流通。
5．简述现行国际货币体系的改革方向及当前的学术争鸣。
答：国际货币体系改革涉及到各国的自身利益，以及改革方案本身的缺陷等，因此，国际货币体系改革之
路将是漫长的。改革方案存在缺陷，各国难以在具体方案上达成一致。在金融自由化问题上，美国要求进
一步推行经济自由主义，而欧洲则主张对市场实行政治干预，两者之间的分歧日益明显。在1999 年瑞士达
沃斯召开的世界经济论坛年会上，鲁宾重申美国要将目前的全球化趋势彻底保持下去的立场，而欧盟和日
本则主张设立国际性的常设委员会，对金融市场进行监督。在汇率问题上，德国建议在特定地区限制美元、
日元、欧元之间的汇率浮动幅度，以便帮助维持全球金融稳定，而美国对此则持反对的态度，强调应由市
场来决定。前世界银行行长康德苏建议将IMF 具有咨询机构性质的临时委员会改成决策机构——国际金融
和货币委员会、使之对成员国负有更多责任，但并非所有成员国都同意这样做。日本大藏相宫泽喜提出由
世界3 种主要货币——欧元、日元和美元——组成一揽子货币的计划。但是欧洲认为，日本只是企图将其
投机性很强的货币与一个稳定的基础价值挂钩，比避免汇率的过度波动。
资本自由流动的控制问题是各国争论的焦点。资本项目过度、过早的开放是亚洲金融危机爆发的一个重要
原因。深受危机之苦的亚洲国家与其他发展中国家都一致主张加强对资本，特别是短期资本在国际间流动
的控制。IMF 的一些官员也主张逐步收回对交易所和货币的控制权。日本主张，对短期资本尤其是套利基
金实行严格限制，而美国坚决反对资本流动实行控制，反对把对冲基金看成坏的事物，认为控制资本流动
会导致贿赂之风盛行。有人主张对外汇交易实行征税以达到限制资本流动的目的，但问题是如果税率定得
太高会严重影响国际资本的流动，定得太低又起不了在危机时阻止投机的作用。
建立关于金融危机的预警制度是很多人的主张，但是，预警制度是一柄双刃剑，其积极作用与消极作用难
以明确评估。预警制度可以在危机发生前或多或少地提醒处于危险中的国家，但它也“可能造成不稳定甚
至恐慌”，要防止这种情况是非常困难的，尤其是在已经出现危机迹象的时候。一方面，如果IMF 公布危
机信息，那么它将丧失政府亲密顾问的地位；另一方面，这样做也可能引发一场也许原本不会爆发的危机。
斯蒂格利茨表示，强调改善信息的流通机制并不是一个彻底的解决办法。他说：“改善信息会得到很高的收
益，但是，我们不要自欺欺人地认为只要做到这一点，所有难题就都迎刃而解”。而鲁宾则承认，获取有关
的经济金融信息并不是一件容易的事，首先，私人部门和政府可能掩盖问题；其次，现代金融市场是如此
之复杂，投资者和决策者需要的信息是如此之多，所以及时收集信息将变得非常困难；最后，还有一个明
智地利用信息的问题，这与准确地获取信息同样重要。
发达国家与发展中国家之间的矛盾将随着改革进程的加快而日益激烈。这种矛盾集中地体现在两个方面：
一是改革的主导权问题。发达国家特别是美国从一开始就试图主导改革的进程，而发展中国家则希望改革
中有自己的声音，要求改革必须进行全面的磋商。现代经济的全球性质意味着任何新秩序都不能由几个国
家的政府或少数富有的工业化国家来确立，这些国家需要发展中国家和外界专家的帮助。二是金融改革与
政治改革的关系问题。令人忧虑的是，一些改革方案把国际货币体系的改革与发展中国家的政治改革搅在
一起，如，美欧等国十分强调发展中国家金融改革必须与政治改革同步进行，索罗斯也主张把一国是否“尊
重某些基本的人权并遵守法治”作为IMF 提供贷款的先决条件。
第九章国际金融机构及协调
本章重要概念
国际货币基金组织：是一个致力于推动全球货币合作、维护金融稳定、便利国际贸易、促进高度就业与可
持续经济增长和减少贫困的国际组织。它成立于1945 年，总部设在美国华盛顿。
世界银行集团：由国际复兴开发银行、国际开发协会、国际金融公司、解决投资争端国际中心和多边投资
担保机构等5 个机构组成。其中，国际复兴开发银行、国际开发协会和国际金融公司是三个具有融资功能
的金融机构，解决投资争端国际中心和多边投资担保机构是两个服务性附属机构，这五个机构分别侧重于
不同的发展领域，但都致力于实现减轻贫困的最终目标。
国际清算银行：是指在1930 年5 月，由英、法、德、意、比、日等国的中央银行与美国的三家大商业银行
（摩根银行、纽约花旗银行和芝加哥花旗银行）组成的集团联合组建成立的国际组织。
亚洲开发银行：简称亚行，是一个类似于世界银行，但只面向亚洲和太平洋地区的国际金融机构。根据联
合国亚洲及远东经济委员会签署的决议，亚洲开发银行于1966 年正式成立，总部设在菲律宾首都马尼拉。
亚行规定，凡属于联合国亚太经济社会委员会的成员和准成员国，以及加入联合国或联合国专门机构的非
亚太地区的经济发达国家均可加入亚行。因此，亚行的成员除了亚太地区的国家和地区以外，还有欧洲地
区的国家。
全球性国际金融协调：是世界各国通过签订国际协议、成立有关国际金融组织、建立和完善有利于国际经
济交往的国际金融体系等方式来解决那些仅靠少数几个国家或个别地区无法解决的国际金融问题的一种国
际金融协调方式。
区域性金融协调：一个地区内的有关国家在货币金融领域内所实行的协调。
《巴塞尔协议》：是对巴塞尔委员会创立的各种关于监督机构之间分担责任的主要准则的统称。
《巴塞尔新资本协议》：新的巴塞尔协议已于2003 年4 月最终定稿，各家银行和监管当局可用三年左右的
时间来调整、适应和发展必要的匹配系统与程序，以便符合新协议的标准要求。2006 年新巴塞尔协议将正
式生效，预计届时它将广泛应用于现已执行旧规则的100 多个国家。
《全球金融服务贸易协议》：国际服务贸易在第二次世界大战以后迅猛发展，但与此同时，各国服务贸易的
磨擦也日益激烈。20 世纪80 年代以来，推进服务贸易自由化成为发达国家的强烈要求。经过艰苦的谈判，
发展中国家和发达国家最终于1993 年达成了《服务贸易总协定》，其中共包括6 大部分、29 条和8 个附件，
其中《金融贸易服务附件》是最重要的内容之一。
复习思考题
1．试比较IMF 与世界银行的基本职能与业务活动。
答：IMF 的主要职能是：为会员国提供国际货币合作与磋商的场所；为会员国的汇率政策、与经常账户有
关的多边支付以及货币的汇兑确立一项行为准则，并实施监督；为会员国提供短期资金融通，以调整国际
收支的失衡，维持汇率的稳定；消除“竞争性的货币贬值”与“阻碍国际贸易发展的外汇管制”，促进国际
贸易的发展；督促会员国执行相应的基金协定条款。IMF 的业务活动围绕其宗旨服务，主要有：检查和监
督各国和全球经济与金融发展，并向成员国提出经济政策建议；向成员国融通资金，以支持旨在纠正国际
收支问题和促进可持续增长的调整和改革政策；在其专长领域内，向政府和中央银行官员提供广泛的技术
援助和培训。IMF 主要负责国际货币事务方面，其主要任务是向成员国提供解决国际收支暂时不平衡所需
的短期外汇资金，以消除外汇管制、促进汇率稳定和国际贸易的扩大。
世界银行则主要负责成员国的经济复兴与开发，致力于提高人们的生活水平，消除贫困，并向成员国（特
别是发展中国家）提供发展经济的中、长期贷款。世界银行虽然是营利性组织，但不是以利润最大化为经
营目标。根据1944 年布雷顿森林会议通过的《国际复兴开发银行协议》第一条，世界银行的宗旨是：①对
用于生产性目的的投资提供便利，以协助成员国的复兴与开发；②以担保或参加私人贷款和私人投资的方
式，促进私人的对外投资；③用鼓励国际投资以开发成员国生产资源的方式，促进国际贸易的长期的均衡
发展，并维持国际收支平衡；④与其他方面的国际贷款配合提供贷款担保。世界银行的主要业务是贷款业
务。成立之初，贷款重点是帮助发达国家复兴经济。1948 年以后重点开始转向为发展中国家提供开发资金，
其中主要是对中等收入国家提供贷款。
2．IMF、世界银行、国际开发协会、国际金融公司的贷款对象、贷款条件各有什么特点？
答：参见下表
3．国际清算银行的主要职能有哪些？
答：国际清算银行的业务主要包括：①处理国际清算事务。二战后，国际清算银行先后成为欧洲经济合作
组织、欧洲支付同盟、欧洲货币合作基金等国际金融业务的代理人，承担着大量的国际结算业务。②为各
国中央银行提供服务。包括办理成员国中央银行的存款和贷款、代理各国中央银行买卖黄金和外汇及可上
市的证券，协助各国中央银行管理外汇储备与金融投资；③定期举办中央银行行长会议。国际清算银行于
每月的第一个周末在巴塞尔举行西方主要中央银行行长会议，商讨有关国际金融问题，协调有关国家的金
融政策，推动国际金融合作；④进行国际货币与金融问题的研究。
4．试述亚洲开发银行的资金来源与业务活动。
答：亚洲开发银行的资金主要来源于普通资金和特别基金：
1）普通资金是亚行开展业务的主要资金来源，它由股本、普通储备金、特别储备金和借款等组成：①股本。
亚行是股份制企业性质的金融机构，成员国须认缴该行的股本。②普通储备金与特别储备金。前者从亚行
每年的净收益中提取，后者由部分佣金转化而成。③借款。借款主要依靠在国际金融市场上发行长期债券
筹集，也向有关成员国政府、中央银行及其他金融机构直接安排债券销售，有时还直接从商业银行借款。
2）特别基金包括亚洲开发基金、技术援助特别基金和日本特别基金：①亚洲开发基金（Asian Development
Fund）创设于1974 年，由发达国家成员捐赠而来（最大认赠国是日本，其次是美国），至今己补充多次，
主要用于对亚太地区贫困成员国发放优惠贷款。②技术援助特别基金于1967 年建立，也由成员国捐赠而来。
该基金主要用于资助发展中成员国聘请咨询专家、培训人员、购置设备的准备、制定发展战略、加强机构
建设与技术力量等。③亚行董事会于1988 年3 月10 日决定，由亚行与日本政府签署设立日本特别基金协
议，该基金以赠款的形式对成员的公、私营部门进行技术援助或支持私营部门的开发项目。
亚洲开发银行的业务主要有向其成员国或地区成员提供贷款和为成员国发展项目和规划提供技术援助。
1）亚行的贷款方式与世界银行相似，主要有项目贷款、规划贷款、部门贷款、开发金融机构贷款、综合项
目贷款等：①项目贷款是为成员国的具体建设项目提供的贷款，是亚行贷款的主要方式。②规划贷款是对
某个成员国要优先发展的部门或其所属部门提供的贷款，目的是为了促进成员国产业结构的调整和生产能
力的扩大。③部门贷款是为了提高所选部门或其分部门执行机构的技术和管理而提供的。④开发金融机构
贷款实际上是转贷款，由亚行贷款给成员国的金融机构，再由成员国的金融机构转贷给国内中小企业进行
技术改造，如我国接受亚行的第一笔贷款就是于1987 年11 月9 日签约，由中国投资银行承办的用于中小
企业技术改造的贷款。⑤综合项目贷款是将较小成员国的一些小项目捆在一起作为一个综合项目提供的贷
款。
2）技术援助有项目准备技术援助、项目执行技术援助、咨询性技术援助等多种形式，主要用于与贷款项目
有关的项目准备、项目咨询和执行等方面，以及组织各种地区性考察、咨询活动和培训、研讨活动。
5．试分析战后国际金融协调获得迅速发展的原因，并思考国际金融协调对世界经济和金融的影响。
答：随着经济国际化和金融市场一体化的发展，世界经济相互依存空前加强，各国认识到有必要在经济和