业的落后状态，因此，解除金融压制是发展中国家繁荣金融、发展经济的必要条件。
3.金融创新的含义、表现形式、特征及推动金融创新的主要原因是什么？
金融创新是指金融领域内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。当代金融创新的主要表现：⑴金融制度创新。国际货币制度的创新；国际金融监管制度的创新；⑵金融业务创新。新技术在金融业的广泛应用；金融工具不断创新；新型金融市场不断形成；新业务和新交易大量涌现。⑶金融组织结构创新。创设新型金融机构；各类金融机构的业务逐渐趋同；金融机构的组织形式不断创新；金融机构的经营管理频繁创新。金融创新的主要特征：新型化、电子化、多样化、持续化；推动金融创新的主要原因：经济思潮的变迁；需求刺激与供给推动；对不合理金融管制的回避；新科技革命的推动。