金融方面采取协调的步骤与措施，管理国际经济、金融的运行。金融领域内国际间相互合作就是国际金融
协调。第二次世界大战以后，经济与金融全球化的趋势日益增强。经济金融全球化极大地促进了国际经济
的发展。但与此同时，经济金融全球化也给金融市场稳定带来了极大的波动和风险，一旦整个金融体系的
某个环节发生问题就可能引发一场全球性的危机，1992 年的西欧金融风暴、1997 年的东南亚金融危机就是
例证。尽管这些危机与全球化和信息化极强的传导性不无关系，但最主要的原因应当说是各国行动上的非
协调性以及国际金融体系太不完善的表现。加强国际金融协调，就可以避免这种国际金融危机的发生，或
减轻国际金融危机的影响，促进国际经济的发展。
国际金融协调对世界经济和金融的影响有：（1）如上所述，国际金融协调可以促进国际经济的发展。（2）
国际金融协调是有效解决国际金融领域内各种矛盾的重要途径。随着全球化的发展，各国之间在货币金融
领域的依赖性也在加强，但矛盾和冲突也在所难免，如汇率和利率变动导致的各种矛盾、国际收支失衡导
致的各种矛盾等。而这些矛盾和冲突有时会激化，而矛盾的激化则会对整个国际金融体系造成严重的冲击，
从而损害各方的利益。为避免各国在货币金融领域内各种矛盾的产生与激化给各方利益造成严重影响，就
有必要进行国际金融的协调与合作。（3）国际金融协调是协调各国货币金融政策的有效方式。世界各国的
货币金融政策效果是相互作用、相互牵制的，所以国家之间就有必要在金融政策方面进行广泛的合作与协
调，任何国家都不能自行其是，尤其不能采取有损于他国经济利益的政策，而应该在金融政策方面进行广
泛的磋商、协调与合作。这种磋商与协调包括制度性的、经常性的磋商与协调，也包括非制度性的磋商与
协调，以利于共同对付金融市场的动荡，维持市场的稳定与发展。
6．试述《巴塞尔新资本协议》的主要特点。
答：1）新资本协议使资本水平能够更真实地反映银行风险。最低资本充足率要求(8%)仍然是新资本协议的
重点。2）进一步强调了银行内控机制建设的重要性和基本要求。3）更强调监管当局的准确评估和及时干
预。4）更强调银行资本管理的透明度和市场约束。
7．试论述《巴塞尔协议》、《巴塞尔新资本协议》对全球金融监管分别有什么意义。
答：巴塞尔协议是迄今为止对国际银行业的发展产生最大影响的国际协议，它历经20 多年，不断完善，成
为了国际金融体系的规范和准则。
20 世纪70——80 年代，随着世界经济国际化的发展，在新技术革命、金融工具创新和金融自由化、全球
化的影响下，国际银行业发生了巨大的变化，一方面，激烈的竞争导致各类银行片面扩大资产规模，加大
了银行的经营风险；另一方面，银行业之间不平等竞争愈演愈烈，导致一些国家为了加强本国银行的竞争
力，松懈了对银行的监管。同时随着全球经济一体化的发展，跨国银行在世界经济中的作用也越来越大，
但其机构跨国设置及贷款“无国界化”的特点，却使得各国中央银行都难以单独对其实施有效地监管。为
了改变这种不利于国际金融秩序稳定的情况，鼓励银行实行谨慎的流动性管理，统一各国隐含监管标准，
防止跨国银行在异国发生危机而引发多国银行发生危机乃至世界银行业发生危机，各发达国家逐步联合协
商，制定了一系列规范国际银行业的协议和规则。其中最著名的就是巴塞尔协议。1988 年《巴塞尔协议》
是国际银行业统一监管的一个划时代文件，该协议对银行的资本比率、资本结构、各类资产的风险权数等
都作了统一规定，其主要目的有二个：①通过制定银行的资本与风险资产的比率，规定出计算方法和标准，
以保障国际银行体系健康而稳定地运行；②通过制定统一的标准，以消除国际金融市场上各国银行之间的
不平等竞争。自协议实施以来，国际银行业资本充足水平明显提高。
1988 年《巴塞尔协议》发布以后，全球银行业经历了重大的变化。由于国际银行业风险的复杂化和金融创
新的发展，原框架的局限性日显明显，这促使巴塞尔委员会着手对其进行全面的调整与修订，提出了《巴
塞尔新资本协议》。新资本协议的目标是：①继续促进金融体系的安全性和稳健性，至少维持金融体系目前
的资本总体水平。②促进公平竞争。③提供更全面的处理风险的方案。④使处理资本充足率的各种方法更
为敏感地反映银行头寸及其业务的风险程度。新的巴塞尔协议已于2003 年4 月最终定稿，各家银行和监管
当局可用三年左右的时间来调整、适应和发展必要的匹配系统与程序，以便符合新协议的标准要求。2006
年新巴塞尔协议将正式生效，预计届时它将广泛应用于现已执行旧规则的100 多个国家。《巴塞尔新资本协
议》充分肯定了市场约束有利于加强监管和增加资本充足，有利于提高金融体系的安全性和稳固性。为了
确保市场约束的有效实施，银行应提高透明度，建立信息披露制度。协议要求，银行在半年内至少披露一
次财务状况、重大业务活动、风险度及风险管理状况。同时，新协议要求银行应披露特定业务领域、以及
风险管理操作中的损失等方面的数据。
8．试思考《全球金融服务贸易协议》对中国经济与金融发展的影响。
答：1）将推进中国金融市场的开放，并由此促进中国经济的发展。从总体上说，该协议的达成有利于世界
金融体系的稳定，提高各国投资者的信心。中国可以通过开放金融市场，引进更多外资、先进的经营管理
理念和经验，加强金融创新，从而以金融市场的发展带动中国经济的发展；2）但是同时，该协议也给我国
带来了明显的挑战。一国的金融市场开放程度越高，外国资本出入该国越容易，这样我国的汇率、利率等
货币政策的实施就越困难，金融监管、调控的难度也就越大，对我国货币当局调控金融市场的能力要求相
应地也就大大提高。开放金融市场，也会给我国的金融机构带来强劲的竞争对手。发达国家的金融机构占
领我国的金融市场将变得相对容易，而我国的金融机构要打入发达国家则相对困难。
总之，该协议所规定的金融服务市场的开放，对我国而言既有动力，又有压力。开放市场有利于我国金融
服务市场逐步健全和现代化；有利于吸引外资，促进对外贸易和国民经济的发展；有利于我国引进竞争机
制，促进我国金融体制改革深化；有利于我国金融业与世界金融业对接，促进我国金融业在国际市场上的
开拓。但同时，随着经济国际化，对外依存度的提高以及我国金融业不断加大对外开放，我国所面临的金
融风险也将扩大，金融监管的压力和要求也相应提高。
9．国际金融协调的过程可划分为哪几个阶段，每一阶段的特点各是什么？
答：国际金融协调是一个发展的概念。伴随着世界经济、金融的发展，这种协调的广度与深度也都在发展
变化，具体来说，国际金融协调的主体、方式、内容和范围也都会随着时代向前推进而发展变化。根据这
些方面变化的差异，可以把国际金融协调的过程划分为以下四个阶段。
1）第一阶段：1974～1978 年：1973 年第一次石油危机引发了经济的衰退，并且使许多国家出现经常账户
赤字。各主要工业国家政策制定者为维持实际经济变量和稳定物价，每年举行经济首脑会议进行政策商讨
并形成制度。1977 年的伦敦首脑会议就将宏观经济政策协调列为主要议题，在1978 年的波恩首脑会议上，
前联邦德国和日本同意增加政府开支，而美国则同意采取降低通货膨胀率的政策。同时，针对跨国银行过
度投机活动对国际金融市场的稳定所造成的隐患，西方主要工业国家成立了巴塞尔委员会，以加强对跨国
银行的监管。
2）第二阶段：1980～1985 年：持续的高通货膨胀率成为各国经济的头号敌人，各国政策制定者的首要目
标是抑制通货膨胀，这个时期可以称为非协调的政策制定时期。例如，美国主要采取高赤字、低税收、高
支出政策和紧缩性货币政策导致美元连续5 年升值，这些政策完全不同于其他工业化国家，美国要求其他
国家分担美元升值的压力，但其他主要工业国家拒绝这一建议，并且希望美国改变其政策。
3）第三阶段：1985～1996 年：鉴于美元汇率高估已严重影响国际金融体系的稳定，1985 年9 月22 日，西
方五国财政部长在美国纽约的广场饭店召开会议，讨论美元币值问题，发表了将采取联合干预措施以使美
元汇率下降的“广场宣言”。1986 年东京会议上，西方七国财长决定，每年至少举行一次会议进行经济政
策磋商和政策回顾，1987 年的巴黎卢浮宫会议就经济政策磋商达成一致意见，选择七种主要经济指标：经
济增长、通货膨胀、经常项目均衡、汇率、货币政策和财政预算作为各国制订政策目标的基础。在此次会
议上，各国还承诺将使美元汇率基本上稳定在当时的水平上，描绘了以汇率目标区为基础的汇率合作的雏
型，同时也制定了合作性货币、财政政策的目标：美国削减财政赤字、前联邦德国减税、日本通过货币扩
张来降低利率并扩大政府预算支出。从此以后，各国政策合作一直向着协定所建议的方向迈进。
4）第四阶段：1997 年以后：亚洲经济危机使国际金融协调超出了传统的七国集团。工业化国家和发展中
国家共同讨论和制定解决危机和促进世界经济发展的措施，已经成为国际金融协调的新趋势。
10．试述国际经济政策协调的主要方式。
答：1）规则性协调，是指通过制定明确的规则(包括原则、协定、条款及其他指导性条文等)来指导各国采
取政策措施从而达到国际间协调的一种协调方式。
该协调方式具有如下的优点：①规则清晰、明了，有利于协调各方理解、参考与执行；②在较长时期内可
保证政策协调的连续与稳定进行；③这些规则一般都是通过全球性金融组织或其成员共同制定的，具有较
高的权威性和可信性，受到更多的重视；④主要协调方还可参与制定这些规则，在此过程中可以反映本国
的情况，体现本国在金融监管协调上的思想、理念和价值观。
2）相机性协调, 是指有关协调主体根据世界经济变化趋势和各国经济发展的具体情况，并不明文规定各国
应采取何种协调措施的规则，而是通过某种方式(如召开会议、主持论坛等)协商确定针对某一特定情况各
国应采用的政策组合和共同行动措施。
相机性协调的优点在于：①灵活性。该协调可以针对不同的事件或情况，不同的条件，在不同的时间里，
就更为广泛的问题进行协调，这是规则性协调所无法比拟的。②时效性强。该协调的最大特点是相机而行，
从而能够迅速地对某一突发的经济事件做出反应，包括分析原因、提出建议或出台拯救措施等。③针对性
更强。该协调是就某一或某些事件进行的，针对性与目的性比规则性协调强。相机性协调的优点，决定了
二次大战以来的国际金融协调的过程中，这种协调的痕迹处处可见。但相机性协调的缺点也很明显：①协
调成本较高。该协调也会出现象规则性协调那样的矛盾。实际上，每次相机性的政策协调行动都可能是各
国政府间的一次讨价还价，这样，在一次次政策协调的同时，伴随各国政府的是一次次高决策成本的付出。
②可信性相对较弱。该方式着重于协商，缺乏一个明晰的规则，这便会产生较大的不确定性，从而难以通
过影响公众的心理预期而发挥政策效力。③该协调对各国政府的制约效力相对有限，容易产生竞相违约及
搭便车现象，缺乏可持续性。
第十章国际金融理论简介
本章重要概念
弹性分析法：弹性分析法研究的是在收入不变的条件下汇率变动对于一国国际收支由失衡状态调整到均衡
状态的作用。
乘数论：乘数论是凯恩斯主义在国际收支领域的延伸，它分析的是在汇率和价格不变的条件下收入变动在
国际收支调整中的作用。
吸收论：于1952 年由IMF 的经济学家亚历山大提出。他认为弹性既非固定又非可测，因此,他主张采用收
入水平和支出行为来分析贬值对国际收支的影响。